השווקים המתעוררים מרימים ראש, הביומד נופל

מצטיינות ומאכזבות אפריל

הקרנות המצטיינות באפריל
חודש אפריל ייזכר בעיקר כחודש שבו הקרנות של השווקים המתעוררים הרימו את  הראש והניבו תשואה גבוהה יחסית. האם לאחר מעל לשנה שבה השווקים המתעוררים נמנמו (לפחות מבחינת תשואות הקרנות), הם חוזרים? המתינו עם המקלות הסיניות
 

הקרן המצטיינת של חודש אפריל היא מגדל דיקלה תורכיה עם תשואה של 8.4%. הקרן שהושקה בסוף שנת 2005, מתחייבת להיות חשופה לפחות בחצי מהונה למניות חברות תורכיות. שנה שעברה בשל המשבר הפוליטי במדינה, הקרן התורכית הייתה אחת מבחירות ההשקעה הגרועות ובשנה לאחור הקרן עדיין איבדה 30.7% מערכה (נכון ל- 8.5.14). דמי הניהול בקרן הם 2.57%, והקרן מנהלת 7.3 מיליון שקלים בלבד, נכון לסוף מרץ.
 

במקום השני ניתן למצוא קרן המשקיעה בשוק בברזיל. עם העלייה במחירי הסחורות, עולה גם מחיר מניות החברות שאחראיות על האספקה שלהן. זו הסיבה שמציבה את הקרן מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית במקום השני החודש עם תשואה חודשית של 4.4%. הקרן משקיעה לפחות 75% מהונה בנכסים ברזיליים ולטיניים. הקרן מנהלת 4.7 מיליון שקלים ודמי ניהול מסתכמים 1.45%. נכון לסוף ינואר הקרן מחזיקה 18 מניות חו"ל (בעיקר ברזיל) ששווים מגיע לידי 87.6% מהון הקרן.  
 

הקרן השלישית בתשואתה לחודש אפריל היא הקרן אקסלנס סחורות. הקרן הניבה תשואה של 3.7%. מתחילת השנה הקרן הניבה 0.86%. דמי הניהול בקרן הם 2.71% והשנתיים הקשות שעברו על מחירי הסחורות ניכרות בקרן, כאשר בהווה היא מנהלת 11.3 מיליון שקלים, כאשר שנה שעברה במאי הקרן עוד ניהלה 15.1 מיליון שקלים. בדיקה של אחזקות הקרן, תגלה כי האחזקות הבולטות של הקרן הן בעיקר חברות אנרגיה.
 

הקרן הרביעית בהצטיינותה בחודש אפריל היא קרן איילון אקסטרים שורט ת"א 25 פי 2. הקרן על פי שמה חשופה בשורט פי שתיים למדד תל אביב 25. הקרן הניבה תשואה של 3.6% בחודש אפריל. הקרן גובה 0.5% דמי ניהול ומנהלת 900 אלף שקלים. על פי תמהיל ההשקעה של הקרן לסוף חודש ינואר, הקרן חשופה פי 199% למדד תל אביב 25 (בצורה הפוכה כאמור).         .
 

הקרן החמישית המצטיינת בחודש אפריל היא קרן ברזילאית נוספת – פסגות ברזיל ואמריקה הלטינית. קרן הניבה תשואה חודשית של 3.5%. קרן המשקיעה לפחות 50% במניות בברזיל, ועד 50% במניות אמריקה הלטינית. הקרן הוקמה בשנת 2007 וגובה דמי ניהול של 2.52%.

