דעה >> בטווח הארוך - הדולר בדרך למעלה והנפט בדרך למטה !

מחלקת המחקר של יוטרייד: הדולר יתחזק בשל צמצום רכישות האג"ח מצד ה'פד' וצמצום הקיצוצים בתקציב האמריקני; הנפט ייחלש בשל עודף צפוי בהיצע בשנים הקרובות

בניגוד למצב ששרר בחודשים האחרונים, התעוררו המשקיעים בשבוע החולף למצב של וודאות בשוק, יחסית כמובן. לא עוד הימורים על צמצום או הרחבה כמותית של ה'פד' כן או לא. אלא – ה'פד' משוכנע כי מצב הכלכלה האמריקנית משתפר ולכן הוא מצהיר על צמצום הדרגתי של תוכנית התמריצים ב-10 מיליארד דולר בחודש. הצמצום ההדרגתי צפוי לתת לשוק האמריקני את ההזדמנות לעכל את השינוי והירידה בקצב הזרמת המזומנים של ה'פד'. הירידה בכמות הדולרים שמזרים ה'פד' לשוק צפויה בהדרגה לחזק את הדולר מול סל המטבעות המובילים. כך נכתב בסקירה השבועית של מחלקת המחקר של יוטרייד בית השקעות.  

לטענת כלכלני יוטרייד - סיבה נוספת להתחזקות הדרגתית של המטבע האמריקני בשנה הקרובה היא תקציב 2014 שעבר השבוע בקונגרס האמריקני. מדובר על צמצום הקיצוצים הצפויים בתקציב האמריקני בכ-45 מיליארד דולר – סכום שאמור על פי הערכות כלכלנים בארה"ב להוביל לצמיחה נוספת של כ-0.25% של הכלכלה האמריקנית בשנת 2014.

עודף היצע של נפט באמריקה
סיבה נוספת שציינו במחלקת המחקר של יוטרייד להתחזקות הדולר בטווח הארוך היא היחלשות צפויה של הנפט בטווח הארוך. בשוק הסחורות והמטבעות כלל אצבע ידוע הוא, שרוב הסחורות נסחרות בכיוון מנוגד לדולר האמריקני בשל היותו של השטר הירוק מטבע הבסיס למסחר בסחורות אלה. החל מ-2014 אנו צפויים לראות בסבירות גבוהה עלייה משמעותית בתפוקת הנפט, בעיקר בצפון אמריקה.

במקסיקו, המדינה צפויה להסיר איסור קידוחים של חברות אמריקניות במדינה ולהגיע לכדי הכפלה של סך ייצור הנפט של המדינה. על פי אנליסטים, מדובר מבחינת כמות בכ-2.5 מיליון חביות נוספות ביום שזה כאילו הוספנו כמות נוספת המשתווה לייצור הנפט בניגריה למאזן היצע הנפט העולמי. בנוסף, יישום טכנולוגיית פצלי שמן אמורה להוביל את ארה"ב בשנים הקרובות לעצמאות אנרגטית היסטורית שלא ידעה מזה עשרות שנים. ככל הנראה בטווח הארוך היצע הנפט העולמי צפוי להתעלות משמעותית לעומת הביקוש העולמי כך שעל אף הורדת תפוקה צפויה מצד ארגון אופק, מחיר הנפט בטווח הארוך צפוי להילחץ כלפי מטה. ציינו ביוטרייד.  

ביוטרייד מדגישים כי התבהרות לגבי נתוני ההיצע והביקוש של הנפט או במדיניות ה'פד' כמובן שאינה קרקע בטוחה עבור המשקיעים המנוסים, שיודעים כי בדרך למטה או למעלה יש עצירות בדרך ותיקונים טכניים הנובעים משינויים כלכליים או גיאופוליטיים. במסחר בסחורות, מט"ח או מדדים משקיעי אלגו טרייד נהנים מתנודתיות זו ופחות תלויים בתזמון העלייה או הירידה במחיר הנפט או הדולר. היכולות של מערכות האלגו לשנות פוזיציה בטווח של שניות על פי קביעה מראש של האלגוריתם נותן למשקיעים שקט נפשי וגמישות על מנת ולהגיע לתשואות גבוהות לאורך הזמן.

* מסחר אלגוריתמי במט”ח נחשב לאפיק השקעה ספקולטיבית. המידע המופיע באתר אינו מהווה יעוץ השקעות המתאים לצרכיו של כל אדם ותשואת עבר אינה מעידה על תשואה עתידית. יש לקרוא את גילוי הסיכון המלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שרות כלשהו.









הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.