סיכום חודש יוני 2014 בבורסה‎ >> כרבע מהמסחר במניות היה בתעודות סל

סיכום חודש יוני 2014

ירידות שערים בשוק המניות;
הושלמה הצעת המכר ל"אינרום בניה" בהנפקת מניות ראשונית
הגדולה מזה 4 שנים;
גיוסים ערים בשוק איגרות החוב;
הונפקו ארבע תעודות סל ראשונות על מדד תל-בונד מאגר;
התמתנות בקצב היצירות בקרנות האג"ח
 

  שוק המניות

• המסחר במניות בתל-אביב במאי התאפיין בירידות שערים במרבית מדדי המניות.
•  בסיכום חודשי ירדו מדדי ת"א-25 ות"א-100 בכ-0.4%, ובסיכום המחצית הראשונה של השנה עלו מדדים אלה בכ-4%.
•  מדדי ת"א-בנקים ות"א-ביומד בלטו בירידה של כ-3% ביוני  ובירידה של כ-3% וכ-10% בהתאמה בסיכום המחצית הראשונה של 2014. מדדי ת"א-נפט וגז ות"א-תקשורת שרשמו ביוני ירידות קלות בולטים בעלייה של כ-9% וכ-5% בהתאמה, מתחילת השנה.
• החל ב-15 ביוני כולל מדד ת"א בלוטק-50 את כל המניות הנכללות במדדי ת"א-טכנולוגיה ות"א-ביומד  ושמו שונה למדד ת"א-בלוטק.
•  המחזור היומי במניות הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל ביוני, בדומה למחזור הממוצע ברבעון השני של  2014. המחזור היומי במניות מחצית הראשונה של 2014 מסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל – גבוה בכ-10% מהמחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2013.
• ביוני גויסו בשוק המניות כ-0.7 מיליארד שקל:
o אינרום בנייה  נרשמה החודש למסחר בבורסה לאחר הצעת מכר בסך כ-355 מיליון שקל – הסכום הגבוה ביותר בהנפקת חברה חדשה בשוק המניות מאז יוני 2010.
o חברות ותיקות ביצעו שלוש הנפקות לציבור ושתי הנפקות זכויות בסך כ-143 מיליון שקל. בלטו בגודלן החודש הנפקות לציבור שביצעו חברות הנדל"ן נתנאל גרופ וצרפתי בסך כ-60 מיליון שקל כל אחת.
o כ-160 מיליון שקל גויסו החודש בחמש הקצאות פרטיות, מהם כ-50 מיליון שקל ע"י כל אחת מהחברות דנאל כא, וו.טי.פי והמשביר 365.
• בסיכום המחצית הראשונה של השנה גויסו בשוק המניות בת"א כ-4.9 מיליארד שקל, לעומת כ-3.6 מיליארד שקל במחצית הראשונה של 2013. כ-0.9 מיליארד שקל מתוכם גויסו ב-4 הנפקות ראשוניות, וכ-2.4 מיליארד שקל בהקצאה פרטית ע"י פריון נטוורק.
 

