הארגון להגנה על חסכונות הציבור >> תוצאות הסדר חוב זה אינן פרי המזל כי אם פרי עבודה מאומצת של אנשים רבים

5.1.2014 - יום ההכרעה(!)

חברים יקרים שלום,

אחרי אין ספור רגעים דרמטיים והכרזות על ימי הכרעה קריטיים, שידע לייצר הסדר החוב של אידיבי, הערב ה-5 לינואר 2014, הגענו לרגע ההכרעה האמיתי של הסדר החוב וניתן לומר כי ניתנה האות ליציאה לדרך להשלמת הסדר החוב על כל המשתמע מכך.

מתן פסק דין
תחילת הדרמה בדיון שהתקיים באולמו של כבוד השופט איתן אורנשטיין היום בשעה 13:00, אשר במסגרתו ניתן פסק דין (רצ"ב קישור לפס"ד בהמשך להחלטה). כזכור, בהחלטתו הקודמת, קבע ביהמ"ש כי הוא מאשר את הסדר הנושים בכפוף לתנאי מתלה של בדיקות כלכליות הנוגעות לזהות בעלי השליטה בקבוצת אקסטרה וכן מקורותיה הכספיים, זאת, על ידי צוות בדיקה שהורכב מן הרשות לני"ע, הכנ"ר והמשקיף.

במסגרת פסק הדין, ביהמ"ש אישר סופית את הסדר החוב תוך שכבוד השופט מציין כי מדוח צוות הבדיקה עולה כי כי מקורות הכספים של בן משה הינם אכן מפעילותה העסקית של קבוצת אקסטרה וכי לא נמצאה היתכנות למקורות שליליים וכן לא נצפה כי הקבוצה לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות. כמו כן, מבחינת השליטה בקבוצה, מצא הצוות כי הבעלות הינה של בן משה, וכי לא אותר כל גורם שלישי שיוכל לכוון את פעילות הקבוצה בחו"ל או מי שיכול להיחשב ככבעל שליטה בה,  פרט לבן משה. לאור ממצאים אלו, נסתם הגולל על התנאי המתלה ועל כן אין מניעה להעביר את השליטה בחברת אידיבי לידי המשקיעים אדוארדו אלשטיין ומוטי בן-משה.

החלטה על עיכוב ביצוע
מייד לאחר הקראת ההחלטה שמשמעותה מימוש מיידי של הסדר החוב, העלה עו"ד אלון רון בא כוח קבוצת דנקנר, בקשה לעיכוב ביצוע ההסדר(!). לאחר שכבוד השופט איתן אורנשטיין שמע את נימוקי בא-כוח קבוצת דנקנר לדחיה ואת נימוקי בא כוח הנאמנים וקבוצת אלשטיין-אקסטרה להתנגד לדחייה, הוכרז על הפסקה של כחצי שעה והתכנסות בשעה 14:00 לפרסום החלטה בעניין הבקשה לצו עיכוב ביצוע.

לאחר המתנה, חודש הדיון במסגרתו ניתנה החלטה (רצ"ב קישור להחלטה) לפיה ביהמ"ש נענה לבקשת בא כוח קבוצת דנקנר למתן צו עיכוב ביצוע להסדר, זאת, עד להגשת הערעור לעליון. עם זאת, הצו ניתן בכפוף לכך כי הסכומים שהפקידה קבוצת דנקנר להבטחת הצעתה להסדר הנושים, ישמשו כבטוחה לכל נזק שעלול להיגרם לנושים מבקשתה לעיכוב ביצוע.

משמעות צו עיכוב הביצוע היה כי בתרחישים סבירים ביותר ההליכים המשפטיים ימשכו בתרחישים האופטימיים בטווח של כחודש ימים לפחות ובתרחישים ראליים אף במספר חודשים בודדים, דבר שיש בו לסכן את יציבות אידיבי פיתוח ופועל יוצא את הסדר החוב כולו. לאור הסיכון הטמון הצעד זה, ניתן רק להקדים ולומר כי למזלנו מאוחר יותר היום הוגשה על ידי קבוצת דנקנר בקשה דחופה למשיכת בקשת עיכוב ביצוע ההסדר.

משיכת הבקשה לעיכוב ביצוע
הערב בשעה 18:02 הגישה קבוצת דנקנר בקשה דחופה לבית המשפט למשיכת הבקשה האמורה לעיכוב ביצוע פסק-הדין והכוללת בקשה לשיחרור מיידי של כספי המשקיעים של חברי הקבוצה הנמצאים בנאמנות אצל המשקיף. הבקשה מסתכמת בשלוש וחצי שורות לאקוניות, כאשר ניתן רק להעריך כי השיקול שעמד מאחורי בקשת המשקיעים מטעם בעל השליטה הינו אי נכונותם של המשקיעים להיות חשופים לסיכון כי כספם ישמש כערבון להבטחת הנזקים שעלולים להיגרם לנו כנושי אידיבי אחזקות, ככל שהיו כתוצאה מבקשתם למתן צו עיכוב ביצוע להסדר החוב. על פניו נראה כי משמעות משיכת הבקשה לצו עיכוב הביצוע הינו סלילת הדרך ליישום מיידי של הסדר החוב בהתאם לפסק הדין.