הקרנות הגרועות לחודש אפריל – לענף הביומד דרושה תרופה
קרנות הביומד ידועות בסטיית תקן גבוהה, כך שכמעט מדי חודש ניתן למצוא אותן או בטבלת המצטיינות עם תשואה גבוהה או בטבלת הקרנות הגרועות. חודש אפריל הוא מאותם חודשים רעים לתחום. הקרן הגרועה לחודש אפריל היא הקרן הראל נבחרת ביומד עם תשואה שלילית של 7.5% ומתחילת השנה תשואת הקרן היא 2.75% (נכון ל-8.5.14). הקרן מתחייבת להשקיע לפחות חצי מהונה בתחום ענף הביומד. גודל הקרן הוא 62.1 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 2.51%. הקרן השלישית בטבלה היא קרן ביומד גם כן – מגדל ביומד. הקרן מחויבת להשקיע לפחות 50% מהונה בתחום הביומד. הקרן הניבה תשואה שלילית של 7%. הקרן החמישית בקרנות המדממות היא קרן ביומד נוספת – איביאי ביוטכנולוגיה. הקרן מנהלת 214 מיליון שקלים (ראשונה בקטגוריה) עם דמי ניהול של 2.23%.
 

הקרן השנייה בתשואתה השלילית היא איביאי סין עם תשואה שלילית של 7.1%. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה שלילית של 12.94%. בדיקה של הרכב הקרן לתחילת חודש פברואר, תגלה כי הקרן אינה מפוזרת ומשקיעה ב-8 מניות בלבד שהן 31.25% מהון הקרן. שאר ההון מושקע בתעודות סל סיניות. הקרן מנהלת כיום פחות מ-10 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 2.04%.
 

הקרן הרביעית בקרנות הגרועות היא הקרן איילון אקסטרים תא 100 פי 3. מדיניות ניהול ההשקעות של הקרן היא חשיפה שלא תפחת מ-280%. הקרן גובה 0.5% דמי ניהול ומנהלת 7.3 מיליון שקלים.
המצטיינות מתחילת השנה
 
בסוף חודש אפריל כבר הולכות ומתעצבות להן הקרנות שכנראה יישארו במרוץ עד לסוף השנה. עד כה מבין המצטיינות השנתיות ניתן להזכיר את קרנות מניות חו"ל. אליהן מצטרפות חלק מהקרנות שווקים מתעוררים שמאיימות לעקוף בסיבוב את הקרנות המשקיעות בקרנות המערב.

זהב – מגדל הודו

תוצר כלכלת הודו צמחה בשנת 2013 ב-5%. אחוז נמוך משמעותית מהצמיחה אליה הורגלו במדינה בשנים האחרונות. אך כיום הצפי הוא שהרע ביותר מאחורי הודו ובתוך כך גם קרנות הנאמנות המשקיעות במדינה רואות זמנים טובים יותר. הקרן המצטיינת השנתית עד כה היא הקרן מגדל הודו עם תשואה של 13.8% מתחילת השנה. הקרן משקיעה במניות הודיות בין 50% מהון הקרן ל-120%. גודל הקרן הוא 23.5 מיליון שקלים. דמי הניהול הם 2.74%. למרות התקופה הטובה של הקרן, האחרונה עדיין נמצאת בתהליך של פדיונות כספים ואיבדה בעשרה החודשים האחרונים 10 מיליון שקלים.

כסף – מגדל מניות REIT נדלן מניב צפון אמריקה

קרן הנאמנות בעלת התשואה השנייה בטיבה לשנת 2014 עד כה, היא הקרן מגדל מניות REIT נדלן מניב צפון אמריקה. קרן זו משקפת כנראה בצורה המרבית כיצד ארה"ב לאט לאט מניחה את משבר הנדל"ן של העשור הקודם מאחוריה. הקרן הניבה תשואה של 12.7% מתחילת השנה.
הקרן מתחייבת להשקיע ב-REIT בלפחות חצי מהון הקרן. הקרן עדין קטנה ומנהלת 2.6 מיליון שקלים. דמי הניהול בקרן הם 1.45%. רוב הגיוס לקרן נעשה בחודש פברואר האחרון (1.7 מיליון שקלים). הקרן קיימת מתחילת שנת 2013.
 
