עידו אסייג
05/06/2014
מידרוג מאשרת דירוג Baa1 באופק יציב למסגרת אג"ח בסך של עד 200 מיליון ₪ ע.נ. שעתידה להנפיק אינטרנט גולד קווי זהב בע"מ ("אינטרנט זהב" או "החברה") באמצעות הרחבת סדרה ד' וביצוע החלפה לסדרות ב' ו- ג' כך שבעקבות ההרחבה לא צפוי היקף החוב נטו של החברה להשתנות מהותית. בנוסף, חל הדירוג גם על כל הסדרות שבמחזור.
סדרה ד' צמודה למדד, נושאת קופון של 6% ונפרעת לשיעורין בשנים 2018-2022. מטרת ההנפקה הינה הארכת מח"מ החוב המשוקלל והקלת נטל החוב השנתי בשנים הקרובות ע"י החלפת סדרות ב' ו- ג', בעלות מח"מ קצר יותר, בסדרה ארוכה יותר.
אופק הדירוג
גורמים אשר עשויים להוביל לשיפור הדירוג:
שיפור משמעותי ביחסי שירות החוב, אשר ישתקף בקיומה לאורך זמן של כרית נזילות מספקת לשירות החוב, ללא תלות במימון חדש
גורמים שיכולים להוביל לפגיעה בדירוג:
שחיקה לאורך זמן ביחס ה- LTV מעבר לתרחיש הבסיס שלנו
פגיעה ביחסי הכיסוי המורחבים וביחסי שירות החוב של החברה, כתוצאה מהחלשות מיצובה העסקי והפיננסי של בזק, שתפגע בתזרימי הדיבידנדים לביקום וממנה- לאינטרנט זהב
פגיעה בנזילות החברה
ביצוע השקעות בהיקף מהותי שאינן בתחומי הליבה, לרבות השקעות פיננסיות ברמת סיכון גבוהה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
