קרן מרדכי
08/11/2013
חברת אתלון, הגישה תשקיף לרכישת אג"ח אידיבי בתמורה למניות של החברה. על פי תנאי התשקיף כל מחזיק אג"ח של אידיבי אחזקות מכל סדרה יכול להמיר 1 ע.נ. של אג"ח ב-4 מניות של אתלון. בנוסף אתלון מציעה לכל בעל מניות באתלון אופציה לרכישת 2 מניות של אתלון על כל 1 מניה באתלון.
באתלון מתכוונים לגייס בין 120 ל-250 מיליון ע.נ. בהצעת הרכש. בכוונת אתלון להוות גוש חוסם באסיפות המחזיקים. אתלון תפעל באסיפות למיקסום התמורה למחזיקים, מתחייבת שלא לתמוך ב"תספורות קצוצות" ומתכוונת להחזיר אל השולחן את מתווה החלוקה בעין.
באתלון מדגישים כי המרת איגרות החוב של אידיבי במניות של אתלון תניב יתרונות משמעותיים למחזיקים. יתרון ראשון הוא נזילות – המשקיעים ייהנו מני"ע נזיל שניתן לממש בבורסה במקום מניות לא סחירות של אידיבי פיתוח שהם אמורים לקבל בתמורה לאג"ח שברשותם. יתרון נוסף הוא פרמיה על מחיר השוק. נכון ל-4.11 ההצעה של אתלון מגלמת פרמיה של 27% על מחיר השוק. נכס הבסיס נותר זהה – מניות של אידיבי פיתוח ובנוסף, ייהנו המחזיקים מפרמיית התאגדות שתגיע בזכות השליטה למעשה בתוצאות אסיפות המחזיקים הבאות.
יניב ברסלר ויניב לובינסקי, המנכ"לים המשותפים של אתלון אמרו כי "אנחנו שמחים לצאת בצעד כה תקדימי שיחזיר את הכוח למחזיקי האג"ח. מטרתנו היא להפגיש את המחזיקים עם כמה שיותר מזומן ולדאוג לכך שהתספורות יהיו כמה שיותר מינוריות ביחס להצעות שהוצעו עד היום".
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
