שלמה אליהו
קרן מרדכי
01/06/2014
הרווח הכולל לתקופה (אשר כולל את השינוי בקרנות ההון), הסתכם ברבעון הראשון של 2014 בכ- 267 מיליון ש"ח
לעומת כ- 225 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד הרווח הושפע מהתשואות הריאליות שהושגו על ידי הקבוצה בשווקי ההון
הרווח לתקופה (שאינו כולל את השינוי בקרנות ההון) ברבעון הראשון של 2014, כ- 250 מיליון ש"ח לעומת כ- 207 מיליון ש"ח, ברבעון המקביל אשתקד
***
ההון העצמי של מגדל אחזקות (המיוחס לבעלי המניות של החברה) ליום 31.3.2014
כ- 5.406 מיליארד ש"ח
עודף ההון של מגדל ביטוח מעל להון הנדרש ליום 31.3.2014 מסתכם
בכ- 1.469 מיליארד ש"ח
***
בחודש אפריל 2014 (לאחר תאריך הדיווח) אושרה ע"י האסיפה הכללית של מגדל אחזקות חלוקת דיבידנד בסך כ- 200 מיליון ש"ח, הדיבידנד שולם בחודש מאי 2014
***
סך הנכסים המנוהלים של הקבוצה, כ- 193 מיליארד ש"ח
לעומת כ- 166 מיליארד ש"ח ביום 31.3.2013
כמו כן, ניכר מאז הרבעון המקביל אשתקד:
גידול של כ- 16% בעתודות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה (משתף ברווחים),
לכדי כ- 73 מיליארד ש"ח
גידול של כ- 21% בסך הנכסים המנוהלים על ידי קרנות הפנסיה, לכדי כ- 41 מיליארד ש"ח
***
מגדל ביטוח פרסמה את הדוח בדבר הערך הגלום ליום 31.12.2013:
הערך הגלום (EV) בביטוח חיים, בריאות ופנסיה מסתכם בכ- 12.948 מיליארד ש"ח
ערך העסקים החדשים בביטוח חיים, בריאות ופנסיה בשנת 2013 מגיע לכדי כ- 569 מיליוני ש"ח
***
ברבעון הראשון של שנת 2014, חלה עלייה ברווח של הקבוצה לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל עלייה בתשואות הריאליות שהושגו על ידי הקבוצה בשווקי ההון.
במרווח הפיננסי הכולל מהשקעות העומדות כנגד הפוליסות המבטיחות תשואה בביטוח חיים חלה עלייה לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בשל עלייה בתשואות שהושגו בהשקעות שאינן אגרות חוב מיועדות. בנוסף, בהכנסות מהשקעות מתחום ביטוח כללי וביטוח בריאות ובהכנסות מהשקעות העומדות כנגד ההון חלה עלייה, בשל תשואות ריאליות גבוהות יותר שהושגו על ידי הקבוצה בשווקי ההון ברבעון הראשון של שנת 2014 לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
דמי הניהול המשתנים שנגבו בביטוח חיים הסתכמו בסך של כ-214 מיליון ש"ח לפני מס ברבעון הראשון של שנת הדוח לעומת כ-169 מיליון ש"ח לפני מס ברבעון המקביל אשתקד, בעקבות עלייה בהיקף הנכסים המנוהלים בפוליסות המשתפות ברווחים ששווקו בשנים 1992-2003 ועלייה בתשואה הריאלית שהושגה.
מנגד, ברבעון הראשון של שנת 2014 נרשמה הפרשה בגין בדיקת נאותות העתודות בביטוח חיים, בסך של כ-74 מיליון ש"ח לפני מס וכ-46 מיליון ש"ח לאחר מס. הפרשה זו נבעה בעיקרה מקיטון בשיעורי הריבית לאורך עקום הריבית על סוג מסוים של תוכניות ביטוח ששווקו בעבר.
כמו כן, בהכנסות מדמי הניהול הקבועים בפוליסות המשתפות ברווחים בביטוח חיים חלה עלייה בעקבות גידול בהיקף הנכסים המנוהלים, וכמו כן חלה עלייה ברווח מסיכון.
בנוסף, נמשכה ברבעון הראשון של שנת 2014 הירידה הנכרת במכירות החדשות (ללא הגדלות) בתכניות ביטוח חיים לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וזאת בעיקר לנוכח הרפורמה במקדמי הקצבה, אשר נכנסה לתוקף בתחילת שנת 2013 לפיה לא ניתן לשווק תוכניות ביטוח חיים הכוללות מקדמי קצבה מובטחים למבוטחים שגילם מתחת לגיל 60. מנגד, במכירות הפנסיה חלה עלייה מול הרבעון המקביל אשתקד.
בתחום ביטוח הבריאות חלה ירידה ברווח הכולל ברבעון הראשון של שנת הדוח לעומת הרבעון המקביל אשתקד אשר הושפעה בעיקרה מגידול בתביעות ביטוח הוצאות רפואיות, בעיקר השתלות, וביטוח סיעודי.
בתחום הביטוח הכללי חלה ירידה ניכרת בתוצאות החיתומיות לעומת הרבעון המקביל אשתקד, שהתבטאה בעיקרה בענפי החבויות, בעקבות מגמת החמרה בניסיון התביעות שהובילה לגידול בהערכה האקטוארית של התביעות התלויות בענפי צד ג' ואחריות מעבידים, כמו גם מירידה ברווח שהשתחרר ברכב חובה משנת חיתום 2011 לעומת הרווח שהשתחרר ברבעון המקביל אשתקד בגין שנת חיתום 2010.
בנוסף, בפרמיות ביטוח כללי חלה ירידה לעומת הרבעון המקביל אשתקד בעקבות קיטון בכמות הפוליסות בביטוחי רכב ודירות וירידה הנובעת ממועדי חידוש פוליסות בהן הכיסוי הביטוחי ארוך משנה במספר עסקים גדולים.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
