השוק המקומי מככב >> כל חמש הקרנות המצטיינות בספטמבר הן קרנות מקומיות (ואגרסיביות)

קרנות מצטיינות ומאכזבות ספטמבר 2013

חודש ספטמבר התאפיין בעליות נאות במדדי המניות במערב ובישראל, לאחר שהחששות מעימות אזורי עם סוריה נרגעו ועם ההודעה על המשך הרכישות הכמויות שנעשות על ידי הבנק המרכזי בארה"ב. ככלל מדדי המניות בארה"ב פתחו פער יחסי אל מול מדדי המניות המקומיים כמו תל אביב 25 ותל אביב 100, אך סביר להניח שעם הרגיעה האזורית וההזרמה מחדש של הון מחו"ל אל השוק המקומי, פער זה צפוי להצטמצם בחודשים לבוא.
בתוך כך, בטבלת הקרנות המצטיינות לחודש ספטמבר, ניתן למצוא בעיקר קרנות ממונפות על מדדי מניות מקומיים לצד קרנות שווקים מתעוררים שגם הן מתחילות להתאושש משנה לא פשוטה שעברה עליהן עת לא היה ברור מה יעלה בקרב שווקים אלה, לנוכח ההצלחה היחסית של כלכלת ארה"ב לעמוד באתגריה.

מצטיינות ספטמבר
הקרן המצטיינת של החודש היא הקרן אלפא פלטיניום אקסטרים ת"א 25 פי 3. הקרן הניבה תשואה של 23.7% בחודש ספטמבר בלבד. הקרן שהושקה באפריל השנה מתחייבת להיות חשופה למדד תל אביב 25 לפחות פי 2.8. דמי הניהול בקרן הם אפס (הקרן גובה דמי משמרת ושיעור הוספה בלבד בסך של 0.65%), כחלק ממבצע ההשקה של הקרן וכרגע היא מנהלת 2.4 מיליון שקלים בלבד. הקרן המקבילה לה- הרי היא הקרן אלפא פלטיניום אקסטרים שורט ת"א 25 פי 3 השיגה את התשואה הגרועה ביותר לחודש ספטמבר.
הקרן הסגנית המצטיינת לחודש ספטמבר היא הקרן אלפא פלטיניום אקסטרים ת"א 100 פי 3. כמות אחותה אשר כבשה את ראשות טבלת הקרנות לחודש ספטמבר, גם קרן זו לבית אלפא פלטיניום, מתחייבת להיות חשופה למדד ת"א 100 לפחות פי 2.8.  הקרן הניבה תשואה של 20.3% בחודש ספטמבר ושינתה מדיניות בחודש יוני האחרון. גם קרן זו אינה גובה דמי ניהול, (הקרן גובה דמי משמרת ושיעור הוספה בלבד בסך של 0.65%) והיא מנהלת כרגע 700 אש"ח. שתי הקרנות שהזכרנו עד עתה, צפויות להימצא עוד הרבה בכותרות לנוכח המינוף הגבוה שלהן. נראה כי גם מנהלי ההשקעות יבחרו בסוף לצרף את הקרנות הללו אל תיקי ההשקעות בשל יכולת הגידור שלה ובשל העלות הנמוכה.

הקרן השלישית והרביעית בתשואתן הן הקרנות . הקרן הראשונה היא הקרן היחידה בשוק הישראלי שמשקיעה במניות תורכיות ומדיניותה היא השקעה של לפחות 50% במניות תורכיות. כיום היא מנהלת 16 מיליון שקלים. שתי הקרנות המוזכרות בפסקה זו הניבו תשואות של 5.1% בחודש מרץ. אך מתחילת השנה הקרן הביוטכנולוגית הניבה תשואה של 14.35%, בעוד הקרן התורכית הניבה תשואה שנתית של 3.7%. דמי הניהול בקרן התורכית מתמצים ב2.9%. דמי הניהול בקרן הביוטכנולוגית הם 2.55%.

