משה מימון
משה מימון
26/08/2013
גיוסים פדיונות יולי 2013
בחודש יולי גוייסו בקרנות הנאמנות כ-6.5 מיליארד שקל. בסך הכל מתחילת השנה גדל היקף נכסי הקרנות בכ-43 מיליארד שקל, מתוך זה כ-38 מיליארד שקל גיוסים.
הגיוסים מתחילת השנה נחלקו בין הקרנות הכספיות, כ-19.8 מיליארד שקל וקרנות אג"ח כ-17.4 מיליארד שקל, קרנות המניות גייסו 1.3 מיליארד שקל, וקרנות חו"ל גייסו פדו נטו 67 מיליון שקל מתחילת השנה.
בחודש יולי גייסו הכספיות כ-3.2 מיליארד שקל, קרנות האג"ח גייסו כ-2.3 מיליארד שקל. קרנות המניות גייסו 306 מיליון שקל, וקרנות חו"ל פדו 13 מיליון שקל.
חוצים את רף 200 מיליארד השקלים
חודש יולי עמד בסימן של מאבק רגולטור ברגולטור. אמנם הבורסה היא לא רגולטור, אלא גוף (פרטי להזכירכם) שמסדיר את עצמו. התפטרות הנהלת הבורסה, לנוכח מה שלטענתם הוא השתלטות עויינת של הרשות לניירות ערך על הבורסה. לדעתנו, כמו תמיד, אף צד לא צודק לגמרי. רשות ניירות ערך גם היא לא נקיה לגמרי, שכן כל מי שמדברים איתו בשוק ההון המקומי, גם בגליון זה בראיון עם אופיר בן-נון שטיינברג, ובראיון עם מנהלי ההשקעות באקסנלס, עולה עניין הרגולציה כגורם העיקרי לבעיות ששוק ההון המקומי סובל מהן, כך שיש משהו במה שהנהלת הבורסה אומרת. אבל הבעיה בבורסה, שעליה דיברנו והתייחסנו בהרחבה בגליון הקודם של FUNDER, היא לא נזלת, ולמעט יו"ר הרשות האוזר, אף אחד לא נראה שמתכוון להתייחס לזה ברצינות .
אז מה יהיה? להערכתנו, לא הרבה. אם להנהלת הבורסה לא ימונה מישהו מהשוק, מהשטח. גורמים שמכירים את המסחר, עבדו עם המסך, ומבינים את העולם מלמטה, ולאו דווקא מהצד הרגולטורי, שום דבר לא ישתנה. לכן אנחנו קוראים כאן לועדת האיתור, ולרשות לניירות ערך, לנסות לאתר מועמדים מתאימים מהשוק (וכאלה יש לא מעט), עם נסיון, עם יכולת ועם שיעור קומה, שיוכלו להביא רוח חדשה לבורסה שכל-כך משוועת לשינוי.
ואחרי שאמרנו את הדברים האלה, נחזור לבחון את נתוני החודש האחרון.
המגייסות – מיטב-דש ממלכת הכספיות
המנצחת בחודש יולי היא מיטב-דש, עם גיוס של 1.3 מיליארד שקל, מרבית הגיוס (1.1 מיליארד שקל) הגיע לקרנות הכספיות, 159 מליון שקל גוייסו לקרנות המסורתיו, ו-27 מיליון שקל גוייס במחקות. מיטב-דש השלימו לאחרונה את המיזוג, ויצאו במהלך מיתוג מקיף, ונראה שלפי נתוני יולי בית ההשקעות מגייס, אם כי בינתיים בעיקר לכספיות, מעל 37% מהיקף הנכסים המנוהל בכספיות מנוהל במיטב-דש. מיטב-דש מנהלים כ-38 מיליארד שקל, והוא בית ההשקעות המחזיק את חברת הקרנות הגדולה בישראל.
במקום השני נמצא בית ההשקעות פסגות עם גיוס של כמיליארד שקל ביולי. פסגות גייסו ביולי 570 מיליון שקל לקרנות מסורתיות, 483 מיליון שקל לקרנות כספיות. פסגות מנהלים סך של 32.5 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייסו פסגות 3.7 מיליארד שקל.
במקום השלישי נמצא בית ההשקעות ילין-לפידות, שממשיך במומנטום חיובי השנה. ילין-לפידות גייסו 879 מיליון שקל, כל הסכום גוייס במסורתיות. ילין-לפידות מנהלים כ-9.3 מיליארד שקל, ומתחילת השנה גייסו 3.75 מיליארד שקל לקרנות מסורתיות.
