3 המגייסות הגדולות – כספיות | גיוסים גם במנייתיות

אלמוג עזר מגזין FUNDER

31/05/2014

הקרנות המגייסות והפודות לחודש אפריל 2014

זרימת הון המשקיעים החדשים אל שוק הקרנות נאמנות, תהליך שהחל אי שם בשנת 2010 לא עצרה גם בחודש אפריל של שנת 2014. אמנם הגיוסים החודש לא שינו את המבנה הכללי שלהם, כאשר רוב הגיוסים זרמו אל קרנות האג"ח מדינה והאג"ח הכללי ואל הקרנות הכספיות הזולות, אך ברקע כבר ניתן להבחין בהון הזורם אל קרנות המניות וקרנות האג"ח והמרה.

בראש טבלת המגייסות ניתן למצוא קרן כספית מבית ההשקעות של מיטב דש עם גיוס של 279 מיליון שקלים. מנהלי הקרן ודאי מרוצים מביצועי שנת 2014 עד כה. בחודש מרץ, הקרן גייסה כמעט 286 מיליון שקלים, זאת לאחר שבחודש פברואר היא גייסה מעל ל-245 מיליון שקלים. לאחר הגיוס האחרון, הקרן מנהלת כבר מעל ל-810 מיליון שקלים. אחת מהסיבות לגיוסים הגבוהים הם ככל הנראה דמי הניהול בקרן, שהם מהנמוכים בקטגוריה – 0.1%.

קרן הנאמנות שמופיעה שנייה בטבלת הגיוס, היא קרן כספית נוספת – אקסלנס 00 כספית שקלית. זה מכבר תקופה בה הקרן של אקסלנס מופיעה כמגייסת המצטיינת של בית ההשקעות וכסגנית גיוסים כללית בשוק. למרות הכתוב, בחודשים האחרונים היה נדמה שקצב הגיוסים בה נחלש, כנראה בהתאם למיצוי הפוטנציאל בקרנות הכספיות. החודש הקרן גייסה 243 מיליון שקלים. לאחר הגיוסים האחרונים, גודל הקרן הוא מעל ל-4.1 מיליארד שקלים. בדומה למצטיינת הגיוסים של מיטב דש, גם כאן דמי הניהול נמוכים בסך של 0.11%.

קרן הנאמנות השלישית בגיוסים היא קרן כספית נוספת (!) מגדל כספית פרימיום. הקרן גייסה 236 מיליון שקלים. דמי הניהול בקרן הם 0.1% וגודלה של הקרן לאחר הגיוס האחרון הוא כמעט 3 מיליארד שקלים.

האג"חיות

מתחת לקרנות הכספיות בטבלת המגייסות ניתן למצוא בנוסף קרנות אג"ח שלצד השקעה באג"ח ממשלתי משקיעות חלק מוגדר מהונן באג"ח קונצרני. במקום הרביעי והמכובד נמצאת אילים תיק אג"ח + 10 מבית ההשקעות אילים. הקרן גייסה 124 מיליון שקלים בחודש אפריל והיא הקרן המצטיינת מבין הקרנות האג"חיות.

גם במקום החמישי ניתן למצוא קרן מבית השקעות קטן – אניגמה. הקרן אניגמה אג"ח ללא מניות גייסה 110 מיליון שקלים ולאחר מהלך גיוסים מדהים של יותר מחצי מיליארד שקלים מתחילת השנה (לא כולל אפריל), הקרן כבר מנהלת יותר ממיליארד דולר.

קרנות אג"ח נוספות שניתן למצוא בטבלת המצטיינות לחודש אפריל הן אלטשולר שחם צמוד בינוני (גיוס של 70 מיליון), מור אג"ח פלוס (53), אנליסט אג"ח מדורג A מח"מ 1-4 (48), סיגמא 10/90 (28), רוטשילד אג"ח + 10% (28) ומודלים 10/90 (26).

המנייתית

תמונת הקרנות המגייסות לא הייתה מלאה ללא אזכורן של הקרנות המנייתיות. הנציגות החודשיות הן הקרן מבית אפסילון ETF ארה"ב SMART BETA עם גיוס של 25 מיליון שקלים. נציגה נוספת היא הקרן מבית השקעות איילון, איילון משקל שווה תל אביב 100 עם גיוס של 15 מיליון שקלים. כמו כן הקרן מבית ההשקעות טופ אלפא, טופ אלפא מניות חול, עם גיוס אפריל בסך 5 מיליון ₪.

הפודות – בנקים כהזדמנות להשקעה?

