אידיבי >> עולם של חלופות אסטרטגיות‎

עולם של חלופות אסטרטגיות
 
חברים יקרים שלום,
 
כולנו נסערים מפיצוץ עסקת כלל על ידי דורית סלינגר המפקחת על הביטוח, לא פחות מן העולה ממנה בערכים הכלכליים של ההסדר, מן האופן בו נעשה טירפוד העסקה, על ידי גרירת רגליים בדקה ה-90 באופן ששוב מחזיק אותנו חודשים ארוכים לאחור כך שאידיבי פיתוח ניצבת לפני משבר נזילות חמור, אשר גורם לכולנו להיזכר כי על אף שמדובר בחברה שזה עתה סיימה תהליך ארוך של הסדר חוב, אשר עברה לבעלי שליטה, הנכונים לתמוך בה, אשר להם תוכניות מגירה לייעל ולהשיב את החברה לפסי יציבות, אידיבי פיתוח הינה עדיין חברה בעל אזהרת "עסק חי" .

יחד עם זאת, אני רוצה להזכיר לכולכם כי לאורך השנה ותשע חודשים שמתנהל הסדר החוב הזה ניצבנו במצבים קשים בהרבה ויחד בזכות עמידתנו האיתנה כציבור מאוגד, שמירה על קור רוח ותבונה יכלנו למצבים אלו. אין סיבה שלא יהיה כך גם הפעם.

יחד עם זאת, אנו שואבים עידוד רב מן העובדה שאנו ניצבים בפני עולם של חלופות אסטרטגיות מאוד רחב ומגוון, החל מכלים להשיב את עסקת כלל לשולחן, זאת, מבלי להעמיד את המשקיעים הסינים בסיכון הזוילחילוט סכומים דימיוניים רק בשל גרירת רגליים של רגולטור המתנהל בחוסר אחריות.בטרם יאמרו לנו שאנו כחולמים, נחסוך מן המקטרגים ונאמר כי אנו מורגלים לשמוע זאת מאז התחלנו את הפעילות בספטמבר 2012 ואגרות החוב נסחרו בכ-20 אגורות ואנו טענו כי יש ערך כי יש ערך כלכלי באג"ח של 60 אגורות לפחות ( והדבר מתועד בעדכונים שלנו), לא מקריות הובילו אותנו עד כה כי אם עבודה רציפה ועקבית.

לאור זאת, אנו מעריכים כי במימוש נכון של תוכניות העבודה, קיימת האפשרות כי נצליח לשמר את הערכים הכלכליים )או קרובים אליהם מאוד( אשר צפינו בהתקיים תרחיש עסקת כלל, זאת, בין אם העסקה תצא אל הפועל או לא.

על אף הסקרנות בעניין, בשלב זה לא נוכל להרחיב יתר על המידה שכן אנו נזקק לזמן נוסף על מנת לגבש את הדברים באופן מסודר להצגה הן לכם והן לנאמני ההסדר אשר התגייסותם קריטית לעניין. כמו כן, לא את כל החלופות העומדות בפנינו נוכל לחשוף בשלב זה, שכן היכולת להוציאן מן הכוח אל הפועל טמונה בשימור אלמנט ההפתעה. לאור זאת, נבקשכם להתאזר בסבלנות עד שייצא העדכון המלא בו נציג בצורה מסודרת את מה שניתן בשלב זה. היו ערוכים לאחד העדכונים המורכבים שיצאו מזה תקופה ארוכה.
 
הביקורת על נאמני ההסדר

כמו כן, הגיעו אלינו לא מעט פניות ממחזיקים אשר בפיהם ביקורת על נאמני ההסדר, אשר גם באו לידי ביטוי בתקשורת: בכתבה בכלכליסט:

"המחזיקים האשימו אתמול את נאמני ההסדר אייל גבאי וחגי אולמן שלא לחצו מספיק על סלינגר ולא הביאו את נושא אישור השליטה להכרעתו של השופט אורנשטיין כפי שנהגו כאשר השב"כ התמהמה בהענקת אישור שליטה בסלקום לבן־משה ואלשטיין. "אם הם היו נלחמים עבור המטרה הזו כפי שנלחמו נגד דנקנר ולהשגת אישור השב"כ ייתכן שהיינו מקבלים כבר תשובה מסלינגר", אמרו גורמים בולטים בין מחזיקי האג"ח.

כלכליסט, גולן חזני ורחלי בינדמן, 08:25 ,20.05.14

אנו יכולים לומר ממקור ראשון כי נאמני ההסדר מר גבאי ועו"ד אולמן היו ועודם ידידינו הטובים ביותר בתהליך. אנו מודעים למאמצים שנעשו על ידם מאחורי הקלעים אל מול הפיקוח וכן למגבלות שלהם לאחר השלמת ההסדר, שכן הם כבר אינם יושבים בדירקטוריון החברה, באשר לפניה לכבוד השופט איתן אורשנטיין, לצערנו לביהמ"ש אין את היכולת להתערב, לפחות לא באופן שייתן את מענה הרצוי שישרת את צרכינו.

כאשר תתבהר התמונה באשר לסל האפשרויות האסטורטגיות העומדות בפנינו אני מאמין כי כולנו ניווכח שתרומתם למהלכים לא רק שתידרש, כי אם תהיה קריטית למימושם.
 
 

בברכה
אוהד אלוני
בשם הארגון להגנה על חסכונות הציבור

 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.