קובי אברמוב
03/02/2014
בשנת 2013 מכרו בעלי-עניין בחברות הבורסאיות בת"א מניות בשווי של כששה מיליארד שקל, פי 10 ממכירות בעלי עניין בשנת 2012, והסכום הגבוה ביותר בשנים האחרונות.
מכירות אלה של מניות, המבוצעות בדרך כלל למשקיעים מוסדיים, מגדילות את החזקות הציבור ("הכמות הצפה"), גורמות במקרים רבים לגידול חד במחזורי המסחר ובמספר מקרים אף לשדרוג מקומה של המניה במדדי הבורסה העיקריים.
עדות לחשיבות מכירות בעלי העניין השנה היא העובדה שהן היו שוות בגודלן לסך גיוסי ההון השנה בשוק המניות בת"א ע"י החברות הבורסאיות.
חשוב להדגיש שמכירות כאמור יחד עם ההנפקות המשניות של חברות בורסאיות, הן הגורמים העיקריים לעליית שיעור החזקות הציבור הממוצע במניות בת"א מכ-53% בשנים 2008-2004 לכ-57% בחמש השנים האחרונות.
המוכרים הגדולים ביותר בשנת 2013 היו:שלמה אליהו מכר את רוב מניותיו ב"בנק לאומי" בשווי של 1,077 מיליון שקל, לאחר שנאלץ לעשות זאת בעקבות רכישת השליטה בחברת הביטוח "מגדל".
צדיק בינו מכר מניות "פז נפט" בשווי 683 מיליון שקל, וכן מכר, באמצעות "פיבי" שבשליטתו, מניות של "הבנק הבינלאומי" בשווי 269 מיליון שקל.
קבוצת אי.די.בי. , במטרה להגדיל את נזילות הקבוצה שנקלעה למשבר, מכרה מניות במספר חברות בשווי כולל של כ-750 מיליון שקל, בראשן מניות "כור" בשווי כ-450 מיליון שקל ומניות "כלל תעשיות" בשווי 220 מיליון שקל.
בנק לאומי מכר מניות "מגדל" בשווי כ- 576 מיליון שקל, מניות "ביטוח ישיר" בשווי 45 מיליון שקל ומניות "טאואר" בשווי 16 מיליון שקל.
קבוצת ברונפמן/שראן מכרה מניות "בנק דיסקונט" בשווי 493 מיליון שקל -שלב ראשון לקראת מימוש כוונתה למכור את כל החזקתה בבנק (שיישאר ללא גרעין שליטה).
קבוצת דלק מכרה מניות בשלוש חברות בשווי כולל של כ- 400 מיליון שקל: מניות "דלק רכב" בשווי 263 מיליון שקל, מניות "הפניקס" בשווי 90 מיליון שקל, ומניות "דלק אנרגיה" בשווי 43 מיליון שקל.
מכירות בעלי עניין שהגדילו את שיעור החזקות הציבור, הביאו לכניסת מספר מניות למדדי הבורסה העיקריים: מניות "מגדל" ו"הבנק הבינלאומי" נכנסו ביוני 2013 למדד ת"א-25 לאחר ששיעור החזקות הציבור בהן חצה את הרף הנדרש של 25%. מניית "כור" נכנסה בדצמבר 2013 למדד ת"א-100, ומניית "אחים נאווי" נכנסה למדד יתר-50 ביוני 2013 בעקבות הפצת מניות למשקיעים מוסדיים.
מעניין לציין שבשנת 2013 כמעט ולא היו רכישות גדולות של מניות ע"י בעלי-עניין, שבוצעו כאיסוף מניות מהציבור (ולא ברכישה מבעלי עניין אחרים). הרכישה הבולטת הייתה של שתי קרנות השקעה בינלאומיות שרכשו במהלך השנה מניות "רמי לוי" ששווין בסוף השנה היה כ-410 מיליון שקל, כאשר את פחות ממחציתן הם רכשו מבעל השליטה רמי לוי והשאר נרכשו במהלך המסחר בבורסה.
בשנת 2012 הסתכמו, כאמור, מכירות של מניות ע"י בעלי עניין לציבור ולמשקיעים מוסדיים בכ-600 מיליון שקל בלבד, כאשר בלטו מכירת מניות "בנק לאומי" ע"י שלמה אליהו בשווי של 200 מיליון שקל, ומכירת מניות "פוקס" ע"י בנק לאומי בשווי של כ-63 מיליון שקל.
יש לציין שסקירה זו כוללת רק מכירות מניות ע"י בעלי-עניין למשקיעים מוסדיים ולציבור, ואיננה כוללת מכירות של מניות בין בעלי-עניין שונים באותה חברה (כגון מכירת מניות "אסם" בשווי של כ-500 מיליון שקל מדן פרופר לקונצרן נסטלה) , שלא גרמו להגדלת כמות המניות שבידי הציבור.
קובי אברמוב, מנהל יחידת המחקר בבורסה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