כמגייסות הגדולות, הקרנות הפודות הגדולות של חודש אפריל הגיעו מתחום הכספיות. הקרן שפדתה את מירב ההון היא הקרן מיטב פק"מ ג'מבו כספית, שמנוהלת על ידי בית ההשקעות מיטב – דש. הקרן פדתה 425 מיליון שקלים בחודש אפריל. הקרן שעוד בתחילת אשתקד הייתה מצטיינת המגייסות, החלה לפדות חלק מהונה לאחר ההכרזה על העלאת דמי הניהול ל-0.18%. למרות הפדיונות, הקרן מנהלת עדיין מעל ל-8 מיליארד שקלים. סגנית הפודות היא איילון כספית שמנוהלת על ידי איילון ופדתה 56 מיליון שקלים.

שאר הפודות הן קרנות אג"ח מדינה ואג"ח כללי. הקרן השלישית בטבלה היא מתחום האג"ח כללי, הקרן אלטשולר שחם 85-15 שמנוהלת על ידי אלטשולר שחם ופדתה בחודש 55 מיליון שקלים. קרן פודה נוספת היא קרן מקטגוריית הקרנות הממונפות – מגדל אפיקים אסטרטגיות ממונפות, שמנוהלת על ידי מגדל ופדתה 50 מיליון שקלים. שלוש נציגות נוספות שכדאי לשים עליהם את הדעת הן הדס ארזים אג"ח בנקים – פיננסים ללא מניות, אפסילון מק"מ + אג"ח בנקים ואילים אג"ח בנקים – ביטוח מדורגת שכולן, כפי שנגזר משמן משקיעות באג"ח בנקים. האם הגיע העת לבחון מחדש השקעה בתחום הפיננסים המקומי לנוכח הבריחה מהתחום?

המגייסות
גוף קרנות נאמנות	שם קרן	כמה גייסה בפברואר
מיטב דש	מיטב פק"מ נזיל	279
אקסלנס	אקסלנס כספית שקלית	243
מגדל	מגדל כספית פרימיום	236
אילים	אילים תיק אג"ח + 10%	124
אניגמה	אניגמה אג"ח ללא מניות	110
אלטשולר שחם	אלטשולר שחם צמוד בינוני	70
מור	מור אגח פלוס	53
אנליסט	אנליסט אג"ח מדורג A מח"מ 1-4	48
סיגמא	סיגמא 10/90	28
רוטשילד	רוטשילד אג"ח +10%	28
מודלים	מודלים A)10/90 (!)	26
אפסילון	אפסילון ETF ארה"ב SMART BETA	25
איילון (ללא הוסטינג)	איילון (4B) משקל שווה ת"א 100	15
אזימוט	אזימוט אג"ח ללא מניות	12
כוון	כוון (2B) אג"ח 15/85	10
פורסט	פורטס עיטם	8
טופ אלפא	טופ אלפא מניות חול	5
תמהיל	תמהיל שקלית פלוס	3
להבה	להבה אג"ח ללא מניות	2
פיטנגו	פיטנגו אג"ח כללי	2

גוף קרנות נאמנות	שם קרן	כמה פדתה באפריל
מיטב דש	מיטב פק"מ ג'מבו	-425
איילון (ללא הוסטינג)	איילון כספית	-56
אלטשולר שחם	אלטשולר שחם 85-15	-55
מגדל	מגדל אפיקים אסטרטגיות ממונפת	-50
אקסלנס	אקסלנס מק בונד PICKIG	-47
איילון (הוסטינג)	הדס ארזים אג"ח בנקים – פיננסיים ללא מניות	-36
אילים	אילים אג"ח בנקים-ביטוח מדורגות	-15
אפסילון	אפסילון מק"מ+אג"ח בנקים	-13
אנליסט	אנליסט אנליסט מניות גלובלית	-8
טופ אלפא	טופ אלפא אסטרטגיות-ממונפת	-6
רוטשילד	רוטשילד שקל פלוס ללא מניות	-5
מיטב דש (בהוסטינג)	תמהיל אג"ח סולידי	-4
תמהיל	תמהיל אג"ח סולידי	-4
מודלים	מודלים מניות	-3
כוון	כוון גמישה	-3
סיגמא	סיגמא אג"ח בנקים ואג"ח עם רכיב ביטחונות ו/או AA	-2
פורסט	אגם אג"ח מדינה forest	-2
תטא	תטא ניהול חוזים ואופציות לכל מזג אויר	-2
פיטנגו	פיטנגו מניות כללי	-1

נתונים באדיבות בתי ההשקעות - מנורה מבטחים לא מסרו נתונים - הנתונים מתוך מערכת פאנדר

(*)הנתונים הינם באדיבות בתי ההשקעות.

(**) מסורתיות – ללא מחקות וללא כספיות

מאת: אלמוג עזר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.