מגמת המסחר בבורסה של ברזיל תלויה בהצלחת המונדיאל

מחלקת המחקר של יוטרייד: זכייה של ברזיל תוביל לעלייה במדד הבווספה, הצלחה או כישלון באירוח המשחקים תיקבע את הטון לגבי הטווח הבינוני; לטווח הארוך ממליצים על חשיפה כללית באמצעות תעודות סל ו-ETF על מדינות הבריק

תוצאות משחקי המונדיאל והצלחת או כישלון אירוח המשחקים יהוו חלק חשוב בהמשך ההתפתחויות בכלכלה הברזילאית. בשבוע שעבר ברזיל קלקלה חגיגה ארוכה של ראלי ב-4 מדינות הבריק – ברזיל, רוסיה, סין והודו. דיווחים על האטה בקצב הצמיחה הובילו לירידה של כ-2% במדד הבווספה ולירידה של 0.8% של מטבע הריאל מול הדולר האמריקני.

על פי מחקר של בנק ההשקעות גולדמן זאקס, המדינה שקבוצתה זוכה בגביע העולם בכדורגל מרוויחה מכך בשוק המניות. על פי ממצאי בנק ההשקעות, הבורסה של המדינה הזוכה מציגה ביצועי יתר של כ-3.5% בחודש שלאחר הניצחון מול שאר שווקי המניות בעולם. לעומת זאת, בטווח של שנה לאחר הניצחון שוק המדינות של מדינה זוכה מציג ביצועים הנמוכים בכ-4% לעומת הממוצע העולמי. ההערכות הן כי ישנו סיכוי של כ-48% כי ברזיל תזכה בגביע העולם ושוק המניות שלה יגיב בהתאם – עלייה משמעותית בטווח הקצר שתבוא אחריה ירידה בטווח של שנה מהניצחון.

אחרי הכל, ברזיל מתמודדת עם הוצאה של כ-11 מיליארד דולר לאירוח של המונדיאל בזמן שקיימות במדינה בעיות רווחה, תחבורה וחינוך חמורות וגם הבורסה של ברזיל ירדה ב-26% מאז כניסתו לתפקיד של ראש הממשלה הנוכחי ב-1 בינואר 2011. ההערכות הן כי חילופי שלטון ומשטר מכוון יותר להבראת הכלכלה הברזילאית ייצרו מומנטום לתווך הארוך שיוביל לעליית ערך למשקיעים.

למעשה, ההאטה במדינות הבריק החלה ב-2009 עם הירידה בביקושים והירידה בצמיחה לאחר סיומה המוצלח של אולימפיאדת בייג'ין. אירוע ספורט גדול שהוא למעשה אירוע שהמחיש לעולם עד כמה סין מתפתחת ופועלת להיות בפועל מרכז העולם הכלכלי. בדומה לסיאול של 1998 ששמה את דרום קוריאה על המפה, בייג'ינג 2008 היתה הכרה בעוצמה והלגיטימיות של הכלכלה והשלטון הסיניים. במידה מסוימת, על כל הכישלונות שלה כך היתה גם אולימפיאדת החורף בסוצ'י שאירח לאחרונה ולדימיר פוטין. נראה כי אם רוסיה היתה משכילה לתעל את האנרגיה שלה לתחום הכלכלי היא היתה נוחלת הצלחה רבה יותר מאשר מה שמתחולל עם המשבר המתמשך שלה עם אוקראינה שפוגע בכלכלתה כיום ועשוי לגרום נזק לתווך הארוך, במיוחד למערכות היחסים הכלכליות שנפגעו וייקח זמן לשקם אותן.

על פי נתונים שפרסמו UBS ודויטשה בנק, שווקי המניות ב-4 המדינות הללו רשמו עליית ערך של 260 מיליארד דולר כשהמדד הרוסי מחק את ההפסדים שהוא חווה מאז הפלישה לחצי האי קרים. הרופי ההודי נמצא בשיא של 11 חודשים והאג"ח הממשלתי הסיני רשם את עליית הערך הגבוהה ביותר מאז 2008.

בתיקי השקעות, בחלק הספקולטיבי שבו ישנה חשיפה לטווח הארוך ניתן להיחשף באמצעות תעודות סל ו-ETF לשווקי הבריק אשר אין חולק כי בטווח הארוך פוטנציאל הצמיחה שלהם גבוה למרות התנודתיות הצפויה בארבעת השווקים האלה בטווח הקצר, אם או בלי זכייה בגביע העולם בכדורגל.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.