ארד – הראל חשיפה לסחורות

השנתיים האחרונות לא היו פשוטות למשקיעי הסחורות. לא אחת בטבלת המדממות החודשיות הופיעו קרנות שמטרתן הייתה השקעה בשלל סחורות או במדינות שעסוקות בלגדל את האחרונות. אבל כנראה שבעולם צומח, מחירי נמוך לסחורות הוא עניין זמני בלבד. הקרן שבינתיים מנכסת את התאוששות מחירי הסחורות לטובתה, היא הראל חשיפה לסחורות. הקרן הניבה תשואה שנתית עד כה של 12.7%. הקרן מנהלת 18.8 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 2.57%. הקרן במאי אשתקד עוד  ניהלה 33 מיליון שקלים.  ההשקעות העיקריות של הקרן הן קקאו, קפה ונחושת.

מקום רביעי – מניות גלובאליות KZI

KZI מניות גלובאליות היא הנציגה הראשונה מבין שתיים של בית ההשקעות KZI בקרנות המנצחות. הקרן הניבה תשואה של 12.6% מתחילת השנה. הקרן מנהלת 61 מיליון שקלים (נכון לתחילת חודש אפריל) ודמי הניהול בקרן הם 2.05%. הקרן השנייה של בית ההשקעות בטבלה היא
הקרן KZI  מניות חול שנמצאת במקום החמישי. מדיניות ניהול, לפחות 50% מהון הקרן יושקע במניות חו"ל. הקרן מנהלת 3.6 מיליון שקלים. דמי הניהול בקרן הם 2.05%.

10 הקרנות הגרועות ביותר – נובמבר 2013
אילים רוסיה – מזרח אירופה : המתיחות במזרח אירופה בין אוקראינה לרוסיה הביא לידי כך שהמשקיעים הגלובאליים שוקלים במשנה תוקף אם להמשיך בהשקעותיהם באזור. תופעה זו מביאה לחולשה בשוקי המניות המקומיים. הנפגעת העיקרית מכך היא הקרן אילים רוסיה – מזרח אירופה. הקרן הניבה תשואה שלילית של 18.9%. הקרן משקיעה לפחות 50% מהונה בתאגידים רוסים ומזרח אירופאים. "לשמחת" שאר מנהלי הקרן בתחום, היא הקרן היחידה שעושה כך.

פרט לרוסיה, הצרות בסין ממשיכות

פרט לרוסיה, מתחילת השנה חלקים אחרים מהשווקים המתעוררים אינם רווים נחת. דוגמא רלוואנטית לכך היא כלכלת סין שאינה משחזרת את קצב הצמיחה מהשנים האחרונות ובתוך כך מניות החברות הסיניות מציגות חולשה יחסית. הקרן השנייה, השלישית והחמישית בטבלת הקרנות החלשות של השנה הן קרנות המשקיעות בסין – איביאי סין, הראל סין ופסגות סין ומזרח אסיה בהתאמה. איביאי סין הניבה תשואה שלילית של 13.5%, הראל סין עם תשואה שלילית של 9.6% ופסגות סין ומזרח אסיה עם תשואה שלילית של 8.7%.

הקרן הנמצאת במקום הרביעי בקרנות המדממות היא הקרן איביאי ביוטכנולוגיה. הקרן מנהלת 214 מיליון שקלים (ראשונה בקטגוריה) עם דמי ניהול של 2.23%.

