גיל דטנר, לאומי שוקי הון בעדכון לפרטנר >> מושכים זמן‎

להן תקציר העדכון של גיל דטנר, אנליסט לאומי שוקי הון, למניית פרטנר:
 
מאריכים את ציר הזמן. כפי שכתבנו בעדכון שלנו על סלקום השבוע, אנו רואים שיפור משמעותי בעתיד של חברות הסלולר, אך אין לדעת מתי יתכנס השוק לשיווי המשקל החדש. סוגיית העיתוי הינה מרכזית לבעלי המניות, שכן האפשרות שתנאי השוק ימשיכו להיות קשים במשך תקופה ארוכה מורידה את כדאיות ההשקעה בנקודת זמן זו. ניסינו לתת ביטוי לסוגיה זו דרך הארכת אופק המודל שלנו, מה שמאפשר להתוות שיפור הדרגתי יותר, הן במחירים, והן בהוצאות. כמובן, יש גם לקחת בחשבון שהרגולציה מגדילה גם היא את חוסר הוודאות.

המלצה. המודל המעודכן שלנו נותן מחיר יעד של 33 ש"ח למניה, וזאת בהשוואה למחיר של 36 ש"ח בעדכון האחרון, כך שהאפסייד המעודכן עומד על 10% לערך. בהינתן רמת אי הוודאות הקיימת, המשמעות הפיננסית היא שמניית פרטנר נסחרת בסביבת מחירים הוגנת. אי לכך, אנו ממליצים על המניה בתשואת שוק, כאשר אנו חוזרים על מסקנתנו מהעדכון של סלקום - ברמת המחירים הנוכחית, הסקטור לא נראה לנו מעניין במיוחד, ואנו ממליצים לחכות למחירים יותר נוחים או לחילופין לבשורות טובות. מבחינת החלוקה בתוך הסקטור – אנו מעדיפים את פרטנר על סלקום, כאשר בזק נראית יקרה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.