אינפיניטי >> מה היה ותמצית אירועי השבוע הקרוב

מאקרו חו"ל

אירופה:
שבוע המסחר האחרון התאפיין במגמה חיובית על רקע הירידה במתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון. ברקע למסחר התפרסמו נתוני מאקרו מעטים שחלקם היו חיוביים וחלקם שליליים.
 
הנתונים הבולטים שפורסמו בשבוע החולף:
• הייצור התעשייתי באיחוד האירופאי ירד ב-1.5% בחודש יולי. מדובר ברמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2012. מפילוח על פי נתונים ניתן להבחין כי באיטליה נרשמה נסיגה בשיעור של 1.1%, בעוד שהחזאים ציפו כי היצור יעלה ב-0.3%.
• שיעור האבטלה בבריטניה ירד בחודש אוגוסט לרמה של 7.7%.

תמצית אירועי השבוע הקרוב בשווקים הגלובלים:  




ארה"ב:
שבוע המסחר האחרון היה החזק ביותר מאז חודש ינואר עבור מדד הדאו ג'ונס, והטוב ביותר מאז חודש יולי למדד .S&P 500 מדד נאסד"ק שוהה ברמות שיא של 13 שנים. מלבד זאת, הנתונים הכלכליים השוטפים היו מעטים בשבוע החולף. כמו כן, העובדה שפחתו הסיכויים להתערבות צבאית אמריקאית בסוריה, תרמה לסנטימנט החיובי בשווקי הפיננסים.

הנתונים העיקריים שפורסמו השבוע בזירת המאקרו בארה"ב:
• גורמים רשמיים בפד הודיעו כי דוח התעסוקה החלש של חודש אוגוסט אינו תומך בהאטה של תוכנית רכישות האג"ח. למרות הצהרות אלו, המשקיעים ממתינים בדריכות לועדת השווקים הפתוחים של הפד שתפתח ביום שלישי הקרוב ותמשך יומיים, כדי לשמוע האם כך באמת הדברים.
• תביעות האבטלה החדשות בשבוע האחרון צנחו ל-292 אלף תביעות, מדובר ברמה הנמוכה ביותר מאפריל 2006. על פניו מדובר בהפתעה חיובית שכן החזאים ציפו ל-330 אלף תביעות. אולם, בחינת הנתונים מלמדת כי לירידה דרמתית זו קיימות שתי סיבות עיקריות: האחת קשורה לחופשת "יום העבודה" שגרמה לכך שרבים לא הגיעו ללשכות האבטלה כדי לחתום והסיבה השנייה קשורה לכך ששתי מדינות שינו את שיטת החישוב שלהן – מהלך שגרר שינוי במדידה.
• האטה במכירות הקמעונאיות בחודש אוגוסט: הצרכנים האמריקאים האטו את קצב הקניות ועל כן הגידול במכירות הסתכם ב-0.2%, לאחר שבחודש יולי נרשמה עלייה של 0.4% במכירות. מדובר בעלייה החלשה ביותר בארבעת החודשים האחרונים. עוד עולה מהנתונים כי מכירות כלי הרכב בחודש אוגוסט עלו ב-0.9%, לאחר שבחודש ירידה של 0.5% בחודש יולי.
• הירידה במצב הרוח הצרכני בחודש החולף (שבא לידי ביטוי בהאטה במכירות הקמעונאיות) גלשה לחודש ספטמבר. הדבר התבטא בירידה במדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן. המדד רשם ירידה חדה לרמה של 76.8 נקודות, בעוד שבשוק ציפו כי המדד יוותר ללא שינוי, ברמה של 82 נקודות. כעת, ניצב המדד ברמה הנמוכה ביותר מראשית השנה.  

תמצית אירועי השבוע הקרוב:




הערה משפטית וגילוי נאות בגב מסמך זה.

 מניות  

שבוע המסחר האחרון הסתיים בעליות שערים במרבית השווקים הפיננסים: את ה"דלק" לעליות סיפקה בעיקר הרגיעה הגיאופוליטית סביב סוריה.  בסיכום שבועי: מדד הדאקס הגרמני עלה ב-3.04%, מדד קאק הצרפתי עלה 1.61%, מדד פוטסי בבריטניה עלה ב-0.32%, מדד רוסיה הוביל את המגמה החיובית כשעלה ב-3.34%. בארה"ב נחתם שבוע מסחר מוצלח: מדדS&P500  עלה ב-1.98%, מדד דאו ג'ונס הוביל את העליות כשזינק ב-3.04%, ומדד נאסד"ק רשם עלייה של 1.7%. בורסות המזרח הרחוק הצטרפו למגמה החיובית ששררה בבורסות המערב. בסין מדד שנחאי זינק בסיכום שבועי ב-4.5%, מדד ניקיי ביפן בלט גם כן בעלייה של 3.92%, מדד קוספי בדרום קוריאה עלה ב-2%, ובהונג קונג עלה מדד האנג סנג ב-1.3%.

