סאמיט אחזקות נדל"ן >> מידרוג מאשרת לחברה גיוס בסך של 200 מיליון שקלים בדירוג A3 באופק דירוג חיובי

מידרוג מאשרת מחדש דרוג A3 לסדרת אג"ח ה' שבמחזור, אותה הנפיקה חברת סאמיט אחזקות נדל"ן בע"מ ומציבה אופק דירוג חיובי. כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה ו/או הרחבת סדרה קיימת, בסכום של עד כ-200 מיליון ₪.

תמורת הגיוס עשויה לשמש, בין היתר, לרכישת הלוואה בנקאית בגין תיק נכסים קיים של החברה (מדובר בתיק נכסים אשר אינו מאוחד בדוחות הכספיים) כאשר סכום הרכישה צפוי להיות נמוך מהיקף ההלוואה הנוכחי או לרכישת נכסי נדל"ן אחרים, פירעון חובות ופעילות שוטפת. החברה תבצע גידור מלא של תמורת ההנפקה השקלית אל מול שינוי בשער החליפין של האירו.

הדירוג והצבת האופק החיובי נסמכים, בין היתר, על השיפור המשמעותי ביחסי האיתנות והכיסוי מאז דוח הדירוג הראשוני בדצמבר 2012[1]. להערכת מידרוג, מכיוון שחלק מהפעולות שהחברה השלימה טרם קיבלו ביטוי מלא בדוחות הכספיים של החברה, צפוי שיפור נוסף בשנים הבאות. בהקשר זה ניתן לציין את פקיעתם של מכשירי ה-  SWAP לקיבוע שערי ריבית אשר צפויים להביא לגידול בהון העצמי של כ-85 מיליון ₪ עד לסוף 2014, ובעיקר - להביא לקיטון משמעותי בתשלומי הריבית התזרימיים (תוספת שנתית של כ-50 מיליון ₪ ל-FFO, לעומת היקף התשלומים המשתקפים בדוחות הרבעון השני של 2013) ולפיכך יביאו ליחסי כיסוי טובים ביחס לדירוג; השלמת עסקת המימון מחדש של תיקי הנכסים המניבים העיקריים של החברה, באופן אשר הביא להקטנת החוב הפיננסי וגידול בהון העצמי וכן תרם ליציבות החברה ולנראות התזרימים העתידיים לשירות החוב וזאת - בהתאם למידע שהוצג למידרוג במסגרת הדירוג הראשוני; דירוג החברה מושפע לחיוב מפעילות בשוק הנדל"ן בגרמניה (המדינה מדורגת Aaa שלילי), המאופיין ביציבות ונתמך בפעילות

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.