תעודת סל >> מהי האירופאית הטובה ביותר ?

מדד יורוסטוקס 600 הוא מדד מניות אירופאי שכולל 600 מניות שרשומות ב-18 מדינות אירופאיות. על מנת שמניה תוכל להיכלל במדד עליה להיות רשומה בלפחות אחת מהבורסות האירופאיות, אך היא אינה חייבת להיות חברה אירופאית (כ-1.5% מהמדד מורכב מחברות לא אירופאיות). בשונה ממדדי שווי שוק מקובלים, המדד מייצג באופן שווה את המניות הגדולות (Large Cap), מניות בינוניות (Mid Cap) ומניות קטנות (Small Cap).

ההצלחה של המדד הביאה לגיוסים גבוהים בתעודות הסל ונגזרותיה, מתחילת השנה ובחודש האחרון נכון לסוף מרץ  הנה המספרים: 

לכל בית השקעות יש תעודת סל על יורוסטוקס שקלי, כל תעודה הינה בעלת מאפיינים משלה. ריכזנו את התעודות אל תוך טבלה:

נקודות חשובות בטבלה:
קסם היא החברה היחידה שמתחייבת תשקיפית להחזיר את מלוא הדיבידנד למשקיע.
לא ניתן לדעת מראש מה יהיה גובה הדיבידנד ולכן קשה לחזות מראש מה תהיה העלות ללקוח בתעודות של הראל, פסגות ותכלית
על פי נציג קסם, אופיר פרבר, התעודה של קסם היא היחידה בה ניתן לדעת מהם דמי ניהול באופן מוחלט. מתוך כך לא ניתן לקבוע מהי. רק בקסם ניתן לדעת בדיוק מה העלות ללקוח (אתם חישבתם – 0.06) ולכן  - לא ניתן לדעת בוודאות מהי התעודה הזולה ביותר.

באופן כללי- אם כל החברות היו מתחייבות למדד השקעה נטו  - כלומר, מתחייבות לשלם את מלוא הדיבידנד למשקיע, אז אפשר היה בקלות רבה יותר להשוות בין התעודות. חבל שלא כולם עושים זאת.

הראל סל נמצאת בעדיפות על פני שאר המנפיקים. לקסם אמנם היה יתרון ברבעון קודם אך לאור ירידת הריביות, היתרון נעלם. לפסגות מנגנון ריביות שלילי כך שלא רק שהיא לא מחלקת כלום אלא לוקחת מהמשקיעים. עלויות הגלגול של תכלית מועמסות על הלקוח ויכולות לנוע בטווח שבין 0.1-0.3 ,  כך שדמי הניהול האפקטיביים שלהם מעל 0.2% ובכל מקרה הלקוח לא יודע כמה הוא משלם בדיוק.
בתכלית מתעלמים מהמתחרים ומבקשים מאיתנו להתמקד בקוואנטו שבתעודות מנוטרלות המטבע: דמי הניהול- 0.1% והפרשי הריביות – 0.45%. ממוצע הקוואנטו בחמש השנים האחרונות מגיע לכדי 0.1% מדי שנה שמגיע כרווחים ללקוח.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה