צמח המרמן >> מידרוג מאשרת לחברה דירוג BAA2 ושינוי אופק מיציב לחיובי בגיוס של עד 50 מיליון שקלים

מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג Baa2 ושינוי אופק הדירוג מיציב לחיובי לסדרות האג"ח שבמחזור של חברת צ.מ.ח המרמן כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להרחבת סדרת ג' בהיקף של עד- 50 מיליון  ₪ ע.נ. תמורת האג"ח תשמש את החברה לצורכי הפעילות השוטפת ולמחזור חובות
 
חברת צ.מ.ח המרמן  העוסקת בעצמה ובאמצעות חברות בנות בשני תחומים עיקריים:
ייזום, פיתוח, הקמה, ניהול, שיווק ומכירה של פרויקטים בתחום הנדל"ן בישראל.

ביצוע עבודות בניה קבלניות בפרויקטים בתחום הנדל"ן בישראל למגזר העסקי, הפרטי והציבורי.
נכון למועד הדוח, פועלת החברה לבד ועם שותפים במסגרת 16 פרויקטים, הנמצאים בשלבי ייזום, תכנון וביצוע שונים, להקמת יח"ד למכירה וכן שטחי מסחר.

בנוסף, פועלת החברה בעצמה ובאמצעות חברה בת (סיון בי-צוע בע"מ), בביצוע פרויקטים קבלניים עבור צדדים שלישיים, שאינם קשורים לחברה. בעלי המניות העיקריים בחברה כוללים את בעלי השליטה הנוכחיים – משפחת פייגלין ומשפחת בן אברהם, ואת בעלי העניין חברת מורגן-רימון, המוחזקת ע"י בני משפחת מנור.

דירוג החברה משקף את הוותק הרב של פעילות החברה וניסיון החברה; היקף פעילות החברה אינו רחב ביחס לחברות הגדולות בשוק, יחד עם זאת, החברה הינה בעלת פרויקטים באזורי ביקוש ונהנית מקצב מכירות טוב בפרויקטים השונים שבביצוע; איתנות החברה תואמת את רמת דירוגה  ורווחיותה ממוצעת ביחס לענף.

הצבת האופק החיובי נובעת מהתקדמות חיובית של החברה בפיתוח ומכירה של פרויקטים בביצוע ופרויקטים בתכנון, הצפי להכרה בהכנסות ותזרימי המזומנים שינבעו מהפרויקטים הללו, במהלך השנים הקרובות, אמור לחזק את יחסי איתנותה ולהוביל ליחסי כיסוי טובים לרמת דירוגה; לחברה צפוי גידול משמעותי בהיקף הפעילות, לאחרונה התקבלו מספר היתרי בניה, כך שבטווח 15 החודשים הקרובים החברה צפויה להחל את עבודות הבינוי במרבית הפרויקטים המתוכננים. יחד עם זאת, החברה עדין חשופה להיקף פעילות שאינו רחב ביחס לחברות הגדולות בשוק ולצורכי רכישת קרקעות לשימור היקף הפעילות הקיימת, לטווח הזמן הארוך.

מימוש האופק החיובי יבחן נוכח עמידת החברה בתחזיות שהוצגו למידרוג, כאמור לעיל, ונוכח פעילות החברה לרכישת קרקעות.

 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.