רואי קוזין מיוטרייד >> זה לא הזמן להיות בשווקים בלונג

האנליסט הראשי של בית ההשקעות יוטרייד: ה-500 S&P ירד מתחת לרמה קריטית של 1768 דולר המסמנת טכנית את המשך הירידות; ה'פד' תקוע עם פוזיציה אדירה באג"ח האמריקני ולכן מרבית ההערכות הן שהיקפי הרכישות יצטמצמו.

הזמן הקרוב הוא לא הזמן הנכון להיות בשווקים בפוזיציית לונג - כמעט כל מדדי אירופה, ארה"ב מסונכרנים ונראה כי המימושים בתקופה הנוכחית היא תופעה גלובלית ולא נקודתית. כך אמר רואי קוזין האנליסט הראשי של יוטרייד שהוסיף כי עובדה זו נכונה גם עבור המדדים במזרח, יתר על כן, סין (מדד האנג-סאנג) סובלת ממימוש משמעותי עקב ירידה דרסטית בפעילות הכלכלית במדינה ואובדן המוניטין של המעצמה הבאה בתקופה הנוכחית. הקורלציה בירידות השערים בין המדדים השונים בעולם עשויה לחזק את הערכתנו כי המימושים  בשווקים מגלמים רמות סיכון גבוהות ויש לבחור בקפידה את הנכסים המקבלים משקל בתיק ההשקעות.

נכון לנקודת הזמן הנוכחית רמת הסיכון נשארה בעינה כאשר הירידות החריפות בשווקים המתעוררים מוסיפים לכך. צפוי כי נראה את המדדים ממשיכים דרומה במיוחד לאחר שמדד ה-500 S&P חצה את הרמה הקריטית של 1768 דולר – רמה שחציה שלה כלפי מטה מסמנת תיקון חריף יחסית בשווקים כשהיעד הבא נמצא ברמה 1692 דולר ב-500 S&P.

קוזין ציין כי ה'פד' תקוע עם פוזיציה ענקית באג"ח ולכן בכל חודש מתחיל לרכוש פחות ופחות. הבנק המרכזי בארה"ב חושש מהחשיפה הענקית לשוק האג"ח האמריקאי. זאת עשויה להיות הסיבה להתחזקות הדולר בשבוע האחרון יותר. הביקושים לדולר גדלים כאשר רמות הריבית של האג"ח האמריקאי ל-10 נותרו גבוהות. באופן כללי, רמות הריבית נעה בין 2.5% ל- 3% לאג"ח אמריקאי ל-10 שנים.  יציאה מתחומים אלה תשפיע על כיוונו של ההון שנע לעבר הנכסים הפיננסים השונים. הנחת העבודה הכללית הינה עדיין שבטווח הבינוני והארוך השווקים במגמת עלייה, אולם כרגע יש להוריד חשיפה משמעותית לקניה של נכסים פיננסים. על פי קוזין, המסחר בשבוע הקרוב יושפע מנתוני המאזן המסחרי של ארה"ב ושוק האבטלה.רמת האבטלה עומדת על 6.7% כאשר היעד של הבנק המרכזי נמצא ב-6.5%. נתוני המאזן המסחרי צפויים יהיו לתת רוח גבית להמשך התחזקותו של הדולר בעוד סין מדווחת על היחלשות בייצור ובפעילות הכלכלית.

מסחר אלגוריתמי במט”ח נחשב לאפיק השקעה ספקולטיבית. המידע המופיע באתר אינו מהווה יעוץ השקעות המתאים לצרכיו של כל אדם ותשואת עבר אינה מעידה על תשואה עתידית. יש לקרוא את גילוי הסיכון המלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שרות כלשהו.



 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.