72 מיליארד שקלים >> הגיוסים בתעשיית קרנות נאמנות בשנתיים האחרונות, רצף גיוסים של 21 חודשים

72 מיליארד ₪ - זהו הסכום שגייסה תעשיית קרנות הנאמנות בשנתיים האחרונות, זאת לאחר שרשמה את רצף הגיוסים הארוך ביותר בשנות ה-2000, העומד על 21 חודשים.
 
"שיא כל הזמנים": תעשיית קרנות הנאמנות רושמת השנה גיוסים של כ-52 מיליארד ₪

תעשיית קרנות הנאמנות צמחה השנה בכ-35% ומנהלת נכסים בשווי של כ-230 מיליארד ₪.

הקרנות המסורתיות רושמות גיוסים של יותר מ-33 מיליארד ₪- הגיוס הגבוה ביותר מאז שנת 2009.

התפלגות נכסים/גיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות לסוף-2013*:

*הערה: בהתפלגות הגיוסים - האחוזים מסתכמים ליותר מ-100% הואיל והיו כמה קטגוריות שבהן נרשמו פדיונות

שנה מצוינת לקרנות המחקות- בסיכום 2013 צמח אפיק הקרנות המחקות ביותר מ-30% לכ-14.7 מיליארד ₪ , זאת לאחר גיוסים נאים של כ-4.7 מיליארד ₪ בהובלת קרנות מחקות על מדדי התל-בונד שגייסו כ-2.8 מיליארד ₪.

קרנות אג"ח כללי זוכות בתואר- "האפיק המגייס ביותר ב-2013", זאת, לאחר שגייסו סכום אדיר של כ-22 מיליארד ₪, המהווים כ-65% מסך כל הגיוסים בקרנות המסורתיות.

הקרנות הכספיות ניצחו את "הפיקדון"- בשנת 2013 נרשמה צמיחה אדירה של כ-70% בנכסי הקרנות הכספיות שמנהלות נכסים בסך כ-61 מיליארד. לאחר ביטול דמי המשמרת על הקרנות הכספיות מתחילת השנה הן הפכו להיות אלטרנטיבה עדיפה על הפיקדונות בבנקים וכתוצאה מכך רשמו השנה גיוסים נאים של כ-19 מיליארד ₪.

נכסי קרנות אג"ח קונצרני צמחו השנה בכ-45% לכ-34.5 מיליארד ₪- קבוצת הקרנות השנייה בגודלה מבין הקרנות המסורתיות. הגיוסים בקרנות הקונצרניות הסתכמו השנה בכ-8.5 מיליארד ₪, כ-0.5 מיליארד יותר מאשר בשנת 2012.

2013 שנת המניות- הקרנות המנייתיות1 גייסו השנה כ-4.6 מיליארד ₪- השנה החזקה ביותר מאז 2003. למרות התשואה העודפת שהניבו המדדים בחו"ל על פני המדדים המקומיים, המשקיעים העדיפו את קרנות מניות בישראל שהובילו את הגיוסים עם כ-2.6 מיליארד ₪. נכסי קרנות מניות חו"ל צמחו השנה בכ-80% והגיעו לכ-5.3 מיליארד ₪, זאת לאחר שגייסו השנה כ-1.9 מיליארד ₪.

למרות שנה חיובית לקרנות השקליות עם גיוסים של כ-2 מיליארד ₪, נכסיהן התכווצו השנה בכ-10% לכ-31 מיליארד ₪, זאת בעקבות שינוי מדיניות של מספר קרנות מק"מ בודד והפיכתן לקרנות כספיות.

קרנות אג"ח מדינה, "האפיק המגייס ביותר ב-2012", מסכמות את השנה עם פדיונות של כ-1.9 מיליארד ₪- האפיק הפודה ביותר ב-2013.

קרנות אג"ח חו"ל עמדו בסימן עליית תשואות אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב ותיסוף הדולר, ורשמו השנה פדיונות כבדים של כ-1.2 מיליארד ₪, מה שהביא להתכווצות של כ-50% בנכסיהן לכ-3.8 מיליארד ₪, הכוללת תשואה שלילית ושינוי מדיניות של מספר קרנות.