מתחילת השנה, המגייסת הגדולה ביותר בסך הכל היא מיטב-דש עם כ-9.2 מיליארד שקל, 8 מיליארד שקל מתוכם בכספיות. במקום השני נמצאת אלטשולר שחם, עם גיוס של כ-4 מיליארד שקל, ובמקום השלישי נמצא ילין לפידות עם גיוס של 3.75 מיליארד שקל. פסגות עולים למקום הרביעי עם גיוס של 3.7 מיליארד שקל. אקסלנס במקום החמישי מתחילת השנה עם גיוס של 2.9 מיליארד שקל.
בית ההשקעות שגייס הכי הרבה לקרנות מסורתיות מתחילת השנה הוא אלטשולר שחם עם גיוס של כ-4 מיליארד שקל. במקום השני נמצא ילין לפידות עם כ-3.7 מיליארד שקל, ובמקום השלישי מנורה מבטחים עם כ-1.8 מיליארד שקל. מור נמצאים במקום הרביעי בגיוס מתחילת השנה במסורתיות עם כ-1.8 מיליארד שקל. מור סיימו את שלב ההוסטינג, ויצאו לדרך כחברת ניהול קרנות עצמאית בניהולו של אלי לוי ששימש עד היום כמנהל ההשקעות הראשי בקרנות.
הפודות – אלטשולר שחם משנים מומנטום עם פדיון של 87 מיליון שקל
גם החודש טבלת הפדיונות מחייכת לגופים המנהלים. אין כמעט גופים שפודים נטו החודש. אין ספק שהסיפור של תמונת הגיוסים החודש בקרנות הוא פדיון של 87 מיליון שקל באלטשולר שחם, שנהנו עד כה השנה ממומנטום מדהים, ועדין מובילים את טבלת המגייסות במסורתיות מתחילת השנה. החודש פדו באלטשולר שחם 87 מיליון שקל, כאשר 97 מיליון שקל נפדו מקרנות מסורתיות, ולכספיות גוייס סכום של 10 מיליון שקל.
בסך הכל יש שלושה בתי השקעות שפדו נטו ביולי. כאשר במקום השני נמצאים איילון לרבות קרנות ההוסטינג עם פדיון של 16 מיליון שקל. במקום השלישי איילים עם פדיון של 16 מיליון שקל.
הפודה הגדול ביותר בקרנות מסורתיות ביולי היא כאמור אלטשולר שחם, עם פדיון של 97 מיליון שקל. במקום השני, הראל פיא עם פדיון של 37 מיליון שקל, במקום השלישי קרנות ההוסטינג של איילון עם פדיון של 17 מיליון שקל.
מבחינת היקף הנכסים, הגוף הגדול ביותר הוא מיטב-דש עם קצת מעל 38 מיליארד שקל, במקום השני פסגות, שעקפו את הראל, עם 32.5 מיליארד שקל. במקום השלישי הראל עם כ-31.5 מיליארד שקל, במקום הרביעי מגדל שוקי הון, עם כ-22 מיליארד שקל. במקום החמישי אקסלנס עם כ-20 מילארד שקלים. חמש בתי ההשקעות הגדולים שמנהלים כל אחד מעל 20 מיליארד שקלים, מנהלים ביחד נכון להיום כ-144 מיליארד שקלים, מתוך כ-212 מיליארד שקלים בקרנות הנאמנות, כלומר כ-68%.
גיוסים
מקום ראשון
מיטב-דש (ללא הוסטינג)
את המקום הראשון תופס בית ההשקעות הממוזג של מיטב. חברת הקרנות בניהולו של רפי ניב הציגה גיוס של כ-1.3 מיליארד שקל, כאשר 1.1 מיליארד שקל גוייס בקרנות הכספיות, 159 מיליון שקל גוייס במסורתיות ו-27 מיליון שקל גוייס לקרנות מחקות. מיטב-דש הוא בית ההשקעות שמנהל את סך הנכסים הגבוה ביותר עם כ-38 מיליארד שקל, מתחילת השנה גייס בית ההשקעות סך של 9.2 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
159 מיליון שקל
קרנות כספיות:
1,137 מיליון שקל
קרנות מחקות:
27 מיליון שקל
סה"כ (ללא מחקות):
1,295 מיליון שקל
מקום שני
פסגות
את המקום השני תופסות קרנות הנאמנות של פסגות, בניהולו של ירון דייגי. פסגות גייסו כ-1 מיליארד שקל בסך הכל, 570 מיליון מתוכם במסורתיות, 483 בכספיות, ופדיון של 27 מיליון שקל במחקות. מתחילת השנה גייסו בפסגות כ-3.7 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
570 מיליון שקל
קרנות כספיות:
483 מיליון שקל
קרנות מחקות:
27- מיליון שקל
סה"כ:
1,026 מיליון שקל
מקום שלישי
ילין לפידות
קרנות הנאמנות של ילין-לפידות בניהולם של אסף אלדר ואורי קרן גייסו החודש סך של 879 מליון שקל. כיום מנהלת החברה כ-9.3 מיליארד שקל. ילין לפידות נהנים ממומנטום חיובי השנה, כאשר מתחילת השנה גייסו בילין לפידות כ-3.75 מיליארד שקל, כל הגיוס במסורתיות.
