משה מימון
משה מימון
25/10/2013
גיוסים פדיונות יולי 2013
אתמול, ה-15/10/2013 הקרן עם התשואות הטובות ביותר מתחילת השנה היא מגדל נבחרת ביומד. כן, כן. התחום הזה שהסב לא מעט עצבים ואכזבות למשקיעים, נותן השנה סיבה לחייך. תחום הביומד בארץ גדל מאוד בשנים האחרונות, בבורסה כמות החברות עלתה מ-11 חברות ב-2005, ל-58 חברות כיום. FUNDER כבר בדק בעבר את התחום, והוציא בגליון יוני 2011, כתבה שעסקה בניתוח התעשייה. אז היו 4 קרנות ביומד, אף אחת מהן לא שרדה, כיום מכסות את התחום שתי קרנות שאז לא היו קיימות בכלל, אולם נראה שהיום זה זמן טוב יותר להסתכל על הענף הזה, ולכן הגליון הזה מכסה לא מעט מהתחום, החל מראש בראש על הקרנות, דרך סקירה של מצביא רענן ממגדל על התחום, וגם ראיון שלנו עם כנרת סויצקי ועם פיליפ סרלין סמנכ"ל הכספים של החברה, על איך מתנהלים בתחום הרה סיכון, עם חוסר ודאות גבוה, עם המון תקוות ולא מעט אכזבות. אין ספק שהראיון מספק לא מעט תובנות על התפקיד של החברות הקטנות בתעשייה הזו, על היתרון שיש לנו בארץ, ועל איך מתנהלים נכון בתחום כזה. שווה לקרוא.
ולאחר שדיברנו על הביומד, נחזור לעולם הקרנות.
בחודש ספטמבר גוייסו בקרנות הנאמנות כ-2.5 מיליארד שקל. בסך הכל מתחילת השנה גדל היקף נכסי הקרנות בכ-48 מיליארד שקל, מתוך זה כ-43 מיליארד שקל גיוסים. על-פי נתוני הבורסה, הגיוסים מתחילת השנה נחלקו בין הקרנות הכספיות, כ-21.6 מיליארד שקל וקרנות אג"ח כ-18.9 מיליארד שקל, קרנות המניות גייסו 1.8 מיליארד שקל, וקרנות חו"ל גייסו פדו נטו 260 מיליון שקל מתחילת השנה.
בחודש ספטמבר גייסו הכספיות 723 מיליון שקל, קרנות האג"ח גייסו 856 מיליון שקל. קרנות המניות גייסו 391 מיליון שקל, וקרנות חו"ל פדו 5 מיליון שקל.
המגייסות – מיטב-דש מגייסת מיליארד שקל
המנצחת בחודש יולי היא מיטב-דש, שהגיוס שלה מהווה כ-40% מהגיוס בתעשייה כולה. זה ללא ספק הישג מרשים למיטב-דש, שהמיזוג בין שתי החברות הושלם לא מזמן. בדרך כלל תקופה של מיזוג דורשת משאבים ניהוליים, ולא פעם תשומת הלב הניהולית באה על חשבון משאבים שמופנים לשוק, ליועצים וכיו"ב. במיטב דש זה לא קרה. מרבית הגיוס – 643 מיליון שקל הגיע לקרנות הכספיות, 364 מליון שקל גוייסו לקרנות המסורתיות, ו-33 מיליון שקל גוייס במחקות. מבחינת היקף גיוסים במסורתיות בספטמבר, מיטב-דש ניצבים במקום השלישי לאחר ילין לפידות שגייסו 554 מיליון שקל, ופסגות שגייסו 500 מיליון שקל. מתחילת השנה גייסו מיטב-דש 11.4 מיליארד שקל, ההיקף הגבוה ביותר מבין בתי ההשקעות. ובית ההשקעות מנהל כיום כ-40 מיליארד שקל, והוא בית ההשקעות הגדול בארץ.
במקום השני נמצא בית ההשקעות פסגות שלא מזמן כבש את המקום השני על חשבון הראל. פסגות גייסו 590 מיליון שקל בספטמבר. מתחילת השנה גייסו פסגות 4.7 מיליארד שקל, ובית ההשקעות מנהל כיום 33.7 מיליארד שקל.
במקום השלישי נמצא בית ההשקעות ילין-לפידות, שממשיך במומנטום חיובי השנה, בניגוד למומנטום השלילי משנה שעברה. ילין-לפידות גייסו 556 מיליון שקל, רובו ככולו של הסכום (554 מיליון שקל) גוייס במסורתיות. ילין לפידות הם המגייסים הגדולים מתחילת השנה במסורתיות, עם גיוס של 4.9 מיליארד שקל. ילין לפידות מנהלים 10.6 מיליארד שקל.