הוצאת ההסדר אל הפועל
לשם הוצאת ההסדר אל הפועל קבע כבוד השופט כי ימונו מר איל גבאי ועו"ד חגאי אולמן כנאמנים לביצוע ההסד, כאשר, במסגרת סמכויותיהם הם רשאיים לפעול לחלוקת התמורות בין הנושים כקבוע בהסדר הנושים, לבדוק את תביעות החוב של נושי החברה ולתפוס את כל נכסי החברה לרבות רישום מניות אידיבי פיתוח על שם הנושים וכן הסמכות לפעול מול הרשויות הדרושות לשם יישום ההסדר בהן הרשות לני"ע, הבורסה וכן גורמים רגולאטוריים כגון הממונה על שוק ההון, רשות המיסים, משרד התקשורת.

עוד קבע ביהמ"ש כי בכל הקשור להגשת תביעות – בשלב זה הנאמנים לא הוסמכו להגיש תביעות בשם החברה. כמו כן, בכל הקשור לממשל תאגידי – החל ממועד מתן פסק הדין המשלים, מסתיימת כהונת הדירקטורים באידיבי אחזקות ובאידיבי פיתוח (למעט דח"צים) והנאמנים יפעלו למינוי דירקטורים בהתאם להסדר הנושים וכן נקבע כי נאמני ההסדר יגישו דוח עדכון לבית המשפט בתוך 7 ימים על פעולותיהם ולאחר מכן דוחות עדכון אחת לשבועיים.

בהיבט המעניין אותנו כנושי אחזקות יש למעשה יש 4 נושאים שעל נאמני ההסדר לקדם עתה:

•  חלוקת הכספים בקופת החברה.
•  חלוקת התמורה בגין התביעה ההנגזרת אל מול משפחות מנור ולבנת.
•  קידום הקלוזינג אל מול המשקיעים להסדר (הליך שמשמעותו הזרמת הכספים לפיתוח (650 מיליון ₪) וכן הכספים לנושים (300 מיליון ₪).
•  קידום הסדרת הרישום למסחר של מניות אידיבי פיתוח.
• על פניו 4 תהליכים אלו אינם תלויים אחד בשני ולמעשה צפויים להיות מקודמים במקביל. אנו נעמוד בקשר עם נאמני ההסדר ונעקוב אחר יישום התהליכים ונמשיך לגלות מעורבות היכן שיהיה צורך בכך.

לסיכום
לאור משיכת צו עיכוב הביצוע והחלטת השופט למימוש ההסדר באופן מיידי, הרי שמדובר בצעד חשוב עבור הנושים, שכן הדבר מסיר את המכשול האחרון למימוש ההסדר. הדבר צפוי לאפשר השלמה מהירה של ההסדר תוך יצירת וודאות עבור הנושים לצד יציאתה של חברת אידיבי פיתוח לדרך חדשה בהקדם, צעד שהינו האינטרס המשותף לנו כנושים שכן המהלך מצמצם את היקף התספורת משמעותית, זאת, על ידי הצפת הערך הכלכלי הגלום בהסדר החוב, כמו כן, מדובר גם באינטרס הישיר של המשק הישראלי שכן החברות התפעוליות, יזכו להזרמת כספים וליציבות פיננסית דבר שיאפשר להן להתמקד בפעילות העסקית, כך שבהיבט זה מדובר במהלך שתורם הן לחברות עצמן, הן לעובדים והן למשק הישראלי.

לא ניתן לחמוק מהעובדה כי בצמתי הכרעה לא מעטות עמד המזל לצידנו נושי אחזקות, יחד עם זאת, תוצאות הסדר חוב זה אינן פרי המזל לבדו או של מקריות צרופה, כי אם פרי עבודה מאומצת של אנשים רבים, בהם חברי צוות הארגון להגנה על חסכונות הציבור וכאן המקום להודות לכל העוסקים במלאכה, אשר לולא תרומתם ולולא מעורבות הציבור בתהליכים בצורה אקטיבית ויזומה בכל צעד ושעל בהסדר החוב, הרי שלא היינו זוכים לראות את ההסדר הנוכחי קורם עור וגידים.

בברכה
אוהד אלוני
בשם הארגון להגנה על חסכונות הציבור







הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.