ממתינים לברננקי – האם יודיע באופן רשמי על האטה בקצב הרכישות?

סקירת שבועית 16-22.6.2013

השבוע שהיה: סיכום קצר

שבוע הפכפך עבר על המשקיעים ברחבי העולם. בהעדר נתוני מקרו משמעותיים, המדדים המובילים בעולם התקשו למצוא כיוון. הנתון המרכזי שפורסם השבוע היה נתון המכירות הקמעונאיות בארה"ב אשר עלו ב-0.6% לעומת הצפי לעליה של 0.4%.

התנודתיות בשווקים עלתה מדרגה לאחרונה על רקע הספקולציות לכך שהפד' יצמצם את היקף הרכישות בעתיד הנראה לעין.  


מה צפוי לנו השבוע?

זירה מקומית

שבוע המסחר בשוק המקומי צפוי להיפתח על רקע הנעילה השלילית בוול סטריט והצפי להודעה מרגיעה של ברננקי ביום רביעי הקרוב. מדד ת"א 25 סגר את השבוע בירידה של 0.47% ומעל 1220 הנקודות. אנו מעריכים כי רמה זו עשויה להישבר במהלך השבוע אם וכאשר הסנטימנט השלילי בשווקים ימשך. שבירה של רמה זו תוביל להמשך הירידות אל עבר 1200 הנקודות. טווח המחירים שלנו לשבוע זה: 1200- 1240 הנקודות.

בזירת המט"ח המקומית, שבוע טוב עבר על המטבע המקומי שלנו אשר התחזק מול הדולר והאירו באין מפריע. הצמד הדולר שקל סגר את השבוע מתחת ל-3.6 וצמד האירו שקל סגר את השבוע מתחת ל-4.8. המטבע המקומי הפך להיות אחד המטבעות החזקים ביותר מול הדולר. ניתן לראות כי בסה"כ, בזירה הבינ"ל הדולר התחזק בעולם אך לא באופן דרסטי. הספקולנטים מנצלים את תקופת המעבר בין הנגיד היוצא סטנלי פישר לנגיד החדש וממשיכים לרכוש את השקל. יתכן כי הנגיד היוצא יבצע מהלך אחרון לפני שהוא עוזב. רק הערכה הזו עשויה להוביל לבלימה מסוימת של השקל. טווח המחירים שלנו לשבוע זה- 3.65- 3.55.

זירה בינ"ל

המשקיעים בעולם ממתינים בדריכות להצהרתו של ברננקי ביום רביעי הקרוב. בתום ישיבת הריבית הקרובה, יו"ר הפד' צפוי להודיע על כך שרכישות האג"ח לא יופסקו באופן מידי אלא יעשה בהדרגה. בכל מקרה ברננקי יציין כי לא יחולו שינויים כלשהם עד שהאבטלה לא תרד באופן משמעותי. בינתיים האבטלה עולה וזה למעשה יקשה מאוד על הפד' להפסיק או להאט את קצב הרכישות החודשיות הנאמד כיום על 85 מיליארד דולר בחודש.

בתחילת השבוע תיפתח פסגת ה-g8 באירלנד. מנהיגי המדינות המתועשות בעולם ידונו בעיקר על המדיניות המוניטארית הננקטת ברוב המדינות ועל מידת מעורבותם של הבנקים המרכזיים בכל מה שנעשה בשווקים.

באירופה יפורסמו מספר אירועי מקרו שישפכו אור על מצבה של הכלכלה האירופאית. סקר הסנטימנט הכלכלי של מכון ZEW  ומדד מנהלי הרכש צפויים להצביע על שיפור נוסף של הכלכלה האירופאית בכלל ושל הכלכלה הגרמנית בפרט.


ניתוח טכני
דולר שקל

 

ניתוח כללי

- הצמד שבר את אזור 3.60. כעת נראה כי הצמד ימשיך לנוע מטה אל עבר התחתית האחרונה אותה סימנו בכחול.

- מהממוצעים הנעים משופעים כלפי מטה ותומכים בהמשך הירידות.

- ה-CCI   סיפק איתות דובי.

- פריצה מעל 3.65 תבטל את התרחיש הדובי שלנו.


תחזית שלנו:

המשך החזקת פוזיציות שורט מהשבירה של 3.67. היעדים שלנו: 3.65, 3.60. ( יעדים הושגו ) שבירה של 3.60 תאפשר הגדלה אל עבר 3.58, 3.53.

אירו דולר

 


ניתוח כללי

- הצמד נסחר בתוך תבנית דגל. פריצה של התבנית תוביל להמשך העליות אל עבר 1.34

- נעילה מתחת ל-1.3260 עשויה לעכב את התרחיש השוורי שלנו.

- הממוצעים הנעים משופעים בחדות כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.

תחזית שלנו:

בפריצה של המשולש, ניתן לתזמן כניסה לעסקאות לונג אל עבר : 1.34, 1.3550.


דולר ין

 


ניתוח כללי

- הצמד תיקן 38.2% פיבו' מגל העליות הגדול שהחל בתחילת אוקטובר 2012.

- הצמד נסחר בסמוך לממוצע נע 200. נעילה יומית מתחתיו תעמיד בסכנה את מגמת העלייה.

- מתנד הסטוכסטי קרוב לספק איתות שוורי.

- הממוצעים הנעים לאחר הצטלבות דובית, דבר אשר מגביר את הלחץ כלפי מטה.


תחזית שלנו:

אם תיווצר תחתית בסמוך לרמות הנוכחיות, ניתן יהיה לתזמן כניסה לעסקאות לונג חזרה לכיוון ה-100 ין לדולר. היעדים שלנו במקרה כזה: 96, 98. היעד המרוחק שלנו: 100.

הסקירה נכתבה על ידי חזי ינושבסקי ראש מחלקת מחקר ATRADE

הגבלת אחריות:   
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית  ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.