"השווקים המתעוררים יהוו חבית נפץ בשוק הפיננסי העולמי ב-2014"

מבט לשווקים – 3/2 – סקירת מחלקת המחקר של FXCM ישראל

מגמת הפיחות בערך המטבעות בשווקים המתעוררים צפויה להימשך וזאת במקביל להמשך מדיניות הצמצום של הבנק הפדרלי, אשר מביאה לבריחת הון זר משווקים אלה חזרה לארצות הברית, אירופה ויפן; סבירות גבוהה להמשך התיקון כלפי מעלה בדולר-שקל

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "שבוע המסחר הראשון של פברואר יוצא לדרך על רקע המשך הטלטלה בשווקים המתעוררים. קריסת השווקים המתעוררים, סימני ההאטה בסין והחששות מפני השלכות מדיניות הצמצום של הבנק הפדרלי – כל אלה מכבידים מאוד על הסנטימנט בשוקי העולם וגוררים את המדדים מטה. המדדים בוול-סטריט נעלו בפברואר חודש שלילי לראשונה מאז אוגוסט, ואם היינו מורגלים עד כה כי המשקיעים היו עטים על כל ירידה קטנה כדי לקנות את המניות מחדש, הרי שהפעם אנחנו עדים לנסיגה עמוקה יותר, והשבוע הקרוב צפוי להיות קריטי להמשך המגמה בשוק. ולגבי השווקים המתעוררים, מגמת הפיחות בערך המטבעות צפויה להימשך וזאת במקביל להמשך מדיניות הצמצום של הבנק הפדרלי, אשר מביאה לבריחת הון זר משווקים אלה חזרה לארצות הברית, אירופה ויפן, ומגמה זו תהווה סיכון על השווקים ב-2014 גם לאחר שגל הבהלה הנוכחי יחלוף.

במוקד שבוע המסחר יעמוד פרסום דוח התעסוקה בארצות הברית ביום שישי. על פי ההערכות הדוח צפוי להצביע על תוספת של 180 אלף משרות בפברואר. כזכור, בחודש הקודם הפתיע הדוח לרעה כאשר הצביע על תוספת של פחות מ-100 אלף משרות בינואר. הנתונים המאכזבים לא מנעו מהבנק הפדרלי להודיע בשבוע שעבר על צמצום נוסף של 10 מיליארד דולר בהיקף רכישות האג"ח החודשי, ונראה שהוא רואה בדוח נסיגה חד פעמית. אם גם הפעם יאכזבו הנתונים, הדבר עשוי להביא את הבנק לשקול מחדש את קצב צמצום ההרחבה".

דולר-שקל: "בנק ישראל השיג ניצחון טכני למול הספקולנטים. סבירות גבוהה להמשך התיקון כלפי מעלה בדולר-שקל"

"הדולר-שקל פורץ מעלה על רקע התחזקותו של הדולר בעולם והתערבויות מתוזמנות היטב של בנק ישראל בשבוע שעבר. לאחר מספר שבועות של דשדוש בין 3.47 ל-3.50, הצמד פרץ ביום שישי את רף 3.50 וגם את ההתנגדות המשמעותית ב-3.51 וייתכן שאנו עדים לשובר שוויון לטובת הדולר. בעולם, הדולר זינק בשבוע שעבר מעלה, וזאת על רקע הצמצום הנוסף בהיקף רכישות האג"ח שביצע הבנק הפדרלי בישיבתו בשבוע שעבר וכן הסנטימנט השלילי שפשה בשוק העולמי בעקבות קריסת השווקים המתעוררים. כאשר רמת הסיכון עולה, הביקוש לדולר, המהווה נכס סולידי ובטוח יותר, גובר גם כן. המשך ירידות השערים בשוק ההון ואי היציבות בשווקים המתעוררים צפוי להגביר ביתר שאת את הביקוש לדולר ולחזקו גם למול השקל.

בזירה המקומית, בנק ישראל ידע בשבוע שעבר לנצל את תנאי השוק והתערב למסחר. הפעם לא היתה זו התערבות כדי לבלום מגמה, אלא דווקא הצטרפות להתחזקות הדולר, מה שיצר אפקט מכופל, אשר השיג את מטרתו הטכנית – עלייה מעל אזור ההתנגדות ב-3.50-3.51. יהיה מעניין לראות השבוע האם האסטרטגיה של בנק ישראל גם תרתיע את הספקולנטים מהניסיון להפוך שוב את המגמה על פיה. כל עוד הצמד נשאר מעל 3.50, הסבירות להמשך התיקון כלפי מעלה גבוהה".



הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.