בלעדי ל FUNDER  >>> עשרים תעודות הסל בארץ ובחו"ל הפופולאריות על מנהלי קרנות נאמנות

בשוק ההון, מוצרי ההשקעה - קרנות נאמנות ותעודות סל, לרוב נחשבות כמוצרים תחליפיים. כלומר הצרכן בשוק אמור לבחור בין השתיים, בהתאם לדעותיו וצרכיו. עם זאת, רוב מנהלי ההשקעות של עולם הקרנות וגם עובדי התפעול והמשווקים של תעודות הסל, שוללים את ההשקפה הזו. לטענתם היחסיות בין שני המוצרים אמורה בכלל להיות משלימה. כלומר לשני המוצרים יש מקום תחת השמש או בתיק ההשקעות של המשקיע מן השורה.

אחת מהעדויות הנאמנות  לטענתם יכולה להילקח מדף הסטטיסטיקה של אתר פאנדר שמנתח את ההשקעות של מנהלי קרנות נאמנות על פי מספר מאפיינים. בדף זה ניתן למצוא תעודות סל פופולאריות, אשר מנהלי הקרנות בעצמם משקיעים בהן למען התשואה העודפת של הקרן.

נבחן מי הן תעודות הסל הישראליות האהובות על מנהלי הקרנות?

תעודת סל ישראל

הנתונים נכונים לתאריך פרסום אחרון של מנהלי הקרנות

מנהלי הקרנות משקיעים בעיקר בתעודות סל אג"חיות שעוקבות אחרי שלושת המדדים הגדולים בשוק לאג"ח – תל בונד 20, תל בונד 40 ותל בונד 60. מעניין לציין שרוב החברות משקיעות בתעודות הסל של החברה תכלית תעודות סל. יוצאות דופן הן התעודות לבית ההשקעות של פסגות. קרנות הנאמנות משקיעות בתעודות הסל פסגות מדד תל בונד (111 מיליון שקלים) ופסגות מדד יג' בונד 60 (65 מיליון שקלים). למרות מה שהיה ניתן לחשוב, הקרנות המשקיעות באותן תעודות לא מגיעים מבית ההשקעות של פסגות, אלא מבתי השקעות אחרים כמו אקסלנס ומנורה מבטחים.
מבין תעודות הסל האג"חיות, ניתן למצוא גם תעודות מניתיות. התעודות הן בעיקר תעודות המשקיעות במדד ת"א 100, 25 ו – 75.

תעודות סל חו"ליות – בעיקר אג"ח אמריקאי ו - s&p 500

תעודות הסל החו"ליות, הן אגף מעניין מאוד בכל הנוגע להשקעה של קרנות הנאמנות. תעודות אלו מאפשרות לנו להציץ אל הלך הרוח של מנהלי הקרנות בנוגע לתחומים שעדיין נתפשים בעיניהם כהזדמנות השקעה מסביב לעולם.

תעודת הסל הפופולארית ביותר על ידי מנהלי הקרנות היא ishares market iboxx hy$. אמנם, תעודה זו מושקעת על ידי 5 קרנות בלבד, אבל בנתח גבוה שמגיע לידי כ- 67 מיליון שקלים. תעודת הסל מאגדת אוסף של אג"ח מגוון מסביב לעולם עם תשואה גבוהה. התשואה לפדיון הממוצעת של האג"ח בתעודת הסל הוא 5.8%. המח"מ הממוצע של הקרן הוא  4.72. המחזיקה העיקרית וכמעט היחידה של תעודת הסל היא הקרן של אלטשולר שחם, אלטשולר שחם (!) אג"ח חו"ל מוגנת מט"ח. כנראה שמנהלי האג"ח אופטימיים לגבי שוק האג"ח הקונצרני העולמי בשנים לבוא.

תעודת הסל השנייה בפופולאיריות שלה על ידי מנהלי הקרנות היא תעודת סל על המדד האמריקאי המרכזי – s&p 500. תעודת הסל מושקעת בישראל על ידי 26 קרנות בסך של כ- 27 מיליון שקלים. המשקיעים הבולטים בקרן הם מנהלי הקרנות של איילון – "איילון מניות חו"ל" (9% מהון הקרן) ו"איילון תיק בינלאומי מנוהל עד 15 (8.1% מהון הקרן)". אל תעודה זו ניתן להוסיף תעודה אחרת שנמצאת בטבלה וגם היא עוקבת אחרי מדד s&p 500. התעודה מבית SPDR, מוחזקת על ידי 17 קרנות בסך כולל של כ- 27 מיליון שקלים. כך שביחד, עולם הקרנות הישראלי משקיע בכ – 50 מיליון שקלים בתעודות הסל האמריקאיות העוקבות אחרי מדד s&p 500.

תעודת הסל הזרה השלישית בפופולאריות שלה על ידי מנהלי הקרנות בישראל היא HIGH$ ISHARES MARKIT IBOXX. תעודת הסל הזו מוחזקת על ידי שתי קרנות בלבד (שתיהן מנוהלות על ידי אלטשולר שחם). תעודת הסל באה להתחקות על ידי מדד האג"ח הקונצרני עם התשואות הגבוהות בארה"ב.

מאמינים בשוק הפיננסי – מנהלי הקרנות בישראל מאמינים בשוק הפיננסי האמריקאי. פרט ל – 67 הקרנות בישראל שמשקיעות בבנק הגדול בארה"ב – בנק אוף אמריקה (בסך של 53 מיליון שקלים) הקרנות משקיעות גם בתעודות סל על הסקטור הפיננסי בארה"ב. התעודות FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR ו- FINANCIAL SELECT SECTOR SPOR XLF  עוקבות אחרי שוק הפייננס האמריקאי ומוחזקות על ידי 37 קרנות.

ומה עם השווקים המתעוררים? החולשה היחסית שאוחזת בשווקים המתעוררים מתחילת השנה, גובה את קורבנותיה גם בקרב תעודות הסל של שווקים אלה. שש קרנות בלבד משקיעות בתעודת הסל של MSCI על השווקים המתעוררים בסך של כ – 16 מיליון שקלים. אולי זהו הסימן כי יש מקום להביע שוב אמון בשווקים אלו?



תעודת סל חו"ל

הנתונים נכונים לתאריך פרסום אחרון של מנהלי הקרנות

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.