עידו אסייג
27/03/2014
מידרוג מותירה את דירוג אג"ח סדרות א' ו-ג', Aa1 באופק יציב, על כנו.
מידרוג מודיעה על דירוג Aa1, באופק יציב, להנפקת אג"ח סדרה ד' בסך של עד כ- 500 מ' ₪ ע.נ. (להלן: "סדרה ד'"). סדרה ד' תונפק עבור צורכי ההשקעה של החברה, כפי שאושרו במסגרת רישיון החברה[1], בכפוף לתעריף הרגולטורי הקיים, המשקף, בין היתר, יחס כיסוי חוב של 1.3 (להלן: "יחס כיסוי")[2] ויחס כיסוי מאוחד של 1.15 (להלן: "יחס כיסוי מאוחד")[3]. במסגרת הדירוג נלקחה בחשבון מידת תמיכת המדינה בחברה (להלן: "התמיכה") והתלות בין המדינה לחברה (להלן: "התלות"). מידרוג מעריכה את התמיכה כגבוהה מאוד ואת התלות בין החברה למדינה כגבוהה מאוד.
בכוונת החברה להנפיק סדרת אג"ח ד' בסך של עד כ- 500 מ' ₪ ע.נ. עבור המשך ביצוע תכנית ההשקעות בצנרת ההולכה הארצית, כפי שעודכנה ברישיונה במהלך חודש אוקטובר 2012[4]. בהתאם להערכות החברה, אג"ח סדרה ד' תונפק במהלך חודש אפריל 2014, כאשר פירעון הקרן והריבית של אג"ח סדרה ד' יהיו חצי שנתיים, ושנות פירעון הקרן יחולו בין השנים 2019-2033. יש לציין כי, בהתאם להערכותיה של החברה, במהלך השנים 2014-2016 צפויה החברה לגייס סך של כ- 1.0 מיליארד ₪, מעבר לסך הגיוס נשוא דוח דירוג זה, והכל בהתאם לתוכנית ההשקעות שלה, ובכפוף לתעריף רגולטורי המשקף, בין היתר, יחס כיסוי חוב של 1.3 ויחס כיסוי חוב מאוחד של 1.15
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
מידרוג מודיעה על דירוג Aa1, באופק יציב, להנפקת אג"ח סדרה ד' בסך של עד כ- 500 מ' ₪ ע.נ. (להלן: "סדרה ד'"). סדרה ד' תונפק עבור צורכי ההשקעה של החברה, כפי שאושרו במסגרת רישיון החברה[1], בכפוף לתעריף הרגולטורי הקיים, המשקף, בין היתר, יחס כיסוי חוב של 1.3 (להלן: "יחס כיסוי")[2] ויחס כיסוי מאוחד של 1.15 (להלן: "יחס כיסוי מאוחד")[3]. במסגרת הדירוג נלקחה בחשבון מידת תמיכת המדינה בחברה (להלן: "התמיכה") והתלות בין המדינה לחברה (להלן: "התלות"). מידרוג מעריכה את התמיכה כגבוהה מאוד ואת התלות בין החברה למדינה כגבוהה מאוד.
בכוונת החברה להנפיק סדרת אג"ח ד' בסך של עד כ- 500 מ' ₪ ע.נ. עבור המשך ביצוע תכנית ההשקעות בצנרת ההולכה הארצית, כפי שעודכנה ברישיונה במהלך חודש אוקטובר 2012[4]. בהתאם להערכות החברה, אג"ח סדרה ד' תונפק במהלך חודש אפריל 2014, כאשר פירעון הקרן והריבית של אג"ח סדרה ד' יהיו חצי שנתיים, ושנות פירעון הקרן יחולו בין השנים 2019-2033. יש לציין כי, בהתאם להערכותיה של החברה, במהלך השנים 2014-2016 צפויה החברה לגייס סך של כ- 1.0 מיליארד ₪, מעבר לסך הגיוס נשוא דוח דירוג זה, והכל בהתאם לתוכנית ההשקעות שלה, ובכפוף לתעריף רגולטורי המשקף, בין היתר, יחס כיסוי חוב של 1.3 ויחס כיסוי חוב מאוחד של 1.15
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
.jpg "ניקש ארורה, צילום: פאלו אלטו נטוורקס")