מתחילת השנה, המגייסת הגדולה ביותר בסך הכל היא מיטב-דש עם כ-11.4 מיליארד שקל, 9.7 מיליארד שקל מתוכם בכספיות. במקום השני נמצאת ילין לפידות, עם גיוס של כ-4.9 מיליארד שקל, ובמקום השלישי נמצא פסגות עם גיוס של 4.7 מיליארד שקל, במקום הרביעי מתחילת השנה נמצאים מגדל שוקי הון עם 3.3 מיליארד שקל. אלטשולר שחם במקום החמישי מתחילת השנה עם גיוס של כ-3 מיליארד שקל.
בית ההשקעות שגייס הכי הרבה לקרנות מסורתיות מתחילת השנה הוא כאמור ילין לפידות שגייס כ-4.9 מיליארד שקל. במקום השני נמצא אלטשולר שחם עם כ-3 מיליארד שקל, ובמקום השלישי פסגות עם כ-2.2 מיליארד שקל. מור נמצאים במקום הרביעי בגיוס מתחילת השנה במסורתיות עם כ-2.1 מיליארד שקל גיוס למסורתיות מתחילת השנה
הפודות – אלטשולר שחם והראל
אלטשולר שחם, ממשיך במומנטום השלילי מהחודשים האחרונים, ומציג פדיון של 342 מיליון שקל בספטמבר. היקף הפדיון הוא 345 מיליון שקל, שקוזז בגיוס של 4 מיליון שקל לקרן כספית. מתחילת השנה מציגים אלטשולר שחם גיוס של כ-3 מיליארד שקל, רובו ככולו לקרנות מסורתיות. אלטשולר שחם מנהלים כ-16.6 מיליארד שקל.
במקום השני מבין הפודות נמצא הראל, עם פדיון של 192 מיליון שקל. 91 מיליון שקל נפדו מקרנות מסורתיות, 101 מיליון שקל נפדו מקרנות כספיות, ובמחקות גוייס 17 מיליון שקל. הראל מנהלים 31.2 מיליארד שקל, ומתחילת השנה מציגים גיוס של 1.2 מיליארד שקל.
במקום השלישי מבין הפודות נמצא מנורה מבטחים עם פדיון של 114 מיליון שקל. 28 מיליון נפדו במסורתיות, 86 נפדו בכספיות. מנורה מבטחים גייסו מתחילת השנה כ-3 מיליארד שקל, ומנהלים כיום 10.4 מיליארד שקל.
הפודה הגדול ביותר בקרנות מסורתיות בספטמבר היא כאמור אלטשולר שחם, עם פדיון של 345 מיליון שקל. במקום השני, הראל עם פדיון של 91 מיליון שקל, במקום השלישי קרנות ההוסטינג של איילון עם פדיון של 44 מיליון שקל.
מתחילת השנה אין בתי השקעות שפדו כסף בנטו.
מבחינת הקרנות המסורתיות מתחילת השנה, הגוף שפדה את הסכום הגבוה ביותר הוא הראל, בעקבות המיזוג עם כלל, עם פדיון של כ-1.1 מיליארד שקל, במקום השני אי.בי.אי. עם פדיון של 49 מיליון שקל במסורתיות מתחילת השנה.
היקף נכסים – מיטב מובילים
מבחינת היקף הנכסים, הגוף הגדול ביותר הוא מיטב-דש עם קצת מעל 40 מיליארד שקל, במקום השני פסגות, עם 33.7 מיליארד שקל. במקום השלישי הראל עם כ-31.2 מיליארד שקל, ובמקום הרביעי מגדל שוקי הון, עם כ-22.7 מיליארד שקל, במקום החמישי – אקסלנס עם 20.3 מיליארד שקל.
חמש בתי ההשקעות הגדולים מנהלים כל אחד מעל 20 מיליארד שקל, וביחד מנהלים, נכון לסוף ספטמבר סך של כ-148.3 מיליארד שקל, מתוך כ-218.4 מיליארד שקל היקף נכסי הקרנות (נכון לסוף ספטמבר), כלומר חמש בתי ההשקעות מנהלים כ-68% מסך הנכס המנוהל בתעשייה.
גיוסים
מקום ראשון
מיטב-דש (ללא הוסטינג)
את המקום הראשון תופס בית ההשקעות הממוזג של מיטב-דש, בניהולו של רפי ניב. בית ההשקעות הציג גיוס של כ-1 מיליארד שקל, כאשר 643 מיליארד שקל גוייס בקרנות הכספיות, 364 מיליון שקל גוייס במסורתיות ו-33 מיליון שקל גוייס לקרנות מחקות. מיטב-דש הוא בית ההשקעות שמנהל את סך הנכסים הגבוה ביותר עם כ-40 מיליארד שקל, מתחילת השנה גייס בית ההשקעות סך של 11.4 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
364 מיליון שקל
קרנות כספיות:
643 מיליון שקל
קרנות מחקות:
33 מיליון שקל
סה"כ (ללא מחקות):
1,007 מיליון שקל
מקום שני
פסגות
את המקום השני תופסות קרנות הנאמנות של פסגות, בניהולו של ירון דייגי. פסגות גייסו 590 מיליון שקל בסך הכל, 500 מיליון מתוכם במסורתיות, 111 בכספיות, ופדיון של 21 מיליון שקל במחקות. פסגות מנהלים 33.7 מיליארד שקל, ומתחילת השנה גייסו כ-4.7 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
500 מיליון שקל
קרנות כספיות:
111 מיליון שקל
קרנות מחקות:
21- מיליון שקל
סה"כ:
590 מיליון שקל
מקום שלישי
ילין לפידות
קרנות הנאמנות של ילין-לפידות גייסו החודש סך של 556 מליון שקל, רובו של הסכום גוייס לקרנות מסורתיות. כיום מנהלת החברה כ-10.6 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייסו בילין לפידות כ-4.7 מיליארד שקל, מרבית הגיוס במסורתיות.