הקרן החמישית בטיבה החודש היא הקרן מנורה מבטחים ת"א 100 אגרסיבית של בית ההשקעות מנורה עם תשואה של 12.7%. הקרן מתחייבת להיות חשופה למניות מדד ת"א 100 בתחום שינוע בין 1.5 לפי 2 מההון המנוהל בקרן. הקרן שקיימת משנת 2008,מנהלת קרוב ל- 24 מיליון שקלים וגובה 2.57% דמי ניהול. השקעותיה העיקריות של הקרן הן חברות טבע, פועלים, פריגו והראל השקעות.  




מאכזבות ספטמבר

כמוזכר, הקרן הראשונה בתשואתה השלילית החודש היא הקרן אלפא פלטיניום אקסטרים שורט ת"א 25 פי 2. הקרן הניבה תשואה שלילית של 13.8%. הקרן מתחייבת להיות חשופה בצורה הפוכה (חשיפת שורט) למדד ת"א 25 באופן שינוע בין פי 1.8 לפי 2.2. הקרן הוקמה באפריל האחרון וכחלק ממבצע השיווק, הקרן בהווה אינה גובה דמי ניהול (הקרן גובה דמי משמרת ושיעור הוספה בלבד בסך של 0.65%). הקרן בעלת הון מנוהל של 800 אש"ח.
הקרן הסגנית בתשואתה השלילית לחודש ספטמבר היא הקרן מודלים לונג דולר פי 5. הקרן ממשיכה לאבד גובה לנוכח הירידה המתמשכת של הדולר אל מול השקל. הקרן ממונפת ואסטרטגית אך אינה מתחייבת להניב תשואה שהיא פי 5 מתשואתו של הדולר אל מול השקל, כפי שנרמז או משתמע משמה. הקרן קיימת מאז סוף שנת 2009, דמי הניהול בקרן הם 2.49% והקרן מנהלת 14.4 מיליון שקלים. מעניין לציין כי למרות ירידות הקרן, הונה המנוהל דווקא גדל מדי חודש, כנראה לנוכח אמונת המשקיעים בהתחזקות עתידית של הדולר. הקרן הינה תנודתית מתוקף המינוף הגבוה שלה וסטיית התקן הקלנדרית שלה היא 8.8 . קרן דולרית ממונפת נוספת נמצאת בטבלת הקרנות הגרועות של ספטמבר- הקרן אלפא פלטיניום אקסטרים פי 3. הקרן מתחייבת להיות חשופה לדולר בערכים של 2.8 עד ל- 3.2. מאז אפריל, הקרן אינה גובה דמי ניהול ומנהלת 1.5 מיליון שקלים.
הקרן השלישית בתשואתה השלילית היא הקרן מיטב זהב. הזהב שהיה ה"כוכב המוזהב" של שנות המשבר הפיננסי, ממשיך לאבד מערכו לנוכח שינויים מבניים בציפיות הכלכליות של ציבור המשקיעים. מאז תחילת השנה (1.1.2013-1.7.2013) הקרן איבדה קרוב ל- 36% מערכה כאשר היא מתחייבת להיות חשופה לפחות ב-75% למחיר הזהב. הקרן גובה 2.52% דמי ניהול ומנהלת מעל ל- 36 מיליון שקלים. הקרן מחזיקה בעיקר אג"ח של חברות גדולות בשוק האמריקאי (אפל, וולס פארגו), אך בצד המנייתי  היא מחזיקה חברות כריית של מחצבים ומתכות יקרות שגם הן לא רוו מדי נחת השנה.
הקרן החמישית היא הקרן איילון סימודן קומודוטיס ללא מניות. הקרן הניבה בספטמבר תשואה שלילית של 7.9%. דמי הניהול בקרן הם 3.2%.

מאת: קרן מרדכי



הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.