פרשת אלפא פלטינום - בדיקת FUNDER >> חידת אלפא

חשיפת נתוני קרנות הגידור "פורום" >> למה "נמחקה" חברת הקרנות ? ואיך זה שעדיין לחברת ניהול התיקים יש רישיון מהרשות לגייס לקוחות חדשים ?

פרשת אלפא פלטינום, או אם תרצו לקרוא לה פרשת עמי סגל נראת היום, ממרחק של כחודש מיום פרסומה עדין כחידה כביום היוולדה.

במרכז הפרשה לקוח גדול שניהל את תיק ההשקעות שלו בחברת ניהול התיקים אלפא פלטיניום ושחושד כי כספו נשדד בדרך מתוחכמת של הונאת פונזי. החשד העיקרי הוא כי הכסף הושקע בקרנות גידור בשם FORUM ושנוהלו בידי הבעלים של בית ההשקעות-עמי סגל ומשם הכסף נעלם (כך לפי החשד).

בואו נעשה סדר. אדם פתח חשבון בבנק בישראל ונתן לאלפא יפוי כוח לפעול בחשבונו כמנהל תיק השקעות. מנהל תיק ההשקעות משקיע את הכסף בקרנות גידור מעבר לים. עד כאן הכל נראה הגיוני, אם כי השקעה בקרנות גידור היא מהלך חריג מאוד בנוף הישראלי. המשקיע רואה חיובים מוזרים בחשבון ומחליט לממש את ההשקעות. בשלב זה מתברר שאי אפשר לקבל את הכסף.

השאלה היא האם אי אפשר לקבל את הכסף בגלל בעיה טכנית או בגלל שאין כסף. אין תשובה ברורה עדין.

כתב פאנדר הצליח לצלם את נתוני קרנות הגידור (מופיעים מטה) מהם לא ניתן ללמוד על פשע כל שהוא. הגרפים יפים והנתונים סטנדרטים לחלוטין. למעשה אין תעוד של הרכב הקרנות (כפי שיש בפאנדר למשל).

אם נכונה ההשערה כי מי שמי שסיפק לבלומברג את השערים היה עמי סגל בעצמו, אזי אין כל אפשרות לאמת האם הנתונים אמיתיים או סתם המצאה.

אז מה באמת קרה? האמת, כנראה שעדין אף אחד לא יודע מה קרה. היחיד שיודע הוא עמי סגל. שאלות רבות עדיין נותרו ללא תשובה: יש או אין כסף בקרנות הגידור פורום? מתי ידעו המשקיעים כמה כסף באמת נשאר להם מההשקעה בקרנות הללו ?

לשאלות הללו נוספה בימים האחרונים חידה חדשה....

החידה החדשה : למה נסגרה פעילות הקרנות של אלפא פלטינום קרנות נאמנות כל כך מהר ?

אלפא פלטינום קרנות נאמנות נולדה בסערה בתחילת 2013 עם הקמת קרן כספית שקלית עם 0 דמי ניהול שגייסה כ 2 מיליארד שקלים. בהמשך הנפיקה עשרות קרנות חדשות, חלקן יחודיות.

על פניו אין קשר ישיר בין חברת הקרנות לחברת ניהול התיקים. אלו הן חברות אחיות, יש להם חברת אם שהבעלים שלה הוא עמי סגל. פרשת ההשקעות בקרנות הגידור לא העלתה חשדות למעשים דומים בחברת קרנות הנאמנות המקומית. בדיקה מהירה באתר פאנדר הראתה כי לא נרכשו אחזקות בקרנות הגידור פורום על ידי קרנות הנאמנות.

למרות שלא נחשדה בדבר, לכתב פאנדר נודע כי הרשות לחצה על מנהלי החברה להעביר את קרנות הנאמנות למנהל אחר- למה? הרשות לא מוכנה להתייחס לשאלות שהפננו אליה בעניין זה וגם לא להכחיש או לאשר כי דרשה להפסיק את פעילות חברת הקרנות.

אין ספק שפדיונות עשויים היו לעודד את מנהל חברת הקרנות למכור את החברה בלי לחץ כזה אבל לחץ מצד הרשות גרם למכירת הקרנות במחיר נמוך הרבה יותר ממה שהיה יכול להתקבל עבורן.

לפני פרסום הפרשה רצו מנהלי חברת הקרנות למכור את החברה לכל המרבה במחיר והצליחו למצוא את איילון, שהחליטו להמשיך במודל הרכישות שלהם, ולרכוש גם את אלפא. אלא שהעסקה לא יצא לדרך מספיק מהר והפרשה התפוצצה לפני שנחתמה. הרכישה נעצרה. (לא ברור אם איילון קיבלו מידע על הפרשה לפני פרסומה, יתכן שכן).

להפתעת מנהלי אלפא הפדיונות בקרנות אלפא, לאחר פרסום הפרשה, לא היו גדולים במיוחד והתרכזו בעיקר בקרן הכספית (שמסבה רק הפסדים להזכירכם) ולכן נראה היה שאולי יש אפשרות להציל את החברה. לבסוף עקב לחצים נמכרה פעילות הקרנות לאיילון, ככל הנראה במחיר נמוך מאוד.

השערות שעלו בימים האחרונים ופורסמו בממון (ידיעות אחרונות) ובדהמרקר העלתה את ההשערה כי חברת הקרנות השקיעה את ההון העצמי שלה בקרנות הגידור פורום. יתכן שזה מה שגרם לרשות ללחוץ על מנהלי אלפא למכור את הקרנות לפני שהם מבטלים את רישיון ניהול הקרנות שיש לחברה.

אם כך נשאלת השאלה - איך זה שעדיין הרשות לא הפסיקה את פעילות חברת ניהול התיקים ? היש אפשרות שהרשות חושבת שהכל נוהל כשורה ? ואם יש אפשרות שכזו, למה "נמחקה" חברת הקרנות ? ואם הכל לא כשורה - למה חברת ניהול התיקים פועלת כאילו כלום לא קרה ? הרשות ממלאת פיה מים.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.