קרנות מסורתיות:
554 מיליון שקל
קרנות כספיות:
2 מיליון שקל
סה"כ:
552 מיליון שקל
מקום רביעי
מגדל שוקי הון
קרנות הנאמנות של מגדל שוקי ההון, בניהולו של שגיא שטיין, מציגה סך גיוס של 271 מיליון שקל. 83 מיליון שקל גוייס במסורתיות, 103 מיליון שקל גוייס בכספיות. מגדל מציגים גם גיוס של 85 מיליון שקל בקרנות המחקות, מעל חצי מהגיוס באפיק זה.
קרנות מסורתיות:
83 מיליון שקל
קרנות כספיות:
103 מיליון שקל
קרנות מחקות:
85 מיליון שקל
סה"כ (ללא מחקות):
271 מיליון שקל
מקום חמישי
קרנות ההוסטינג של מיטב
קרנות הנאמנות שמנוהלות בהוסטינג במיטב הציג גיוס נאה של 184 מיליון שקל בספטמבר. נכון לסוף ספטמבר מנוהל בקרנות אלה סך של 2.1 מיליארד שקל, כשמתחילת השנה גייסו קרנות אלה כ-800 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
184 מיליון שקל
סה"כ:
184 מיליון שקל
פדיונות
מקום ראשון
אלטשולר שחם
אלטשולר שחם מציגים פדיון נטו של 342 מיליון שקל. הפדיונות מגיעים בעיקר מהקרנות המסורתיות שפודות 345 מיליון שקל. סך ההון המנוהל בקרנות של אלטשולר שחם, תחת גילעד אלטשולר, הוא 16.6 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייס בית ההשקעות כ-3 מיליארד שקל רובו ככולו בקרנות מסורתיות.
קרנות מסורתיות:
345- מיליון שקל
קרנות כספיות:
4 מיליון שקל
סה"כ:
342- מיליון שקל
מקום שני
הראל פיא+הראל
את המקום השני ברשימת הפודות תופסות קרנות הנאמנות של הראל פיא והראל בניהולו של סמי בבקוב. בהראל פדו החודש סך כולל של 192 מיליון שקל, כאשר במסורתיות נפדה סך של 101 מיליון שקל, בכספיות נפדה סך של 91 מיליון שקל, ו-17 מיליון שקל גוייס לקרנות המחקות. הראל מנהלים כ-31.2 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייסו בהראל סכום נטו של כ-1.2 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
91- מיליון שקל
קרנות כספיות:
101- מיליון שקל
קרנות מחקות:
17 מיליון שקל
סה"כ:
192- מיליון שקל
מקום שלישי
מנורה מבטחים
במקום השלישי נמצא מנורה מבטחים, בניהולו של זיו שמש, עם סך פדיונות של 114 מליון שקל. בקרנות המסורתיות נפדו 28 מיליון שקל, בקרנות כספיות נפדו 86 מיליון שקל. מנורה מבטחים מנהלים 10.4 מיליארד שקל, ובית ההשקעות גייס כ-3 מיליארד שקל מתחילת השנה.
קרנות מסורתיות:28- מיליון שקל
קרנות כספיות:
86- מיליון שקל
סה"כ:
114- מיליון שקל
מקום רביעי
איילון (כולל הוסטינג)
את המקום הרביעי תופסות קרנות הנאמנות של בית ההשקעות איילון, בראשות מנכ"לית הקרנות קרן עמרם של נעם ברוורמן, לרבות קרנות ההוסטינג שבניהולו. בספטמבר נפדה סך של 44 מיליון שקל, כולו במסורתיות. בית ההשקעות מנהל כ-2.7 מיליארד שקל, לרבות קרנות הוסטינג, ומתחילת השנה גייס נטו 234 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
44- מיליון שקל
סה"כ:
44- מיליון שקל
מקום חמישי
אלומות ספנרינט (ללא הוסטינג)
במקום החמישי נמצא בית ההשקעות אלומות ספרינט, בניהולו של ברק גרשוני. בית ההשקעות מנהל 1.6 מיליארד שקל ב-21 קרנות נאמנות, חלקן הן קרנות שההשקעות בהן תואמות את ההלכה. בית ההשקעות הציג פדיון של 39 מליון שקל במסורתיות בספטמבר. מתחילת השנה גייס בית ההשקעות 613 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
39- מיליון שקל
סה"כ:
39- מיליון שקל
מאת: משה מימון
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