10 הקרנות הטובות ביותר – אפריל 2014

מס'	שם הקרן	מנהל הקרן	מדיניות השקעה	חשיפה	תשואה ב-%
1	מגדל דיקלה תורכיה	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	8.4
2	מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	4.4
3	אקסלנס סחורות	אקסלנס	מניות בחו"ל (סחורות)	5E	3.7
4	איילון אקסטרים שורט תא 25 פי 2	איילון	ממונפות ואסטרטגיות	60	3.6
5	פסגות ברזיל ואמריקה הלטינית	פסגות	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	3.5
6	מגדל סחורות עולמיות עד 200%	מגדל	מניות בחו"ל (סחורות)	5E	3.5
7	רוטשילד ברזיל	רוטשילד	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	3.4
8	מגדל מניות REIT נדלן מניב צפון אמריקה	מגדל	מניות בחו"ל	4D	3.2
9	אלטשולר שחם – קרן ממונפת	אלטשולר	ממונפות ואסטרטגיות	6F	3.1
10	הראל אמריקה הלטינית	הראל פיא	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	2.3

 

10 הקרנות הגרועות ביותר – אפריל 2014

 

מס'	שם הקרן	מנהל הקרן	מדיניות השקעה	חשיפה	תשואה ב-%
1	הראל נבחרת ביומד	הראל פיא	מניות בארץ	4B	-7.5
2	איביאי סין	אי.בי.אי	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-7.1
3	מגדל ביומד	מגדל	מניות בארץ	4B	-7.0
4	איילון אקסטרים תא 100 פי 3	איילון	ממונפות ואסטרטגיות	6A	-6.8
5	איביאי ביוטכנולוגיה	אי.בי.אי	מניות בחו"ל	4D	-5.6
6	איילון אקסטרים תא 25 פי 3	איילון	ממונפות ואסטרטגיות	60	-5.2
7	קבין השקעות – קרן ממונפת	הוסטינג	ממונפות ואסטרטגיות	6F	-5.2
8	מגדל דיקלה תא 75	מגדל	מניות בארץ	4A	-4.9
9	הראל תא 75	הראל פיא	מניות בארץ	4B	-4.6
10	MTF RUSSELL 2000	מגדל	מניות בחו"ל	4D	-4.5

 10 הקרנות הטובות ביותר ינואר-אפריל 2014
 

מס'	שם הקרן	מנהל הקרן	מדיניות השקעה	חשיפה	תשואה ב-%
1	מגדל הודו	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	13.8
2	מגדל מניות REIT נדלן מניב צפון אמריקה	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	12.7
3	הראל חשיפה לסחורות	הראל-פיא	מניות בחו"ל (סחורות)	4D	12.7
4	KZI מניות גלובלית	הוסטינג	מניות בחו"ל	4D	12.6
5	KZI מניות חול	הוסטינג	מניות בחו"ל	4D	11.5
6	מגדל דיקלה תורכיה	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	10.9
7	פסגות נדלן חו"ל חייבת	פסגות	מניות בחו"ל	4D	9.9
8	KZI אגח (!)	הוסטינג	אג"ח כללי	1B	9.4
9	איילון אקסטרים תא 25 פי 3	איילון	ממונפות ואסטרטגיות	60	9.2
10	הראל משאבי גז ואנרגיה	הראל-פיא	מניות בארץ	4A	8.7

10 הקרנות הגרועות ביותר ינואר-אפריל 2014
 

מס'	שם הקרן	מנהל הקרן	מדיניות השקעה	חשיפה	תשואה ב-%
1	אילים רוסיה – מזרח אירופה	אילים	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-18.9
2	איביאי סין	אי.בי.אי	מניות בחו"ל (מתעוררים	4D	-13.5
3	הראל סין	הראל-פיא	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-9.6
4	איביאי ביוטכנולוגיה	אי.בי.אי	מניות בחו"ל	4D	-9.5
5	פסגות סין ומזרח אסיה	פסגות	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-8.7
6	רוטשילד סין	רוטשילד	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-6.7
7	איילון אקסטרים שורט תא 25 פי 2	איילון	ממונפות ואסטרטגיות	60	-6.4
8	מגדל דיקלה סין	מגדל	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-5.9
9	פסגות שווקים מתעוררים	פסגות	מניות בחו"ל (מתעוררים)	4D	-5.4
10	הורייזן מניות חול	אלומות-ספרינט	מניות בחו"ל	4D	-4.8

 

 

 

 

מאת: אלמוג אזר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.