קרן מרדכי
28/01/2014
מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A1 ושינוי אופק הדירוג מיציב לחיובי לסדרות האג"ח ו'-ח', הקיימות במחזור, וכן ליכולת הפירעון הכוללת (ISSUER) של חברת אלוני חץ נכסים והשקעות בע"מ (להלן: "אלוני חץ", "החברה").
דירוג החברה משקף את חוזק החזקות הליבה של החברה אשר מהוות החזקה אסטרטגית בחברות בולטות בענף הנדל"ן, המראות יציבות ואף שיפור בפעילותן ובעיקרן אמות, PSP, CARR ו- FCR; נגישות גבוהה של חברות הקבוצה למקורות מימון, בנקים ושווקי הון; אופי סולידי של השקעות הקבוצה, המאופיין ברובו בנדל"ן מניב בשווקים וכלכלות יציבות; יחסי איתנות טובים ויציבים לאורך זמן; גמישות פיננסית נאותה, הכוללת: מסגרות אשראי חתומות ולא מנוצלות בהיקף של כ-300 מ' ₪ ומניות סחירות לא משועבדות בהיקף משמעותי (כ-2.5 מיליארד ₪ מניות סחירות וכ-1.4מיליארד ₪ נוספות שאינן סחירות ונקיות משעבוד).
הצבת האופק החיובי נובעת מהרחבת תיק הנכסים של החברה באמצעות השקעתה בחברתCARR PROPERTIES HOLDINGS (להלן: " CARR"), בשיתוף (כ-50%) עם קרן נדל"ן של בנק ההשקעותJP Morgan (CARR מחזיקה כ-88% ב-CARR PROPERTIES PARTNERSHIP שהינה החברה המחזיקה בנכסים). CARR מחזיקה בנכסי נדל"ן מניבים באזור וושינגטון DC בארה"ב, בעלי שיעור תפוסה של כ-87% אשר הניבו NOI של כ-50 מ' דולר ארה"ב בשנת 2013 (פרופורמה). ל-CARR הנהלה מקומית צוות עובדים וטרק רקורד באזור פעילותה. השקעה זו מגדילה את פיזור ההשקעות של אלוני חץ וצפויה לתרום משמעותית לתזרים הפרמננטי שלה ולגיוון מקורותיה; החברה שומרת על רמת מינוף נמוכה, התואמת אף רמת דירוג גבוהה יותר וכן נהנית מקבלת דיבידנדים יציבים מהחברות הבנות, השומרים על יציבות יחסית של יחסי הכיסוי התפעוליים של החברה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
דירוג החברה משקף את חוזק החזקות הליבה של החברה אשר מהוות החזקה אסטרטגית בחברות בולטות בענף הנדל"ן, המראות יציבות ואף שיפור בפעילותן ובעיקרן אמות, PSP, CARR ו- FCR; נגישות גבוהה של חברות הקבוצה למקורות מימון, בנקים ושווקי הון; אופי סולידי של השקעות הקבוצה, המאופיין ברובו בנדל"ן מניב בשווקים וכלכלות יציבות; יחסי איתנות טובים ויציבים לאורך זמן; גמישות פיננסית נאותה, הכוללת: מסגרות אשראי חתומות ולא מנוצלות בהיקף של כ-300 מ' ₪ ומניות סחירות לא משועבדות בהיקף משמעותי (כ-2.5 מיליארד ₪ מניות סחירות וכ-1.4מיליארד ₪ נוספות שאינן סחירות ונקיות משעבוד).
הצבת האופק החיובי נובעת מהרחבת תיק הנכסים של החברה באמצעות השקעתה בחברתCARR PROPERTIES HOLDINGS (להלן: " CARR"), בשיתוף (כ-50%) עם קרן נדל"ן של בנק ההשקעותJP Morgan (CARR מחזיקה כ-88% ב-CARR PROPERTIES PARTNERSHIP שהינה החברה המחזיקה בנכסים). CARR מחזיקה בנכסי נדל"ן מניבים באזור וושינגטון DC בארה"ב, בעלי שיעור תפוסה של כ-87% אשר הניבו NOI של כ-50 מ' דולר ארה"ב בשנת 2013 (פרופורמה). ל-CARR הנהלה מקומית צוות עובדים וטרק רקורד באזור פעילותה. השקעה זו מגדילה את פיזור ההשקעות של אלוני חץ וצפויה לתרום משמעותית לתזרים הפרמננטי שלה ולגיוון מקורותיה; החברה שומרת על רמת מינוף נמוכה, התואמת אף רמת דירוג גבוהה יותר וכן נהנית מקבלת דיבידנדים יציבים מהחברות הבנות, השומרים על יציבות יחסית של יחסי הכיסוי התפעוליים של החברה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
