התקשרות משקיע מוסדי עם חברת יעוץ בנוגע להצבעה באסיפות כלליות רק אם הצהיר שעומד בעקרונות שפרסמה הרשות לניירות ערך

חדשות מאגף שוק ההון ביטוח וחיסכון >> תיקון הוראות החוזר המאוחד- ניהול נכסי השקעה (השתתפות גופים מוסדיים באסיפות כלליות)

תיקון הוראות החוזר המאוחד- ניהול נכסי השקעה (השתתפות גופים מוסדיים באסיפות כלליות)
 

בתוקף סמכותי לפי סעיף 11(ב) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 ולפי סעיף 41ה(ג) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, להלן הוראותיי:

1 . רקע

בשנת 2009 פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (השתתפות חברה מנהלת באסיפה כללית), התשס"ט- 2009 (להלן "התקנות") וחוזר גופים מוסדיים שמספרו 2009-9-11 שעניינו קביעת הוראות לעניין הגברת מעורבות הגופים המוסדיים בשוק ההון. התקנות והחוזר הסדירו את הנושאים שהמליצה עליהם הוועדה לבחינת הצעדים הדרושים להגברת מעורבות הגופים המוסדיים בשוק ההון בישראל, אשר הגישה את המלצותיה בחודש ינואר 2009. בין הנושאים שהוסדרו היו הנושאים שלגביהם יחויב הגוף המוסדי להשתתף באספות כלליות ואת אופן ההתקשרות עם גורם מקצועי אשר עוסק במתן המלצות לגופים מוסדיים ביחס לנושאים העולים להצבעה באספות כלליות.

הניסיון שהצטבר במהלך השנים מאז פרסום התקנות והחוזר, ביחס לדרך פעולתם של הגופים המוסדיים באספות כלליות וביחס לאופן ההתקשרויות בינם לבין הגורם המקצועי, הצריך מספר תיקונים בחוזר אשר יתייחסו בעיקר לאופן ההתקשרות של הגוף המוסדי עם הגורם המקצועי ולמידת ההסתמכות שלו על המלצת הגורם המקצועי. תיקונים אלה נעשו בחוזר גופים מוסדיים שמספרו 2014-9-6 שעניינו קביעת הוראות לעניין הגברת מעורבות הגופים המוסדיים בשוק ההון ובחוזר זה הבא לתקן את הוראות החוזר המאוחד.

2 .תיקון החוזר המאוחד
בשער 5 לחוזר המאוחד, בחלק 2, בפרק 4 אחרי סעיף 5.12.3 יבוא:

5.12.4 התקשרות משקיע מוסדי עם גורם מקצועי
בהתקיים התנאים המפורטים להלן, חזקה כי המשקיע המוסדי וועדת השקעות שלו קיימו את חובתם לפי תקנה 5(א)(1) לתקנות אספות כלליות:
(א) הגורם המקצועי הצהיר כי הוא עומד במסמך עקרונות ראויים לפעילות חברת יעוץ בנוגע להצבעה באסיפות כלליות שפרסמה הרשות לניירות ערך (להלן: "מסמך העקרונות").
(ב)ההתקשרות עם הגורם המקצועי אושרה על ידי ועדת ההשקעות של המשקיע המוסדי לאחר שבחנה את כשירותו של הגורם המקצועי ואת עמידתו בעקרונות המפורטים במסמך העקרונות.
(ג)ועדת ההשקעות קבעה עקרונות בדבר מידת ההסתמכות על המלצות ההצבעה של הגורם המקצועי, ונוהל לבחינת ההמלצות, הכוללים בין היתר התייחסות לעניינים אלה:
• מהותיות ההחזקות של המשקיע המוסדי בנייר הערך אליו מתייחסת ההצבעה;
• פוטנציאל ההשפעה של נושא ההצבעה על הערך הכלכלי של ניירות הערך אליהם ההצבעה מתייחסת;
• ניגוד עניינים פוטנציאלי בו נמצא הגורם המקצועי ביחס להחלטת ההצבעה, ככל שקיים; ניגוד עניינים פוטנציאלי בו נמצא המשקיע המוסדי ביחס להחלטת ההצבעה, ככל שקיים;
• מקרים בהם מבקש המשקיע המוסדי להחליט באופן שאינו עולה בקנה אחד עם מדיניות ההצבעה של הגורם המקצועי;
•  סדרי העבודה מול הגורם המקצועי, לרבות מועד קבלת המלצה ונסיבות בהן יהיה צורך לקיים דיונים עם הגורם המקצועי או בדיקות אחרות לפני קבלת החלטה.
(ד) על פי מסמך ההתקשרות עם הגורם המקצועי, המשקיע המוסדי זכאי לקבל עדכונים שוטפים על שינוים מהותיים בעקרונות פעילותו של הגורם המקצועי ויקיים עמו פגישה לצורך אלה לפחות פעם בשנה.
(ה) ככל שהמשקיע המוסדי בוחר להסתייע בחברת ייעוץ בינלאומית, על ועדת ההשקעות לבחון כי חלף התנאים הקבועים בפסקאות משנה (א), (ב) ו-(ד) לעיל, נעשית עבודתה לפי סטנדרטים המקובלים בפעילותה.".

3 . תחולה
הוראות חוזר זה חלות על חברות ביטוח – לגבי התחייבויות תלויות תשואה, על חברות מנהלות – לגבי קופות הגמל וקרנות הפנסיה שבניהולן ועל קרנות הפנסיה הוותיקות.

4 . תחילה
תחילתן של הוראות חוזר זה ביום 1 באוגוסט 2014.



 דורית סלינגר
הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון









הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.