יוטרייד >> ממליצים על הליש"ט מול הדולר הקנדי

במחלקת המחקר של יוטרייד ממליצים לסחור בצמד המטבעות – הלירה שטרלינג אל מול הדולר הקנדי – נתוני המאקרו מצביעים על צמד המטבעות הזה כהשקעה בעלת פוטנציאל הרווח הגדול ביותר

מחלקת המחקר של יוטרייד בית השקעות ממליצה למשקיעים במט"ח לבחור בפוזיציית לונג בצמד המטבעות – ליש"ט-דולר קנדי. הנחת העבודה שלנו היא כי בטווח הבינוני נראה את הלירה שטרלינג מתחזקת לעומת הדולר הקנדי שצפוי להמשיך ולהיחלש משמעותית. 

הנתונים הכלכליים של האי הבריטי נראים מצוין. בסוף השבוע האחרון הנתונים הכלכליים של בריטניה הציגו את הצמיחה הגבוהה ביותר באנגליה מאז שנת 2007 ערב פרוץ משבר האשראי העולמי. המשק הבריטי צמח ב-2013 ב-2.8% ואילו התמ"ג רשם זינוק של 1.9%. השיא הזה בצמיחה ממקם את אנגליה ככלכלה המתפתחת בקצב המהיר ביותר במערב אירופה. למעשה, כלכלת בריטניה צומחת בקצב מהיר פי 4 מכלכלת גרמניה שהמשק שלה צמח ב-2013 ב-0.4% בלבד.  

האנליסטים נעים בין אופטימיות יתרה לאופטימיות זהירה לגבי מצב המשק הבריטי. המספר הקובע הוא 0.8% - שיעור הצמיחה של המשק בבריטניה ברבעון השלישי. ההערכות הזהירות הן שנראה ברבעון הרביעי של 2013 שיעור צמיחה דומה כשאנליסטים אופטימיים מעריכים כי נתון צמיחה של 0.8% ברבעון הרביעי הוא אפשרי ויצביע על התחזקות מהותית של הכלכלה בבריטניה. בעקבות השיפור במצב הכלכלה, הבנק המרכזי של אנגליה כבר רמז על בחינה של העלאת ריבית הבנק המרכזי כבר בחודשים הקרובים, דבר אשר צפוי להניע סוחרי מט"ח להמר על הפאונד הבריטי לפני ההכרזה בפועל על העלאת הריבית. נתון נוסף שתומך בהעלאת ריבית בטווח הבינוני-קרוב באי הבריטי הוא ירידת שיעור האבטלה מ-7.8% בתחילת השנה ל-7.1% כיום, בדומה ל'פד' בארה"ב, גם הבנק הבריטי מחכה למספר הקסם של 7% אבטלה במדינה על מנת לתת את האות להתחלה של העלאת ריבית הבנק המרכזי שנמצאת כיום בשפל היסטורי של 0.5%. 

מן העבר השני של האוקיינוס, השכנה הצפונית של ארה"ב חווה פיחות בערך המטבע שלה -  הדולר הקנדי צפוי להמשיך להיחלש בשל העצירה בכלכלה הקנדית. ההכנסה הגבוהה ביותר והמשמעותית ביותר של המשק הקנדי היא מייצור וזיקוק של נפט. ירידה במחירי הנפט ברחבי העולם, בעיקר בשל מעבר לתחליפים ועלייה בהיצע בארה"ב גורמת לירידת הביקושים לדולר הקנדי. בנוסף, הבנק המרכזי בקנדה פרסמה הצהרה יונית לפיה הוא ימשיך לשמר רמת ריבית נמוכה כפי שהיא כיום, דבר התומך בהיחלשות המטבע. להערכתנו, לדולר הקנדי יש פוטנציאל היחלשות של כ-6% נוספים לעומת ערכו כיום, אל עבר רמת התמיכה הבאה שנמצאת סביב 0.85 דולר אמריקני לדולר קנדי אחד. זאת יש לציין, לאחר שהדולר הקנדי רשם היחלשות של כ-4% מול הדולר האמריקני מתחילת חודש ינואר. באופן טבעי, היצרנים בקנדה גם הם מברכים על היחלשות המטבע הקנדי. היצואנים בקנדה מתחילים לנשום לרווחה וגם הכלכלנים מצביעים על כך שהיחלשות המטבע צפויה להוביל להגברה חשובה של קצב האינפלציה שכמעט ונעצרה במדינה. כמו בכל שינוי מטבע, היצואנים מרוצים ואילו הצרכנים שרוכשים חלק ניכר מהסחורות והמוצרים בדולר אמריקני סובלים מעליית מחירים. על פניו, נראה כי הממשל הקנדי והבנק המרכזי מצדדים במהלך ההיחלשות הזה ולכן הרכבת הזו כבר יצאה מהתחנה ועדיין לא מאוחר לעלות עליה בשלב זה.

ביוטרייד ממליצים להשקיע באמצעות אלגו-טריידינג בתחום המטבעות וגם בנכסים אחרים. מסחר באמצעות אלגו טרייד נותן מענה מצוין לבעיית התנודתיות בתיק ההשקעות. אלגוריתם המסחר משנה באופן תדיר את הפוזיציה על פי שינויים במגמות המסחר בנכסים המרכיבים את תיק ההשקעות. המשקיעים באמצעות רובוט מסחר ייהנו מרווחים שייגזרו מניצול התנודתיות במחזורי המסחר, אותה תנודתיות שמובילה להפסדים בטווח הקצר לחלק גדול מהמשקיעים האנושיים.

מסחר אלגוריתמי במט”ח נחשב לאפיק השקעה ספקולטיבית. המידע המופיע באתר אינו מהווה יעוץ השקעות המתאים לצרכיו של כל אדם ותשואת עבר אינה מעידה על תשואה עתידית. יש לקרוא את גילוי הסיכון המלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שרות כלשהו.





הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.