קרן מרדכי
03/04/2014
להלן עיקרי סיכום שהוכן בלידר הנפקות לרבעון הראשון של 2014:
התחממות בגזרת ה IPO: בחודש מרץ 2014 הושלמו שני IPO במסגרתם גויסו כ- 290 מיליון ש"ח (כ- 222 מיליון ש"ח גייסה סקייליין וכ- 70 מיליון ש"ח גייסה מגדלי הים התיכון) - חברות נוספות נמצאות כבר בשלבים מתקדמים של התהליך לקראת הנפקה ראשונה לציבור
בנוסף, במהלך הרבעון הראשון של 2014 הושלמו שני גיוסי מניות בהיקף כולל של כ- 180 מיליון ש"ח במסגרתם השלימה סלע נדל"ן גיוס בהיקף של כ- 126 מיליון ש"ח וחברת לוינשטין נכסים השלימה בהצלחה גיוס של כ- 51 מיליון ₪. במהלך הרבעון הראשון של 2014 בוצעו גיוסי הון בהיקף של כ- 610 מיליון ש"ח בהשוואה לכ- 790 מיליון ש"ח במהלך הרבעון המקביל ב 2013
ירידה בהיקף גיוסי החוב ברבעון הראשון של 2014 - השקט שלפני הסערה?
במהלך הרבעון הראשון של השנה גויס חוב בהיקף כולל של כ- 6 מיליארד ש"ח ירידה של כ- 40% בהשוואה לכ- 10.1 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל ב 2013. היקף הגיוס הקונצרני נטו, בנטרול בנקים וחברות ממשלתיות, הסתכם לכ- 4 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ- 8.5 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל אשתקד - ירידה חדה של כ- 52%
הירידה החדה ביותר - בחודש ינואר- במהלך חודש ינואר 2014 גויס חוב בהיקף של כ- 2.8 מיליארד בהשוואה לכ- 6 מיליארד ש"ח במהלך ינואר 2013; במהלך חודש פברואר גויסו סכומים דומים של כ- 2.3 מיליארד ש"ח ובמהלך חודש מרץ שוב נרשמה ירידה חדה של כ- 47% - 1.8 מיליארד ש"ח ב 2013 ו960 מיליון ש"ח במרץ 2014. היקף הגיוסים של חברות שאינן מדורגות או מדורגות מתחת לקבוצת ה A דווקא עלה - במהלך הרבעון הראשון גויס חוב שאינו מדורג או מתחת לקבוצת ה A בהיקף של כ- 1.2 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ- 790 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה ב 2013
חברות מתחום הנדל"ן גייסו במהלך הרבעון הראשון של 2014 כ- 1.9 מיליארד ש"ח - פחות ממחצית מאשר ברבעון המקביל אשתקד, אז גויסו כ- 4.4 מיליארד ש"ח
רנן כהן-אורגד, מנכ"ל לידר הנפקות:
"הרבעון הראשון של השנה התאפיין בירידה חדה בהיקף גיוסי החוב. למרות נתונים אלו במבט קדימה אנו מעריכים כי שנת 2014 לא צפויה להיות שונה בהרבה משנת 2013. להערכתנו, הירידה במהלך הרבעון הראשון הינה חלק ממחזוריות טבעית כך שכבר בחודשים הקרובים נחזור לראות עליה בהיקפי הגיוס והנתונים מול שנת 2013 יתאזנו. היקפי הגיוס הנמוכים יחסית במהלך החודשים הראשונים של השנה מוסברים גם מול הגיוסים הגבוהים שהיו בסוף שנת 2013. נזכיר, כי ברבעון האחרון של 2013 גויס חוב קונצרני נטו בהיקף של כ- 8.8 מיליארד ש"ח. נתון בולט נוסף להערכתנו, הינו כי לצד הירידה החדה בהיקף גיוסי החוב בשיעור של למעלה מ 40%, בהשוואה רבעונית, הרי שבקרב חברות שאינן מדורגות או מדורגות מחתחת לקבוצת ה A דווקא נרשמה עליה בשיעור של כ- 50%. במהלך הרבעון הראשון גויס חוב שאינו מדורג או מתחת לקבוצת ה A בהיקף של כ- 1.2 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ- 790 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה ב 2013. "
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