קרנות מסורתיות:
879 מיליון שקל
סה"כ:
879 מיליון שקל
מקום רביעי
אקסלנס
במקום הרביעי נמצאת, חברת אקסלנס קרנות נאמנות בניהולו של של צחי קורן. הגעתו של צחי קורן שינתה את המומנטום כלפי הקרנות של אקסלנס והן נהנות ממומנטום חיובי השנה. אקסלנס גייסו החודש סך של 779 מיליון שקל, מתוכם 444 מליון שקל בכספיות ו-335 מיליון שקל במסורתיות. אקסלנס מנהלים לראשונה קצת מעל 20 מיליארד שקל ומציגים גיוסים של 2.9 מיליארד שקל מתחילת השנה.
קרנות מסורתיות:
335 מיליון שקל
קרנות כספיות:
444 מיליון שקל
קרנות מחקות:
54 מיליון שקל
סה"כ (ללא מחקות):
779 מיליון שקל
מקום חמישי
מגדל שוקי הון
קרנות הנאמנות של מגדל שוקי ההון, בניהולו של שגיא שטיין, נהנית אף היא מגיוסים נאים החודש, ומציגה סך גיוס של 567 מיליון שקל. מגדל מציגים גיוסים של 202 מיליון שקל בכספיות, 102 מיליון שקל במסורתיות. מגדל מציגים גם גיוס של 264 מיליון שקל בקרנות המחקות, מעל חצי מהגיוס באפיק זה.
קרנות מסורתיות:
102 מיליון שקל
קרנות כספיות:
202 מיליון שקל
קרנות מחקות:
264 מיליון שקל
סה"כ:
567 מיליון שקל
המגייסים הקטנים והפודים
מקום ראשון
אלטשולר שחם
באלטשולר שחם קוטעים את רצף הגיוסים השנה ומציגים פדיון נטו של 87 מיליון שקל. הפדיונות מגיעים מהקרנות המסורתיות שפודות 97 מיליון שקל. סך ההון המנוהל בקרנות של אלטשולר שחם, תחת גילעד אלטשולר, הוא 17.3 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייס בית ההשקעות כ-4 מיליארד שקל רובו ככולו בקרנות מסורתיות.
קרנות מסורתיות:
97- מיליון שקל
קרנות כספיות:
10 מיליון שקל
סה"כ:
87- מיליון שקל
מקום שני
איילון (כולל הוסטינג)
במקום השני נמצאות קרנות הנאמנות של בית ההשקעות איילון בניהולה של קרן עמרם, לרבות קרנות ההוסטינג. בית ההשקעות גייס פדה ביולי נטו 17 מיליון שקל, בקרנות מסורתיות. היקף ההון המנוהל הוא כ-2.8 מיליארד שקל, כשמתחילת השנה גוייס סך של 225 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
17- מיליון שקל
סה"כ:
17- מיליון שקל
מקום שלישי
אילים
במקום השלישי נמצא שחקן חדש ברשימה – אילים בניהולו של קובי שגיב. אילים מנהלים 21 קרנות, בהיקף מנוהל של כמיליארד שקל. החודש נפדו 16 מיליון שקל מהקרנות, מסורתיות בלבד.
קרנות מסורתיות:
16- מיליון שקל
סה"כ:
16- מיליון שקל
מקום רביעי
אפסילון
את המקום הרביעי תופסות קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אפסילון, בניהולו של עידן אזולאי. בית ההשקעות לא גייס החודש ולא פדה בנטו. אפסילון מנהלים כ-3.7 מיליארד שקל, ומתחילת השנה גייסו 375 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
0 מיליון שקל
סה"כ:
0 מיליון שקל
מקום חמישי
מודלים
במקום החמישי נמצא מודלים שוקי הון בניהולה של רחל שיינין. מודלים גייסו סכום של 5 מיליון שקל במאי, ומנהלים 180 מיליון שקל בסך הכל.
קרנות מסורתיות:
5 מיליון שקל
סה"כ:
5 מיליון שקל
מאת: משה מימון
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
