עידו אסייג
16/06/2013
br />
מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A3 באופק דירוג יציב לסדרות האג"ח שבמחזור של חברת ויתניה. כמו כן, מאשרת החברה דירוג זהה להרחבת סדרה קיימת ו/או לגיוס סדרה חדשה בסכום של עד כ- 50 מיליון שקל. הגיוס ישמש למחזור חוב פיננסי קיים ולפעילותה השוטפת.
אישור מחדש של הדירוג ואופק הדירוג נובע מהתקדמות ביצועית ותכנונית של מספר פרויקטים יזמיים באופן אשר משפר את הנראות התזרימית שלהם. לאחר שפרעה החברה כ- 17 מיליון ₪ אג"ח בתחילת השנה, נותרו לחברה פירעונות אג"ח בהיקף של כ- 26 מיליון ₪ במהלך 2013. במהלך 2014-2015, צפויה עלייה של למעלה מ-20 מיליון ₪ בפירעונות האג"ח (לכ- 65 מיליון ₪ טרם גיוס האג"ח החדש). אסטרטגיית החברה אינה להחזיק ביתרות מזומנים גבוהות אלא לשמור על מסגרות אשראי חתומות לא מנוצלות, גורם המקנה לה רמת נזילות וגמישות פיננסית טובה יחסית.
ליום ה - 31.3.2013 לחברה מסגרות אשראי לא מנוצלות בסך של כ - 65 מיליון ₪, המהוות כ- 28% מסך האג"ח וזאת לעומת כ- 30% בדירוג הקודם וכ- 46% בדירוג שלפניו. למרות שחלה שחיקה ביחס המסגרות הלא מנוצלות לסך האג"ח, מידרוג מעריכה כי השיפור שחל בנראות התזרימית של הפרויקטים היזמיים, כפי שצויין לעיל, צפוי לתרום לשירות חוב האג"ח באופן מספק. בנוסף, תמורת הגיוס צפויה לשמש להקטנת המסגרות המנוצלות, כמו כן, לחברה מסגרות אשראי מאושרות ולא חתומות בהיקף של כ- 50 מיליון ₪.
ויתניה הינה חברה פרטית העוסקת, במישרין ובאמצעות חברות בנות, בפעילות בתחום ייזום הנדל"ן המניב והפעלתו וכן ייזום נדל"ן למגורים, בעיקר בישראל וכן בחו"ל. במסגרת תחום פעילותה עוסקת כיום החברה בפיתוח, ייזום, בנייה, השכרה והפעלה של נכסים מניבים, הכוללים שטחי משרדים, מסחר, וכדומה. בעלי מניותיה כוללים את חברת פליינג קרגו בע"מ, קבוצת הראל, חברת טרא ביתא בע"מ, בבעלות גד ודן פרופר, חברת אחים חממה ושות' בע"מ, חברת גיתם מערכות תדמית בע"מ, אהוד סמסונוב, עמוס שמיע ובנוסף לכך, מחזיקה החברה ב- 4% ממניותיה שלה (מניות הנחשבות לרדומות).
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