סיכום שנתי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות.
העליות הנאות במדדי המניות והאג"ח, זו שנה שנייה ברציפות, נתנו רוח גבית חזקה לתעשיית קרנות הנאמנות שרשמה גיוסים של כ-52 מיליארד ₪ השנה. הקרנות המסורתיות מציגות את השנה החזקה ביותר מאז 2009 עם גיוסים של יותר מ-33 מיליארד ₪. ניתן לקבוע, כי שנת 2013 הייתה שנת הקרנות המעורבות עם חשיפה מנייתית כגון: 90/10 ו-80/20 במסגרת קרנות אג"ח כללי אשר גייסו את מרבית הנכסים השנה. ומנגד, קרנות אג"ח חו"ל וקרנות אגד חוץ  איבדו השנה יותר מ-2 מיליארד ₪.כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

התפלגות הגיוסים בקרנות מסורתיות וכספיות בחלוקה לרבעונים, אל מול ביצועיו של מדד ת"א 100

לאחר גיוסים של כ-22 מיליארד ₪, קרנות אג"ח כללי קוטפות את תואר "האפיק הדומיננטי בתעשיית הקרנות המסורתיות" עם נכסים מנוהלים של כ-50 מיליארד ₪ המהווים כ-1/3 מנכסי הקרנות המסורתיות. כ-50% מהגיוסים בקרנות אג"ח כללי רוכזו ברבעון האחרון של 2013 בעקבות ה"ראלי" במדדי המניות שהחל בספטמבר ויצר ביקוש לקרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, כגון: 90/10.

בסיכום שנת 2013 עלו מדדי המניות, ת"א 25 ות"א 100 בכ-12.1% ו בכ-15.1% בהתאמה. ובהמשך לכך מדד היתר עלה ביותר מ-40%, מה שהביא לגיוסי שיא מאז שנת 2003 בקרנות המנייתיות1 עם כ-4.7 מיליארד ₪, מתוכם כ-2.8 מיליארד ₪ נותבו לקרנות מניות בישראל, בהובלת קרנות מנוהלות עם חשיפה למניות ממדד ת"א 75 והיתר. קרנות מניות חו"ל גייסו השנה כ-1.9 מיליארד ₪ בהובלת קרנות מניות ארה"ב ואירופה- הגיוס השנתי הגבוה ביותר מאז 2005.

שנה חזקה לאפיק השקלי- הקרנות הכספיות גייסו כ-19 מיליארד ₪- שיא מאז 2008. זאת, לאחר ביטול דמי המשמרת על הקרנות הכספיות בבנקים, שהדגישה את היותן אלטרנטיבה עדיפה ויעילה על פני הפיקדונות בבנקים. מגמת הגיוסים הפכה לפדיונות ברבע הרביעי של השנה בעקבות השפעה מצטברת של הפחתת הריבית ונכונות המשקיעים "לצאת מהבונקר". הקרנות השקליות גייסו השנה כ-1.9 מיליארד ₪- זינוק של כ-300% בקצב הגיוסים לעומת 2012.

אגרות החוב הקונצרניות רשמו ב-2013 תשואות נאות: התל-בונד 20,40,60 רשמו השנה עליות של עד כ-7% ומדד קונצרני כללי זינק בכ-9%. העליות הנאות באגרות החוב הקונצרניות ב-2013 לא נעלמו מעיניי המשקיעים שהגדילו את חשיפתם לקרנות הקונצרניות שהסתכמה בכ-8.5 מיליארד ₪. זאת, לאחר שבחודש דצמבר איבדו הקרנות האלה כ-0.2 מיליארד ושברו רצף גיוסים של 15 חודשים.

איגרות החוב הממשלתיות התאפיינו בעליות נאות השנה, מדד ממשלתי כללי עלה השנה בכ-3.5% ומדד ממשלתי צמוד למדד עלה השנה בכ-3%. למרות התשואות החיוביות, ובעקבות החששות מצמצום הרכישות בארה"ב, שהתממשו בסוף השנה, המשקיעים העדיפו להוריד חשיפה לקרנות אג"ח מדינה, מה שהתבטא בפדיונות של כ-1.9 מיליארד ₪. זאת, למרות גיוסים של כ-1 מיליארד ₪ בחודשיים האחרונים.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.12.13 כ-230.8 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-169.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-61 מיליארד ₪.

סיכום שנתי
גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות.

 מיקי סבטליץ | מנהל קשרי יועצים | מיטב [email protected]

 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב. 


הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.