המסחר בבורסה הישראלית ננעל בעליות שערים חדות, בהובלת מניות הבנקים. בסיכום שבועי: מדד ת"א 25 עלה ב-1.96%, מדד ת"א 100 התחזק ב-1.16%, מדד ת"א בנקים הוביל את המגמה והתחזק ב-3.27%. מדד ת"א טכנולוגיה נסחר בניגוד למגמה והשיל 1.72% וזאת בעיקר בשל מניית איזיצ'יפ שנחתכה במהלך השבוע ב-16.46%. את העליות במדד ת"א 100 הובילו מניית דיסקונט השקעות ומניית כיל שעלו ב-14% ו-12% בהתאמה. מניית כיל רשמה זינוק בשל התפתחויות במגזר הדשנים העולמי שעשויות להטיב עם עסקיה. עוד בלטה בעלייה מניית בזק שהוסיפה לערכה בסיכום שבועי 4.9%. מנגד, לרשימת הירידות התברגה מניית בזן
שירדה ב-8%.

 אג"ח 

שבוע המסחר באגרות החוב התנהל אף הוא בטריטוריה החיובית. האפיק הקונצרני רשם ביצועים עודפים על פני האפיק הממשלתי.  מדד תל בונד 20 עלה ב-0.51%, מדד תל בונד 40 התחזק ב-0.71%, מדד תל בונד 60 הוסיף 0.61% לערכו. עליית תשואות נרשמה הן באפיק הממשלתי וזאת כתוצאה מירידה מסויימת באי הוודאות הגיאו- פוליטית. מדד ממשלתי צמוד מדד עלה ב-0.46% והאג"ח הממשלתי שקלי עלה ב-0.33%.    אנו ממשיכים לדבוק באסטרטגיית השקעה מפוזרת עם הטיה לאפיק השקלי, ביחס של 60% באפיק השקלי במח"מ בינוני ו-40% באפיק צמוד מדד במח"מ בינוני של 4-5 שנים.

כלכלת ישראל 

תיק הנכסים של הציבור עלה בחודש יולי ב-0.4% לרמה של 2.78 טריליון שקל. עיקר העלייה נבע מגידול באפיק המנייתי בחו"ל.
• מסיכום שוק המט"ח בחודש אוגוסט עולה כי השקל נחלש ב-0.9% מול סל מטבעות (שותפות הסחר העיקריות) של ישראל. במהלך החודש החולף התערב בנק ישראל בנעשה בשוק המט"ח, באמצעות רכישת דולרים בהיקף של 290 מיליון דולר.
• שנה חלפה מאז שבנק ישראל הגביל את שיעור המימון וכמעט דבר לא השתנה: בחודש אוגוסט נטל הציבור משכנתאות בהיקף של 4.78 מיליארד שקל, ירידה של 4.3% בהשוואה לחודש יולי. לעומת חודש אוגוסט אשתקד מדובר בירידה של 17.8%.
• מביצועי תקציב והכנסות המדינה ממיסים בחודש אוגוסט, עולה כי בחודש אוגוסט נמדד בפעילות התקציבית של הממשלה גירעון בסך של כ- 2.5 מיליארד שקלים לעומת גירעון בסך 4.5 מיליארד באוגוסט אשתקד. בתקופת ינואר – אוגוסט הסתכם הגירעון הממשלתי בסך 12.9 מיליארד שקלים לעומת גירעון בסך 17.6 מיליארד שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. סך גביית המסים בחודש אוגוסט הסתכמה ב- 18.6 מיליארד שקלים לעומת 17.0 באוגוסט אשתקד.
• מדד המחירים בחודש אוגוסט עלה ב-0.2% בעוד שהאנליסטים צפו כי העלייה תסתכם לכל הפחות ב-0.3% ולכל היותר ב-0.5%. כעת ניצב המדד ברמה של 102.3 נקודות בהשוואה ל-102.1 נקודות בחודש הקודם. הסעיף שהפתיע לשלילה ומיתן את עליית המדד היה סעיף ההוצאות על נסיעה לחו"ל שירד ב-2.5%. כמו כן מחירי ירקות טריים ירד ב-3.9% ומחירי ההלבשה ירדו ב-4.8%. מתחילת השנה עלו המדד הכללי והמדד ללא אנרגיה ב-1.8 אחוזים, כל אחד, (ראו גרף מצורף).

 ערן צחי, מנהל המחקר של אינפיניטי

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.