קרן מרדכי
28/04/2014
קרנות הנאמנות הן הלהיט של המשקיעים ויועצי ההשקעות בשנה האחרונה, עשרות מיליארדים זורמים והתחרות על הכסף בשיאה. הכסף הגדול כנראה מסנוור אחרת אי אפשר להסביר את הפרסומת, שבלשון עדינה נקרא לה מוזרה ואתם הקוראים תחליטו לבד איך לקרוא לה....
ומה בעצם מוזר בפרסומת הזו? ובכן כמעט הכל. בואו נתחיל...
מנורה מבטחים מחלקת לעצמה לא פחות מ 2 גביעי זהב האחד על "מקום ראשון" (לגרשיים כפל משמעות, תכף תבינו) בתשואה והשני על "מקום שני" בשארפ.
ראשית - מי בכלל מקבל גביע על מקום שני ? אבל זו רק הערה קטנונית בואו נדבר על דברים רציניים. האם באמת הקרן של מנורה במקום הראשון בתשואה?
באו נתחיל לקרוא את האותיות הקטנות: הדרוג נכון לתאריכים מ-14/08/2013 עד:31/03/2014 . תאריכים מוזרים תגידו, פחות משנה. בהחלט, הקרן שינתה מדיניות ב 14.8.2013 (על תופעת שינויי השמות והמדיניות כתבנו רבות ובמיוחד אצל מנורה התופעה הנ"ל היא בעצם מגיפה. הקרן הנ"ל כבר שינתה 5 פעמים את שמה) ולפי החוק מותר לה לפרסם את התשואה שלה 6 חודשים לאחר תאריך זה.
באיזו קבוצה הקרן מקום ראשון ? בקבוצת הקרנות שבענף "אג"ח כללי" הכולל מאות קרנות ? לא. האם בקבוצת הקרנות המנהלות עד 20% מניות בענף זה הכולל כמה עשרות קרנות ? לא. היא ראשונה רק בקבוצת הקרנות המנהלות עד 20% מניות ועד 10% (A) חשיפה למט"ח שאין בהם סימן "!" . קבוצה הכל כך מוגבלת הזו מכילה רק 8 קרנות, שמתוכן 2 קרנות הן מחקות ואחת בכלל מוגבלת ל 15% מניות. כלומר לפי חישוב שלנו היא מנצחת בתאריכים מוזרים בקבוצה של 5 קרנות רלוונטיות (כלומר מנצחת 4 קרנות) וזאת בעיקר בגלל שהיא מוגדרת כמשקיעה בעיקר באפיק ה"מיד קאפ" כלומר אין לה גמישות, מה שאומר שהיה לה מזל שהאפיק הזה היה טוב יותר.
וואוו גביע מדהים, לנצח 4 קרנות בקצת יותר מחצי שנה, בקרן עם סיכון לא קטן וכבר לקבל גביע! זה פשוט לקחת את חוקי הפרסום של קרנות הנאמנות לקצה הכי רחוק שאפשר....
מנורה מבטחים קרנות, בראשות זיו שמש, שקופים. הם מודיעים לנו שאם באמת בודקים את הקטגוריה אז הם בעצם מקום 17 . יפה .
מה עם המקום השני בשארפ ? כאן מודים באותיות הקטנות שזה בעצם מקום 40 בקטגוריה. מה גם שלבדוק שארפ בתקופה של פחות משנה זה לא ממש הכי מקצועי.
אז מה קיבלנו ? קרן נאמנות, שמתחייבת להשקיע בעיקר באפיק המיד קאפ ולא ממש גמישה, שמקבלת גביע על היותה במקום ה 17 וה 40 בתקופה של כ 7.5 חודשים.
פנינו למר זיו שמש על מנת לקבל תגובה, הוא לא טרח לענות. אתם מוזמנים להתקשר אליו בעצמכם....
מכאן יוצאת הקריאה לרשות ניירות ערך לשנות שלושה חוקים בפרסום קרנות:
א. לאסור פרסום של תשואה או השוואה של פחות משנה.
ב. לאסור פרסום של תשואה שאף אחד אחר לא יכול לפרסם בהם תשואה.
ג. לפרסם את מספר הקרנות בקבוצת ההשוואה שנבחרה.
הנה הפרסומת:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
חדש >> אפליקציית FUNDER לאנדרואיד (סמסונג) ולאייפון !!! >> גרסה חדשה עכשיו בגוגל פליי ובאפסטור הכוללת מחשבון המרה ייחודי מסוגו - בלעדי לאפליקצית FUNDER!!! האפליקציה היחידה בישראל לקרנות נאמנות | ||||
|