שוק איגרות החוב והמק"מ

• המסחר בשוק איגרות החוב החודש התאפיין במגמה מעורבת במדדים המובילים.
• איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד והשקליות (ריבית קבועה) מסוג "שחר" עלו בכ-0.4% ביוני והשלימו עלייה של כ-5% במחצית הראשונה של השנה.
•  איגרות חוב חברות צמודות מדד ירדו החודש בכ-1.1% ובסיכום המחצית הראשונה של השנה עלו בכ-3%.  יצוין כי מדד תל-בונד תשואות, הכולל אג"ח חברות צמודות מדד בדירוג (BBB-) עד (A), ירד החודש
בכ-1.8% ובסיכום המחצית הראשונה של 2014 עלה בכ-4%.
• איגרות חוב חברות צמודות המט"ח ירדו החודש בכ-0.6%, במקביל לירידה של כ-1.1% בשער הדולר ביחס לשקל. בסיכום מתחילת השנה עלו איגרות חוב אלה בכ-0.7% בלבד.
• מדד "תל בונד – מאגר" שהושק ב-9 במרץ ומורכב מכל איגרות החוב התאגידיות המדורגות בדירוג השקעה (BBB -) או Baa3 ומעלה, ירד בכ-1.1% ביוני והוא גבוה בכחצי אחוז בלבד מאז השקתו.
• המחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-4.1 מיליארד שקל ביוני. המחזור היומי באיגרות חוב במחצית הראשונה של 2014 הסתכם בכ-4 מיליארד שקל והיה נמוך בכ-17% מהמחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2013. עיקר הירידה במחזורי המסחר השנה חלה באיגרות חוב ממשלתיות שקליות בריבית קבועה.
• המחזור היומי במק"מ הסתכם בכ-0.7 מיליארד שקל ביוני, ובכ-0.6 מיליארד שקל בממוצע במחצית הראשונה של 2014 - נמוך בכ-12% מהמחזור הממוצע במחצית המקבילה שנת 2013.
• ביוני גייס האוצר כ-5.4 מיליארד שקל ברוטו בהנפקות אג"ח, כ-72% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי וכ-28% באמצעות אג"ח צמוד מדד. החודש נרשמו פדיונות של אג"ח ממשלתי צמוד מדד בסך כ-7.9 מיליארד שקל. סך הפדיונות נטו הסתכם בכ-2.5 מיליארד שקל ביוני, ובגיוס נטו בסך כ-9.4 מיליארד שקל בסיכום מתחילת השנה, לעומת גיוס נטו בסך כ-8 מיליארד שקל במחצית המקבילה אשתקד.
• הסקטור העסקי גייס ביוני כ-3.8 מיליארד שקל בשוק איגרות החוב:
o כ-3.5 מיליארד שקל גויסו ב-17 הנפקות לציבור של אג"ח, כמחצית הסכום גויס ע"י חברות נדל"ן. בלטו בגודלן החודש ההנפקות של מליסרון ופז נפט בסך כ-0.9 וכ-0.8 מיליארד שקל, בהתאמה.
o  כ-0.3 מיליארד שקל גויסו החודש בחמש הקצאות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים.
•  בסיכום  המחצית הראשונה של שנת 2014 גייס הסקטור העסקי כ-29 מיליארד שקל לעומת כ-20 מיליארד שקל במחצית הראשונה של 2013, מהם כ-17 מיליארד שקל גויסו באמצעות הנפקות הקצאות פרטיות של אג"ח (כמחצית מהסכום ע"י חברות נדל"ן),   וכ-12 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח למוסדיים ("רצף" ו"נשר") רובם ע"י דלק תמר (6.9 מיליארד שקל) ובי-קומיוניקיישנס (2.8 מיליארד שקל).  


נתונים עיקריים – ריכוז
  

(1) - כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) - כולל איגרות חוב חברות, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות; לא כולל מכשירים פיננסים.

 שוק הנגזרים

• באופציות על מדד ת"א-25 חלה ירידה בפעילות ונסחרו כ-154 אלף יחידות ביום בממוצע ביוני (מתוכם כ-20 אלף אופציות שבועיות). המחזור היומי באופציות אלה מסתכם בכ-188 אלף יחידות בממוצע מתחילת השנה, נמוך במעט מהמחזור במחצית הראשונה של 2013.
• באופציות הדולריות נרשמו מחזורים ערים, על רקע החלשות הדולר בכ-1.1% ביחס לשקל, ונסחרו כ-48 אלף יחידות ביום בממוצע ביוני – המחזור הגבוה ביותר באופציות אלה השנה. בממוצע מתחילת השנה נסחרו כ-38 אלף אופציות דולריות ביום, מחזור הנמוך בכ-7% מהמחזור במחצית הראשונה של 2013.
 

תעודות סל

• בשוק תעודות הסל הונפקו ביוני 12 תעודות סל חדשות, ביניהן 4 תעודות סל ראשונות על מדד תל-בונד מאגר שהושק במרץ השנה, ו-6 תעודות מורכבות - 4 תעודות משולבות מדדי אג"ח ומדדי מניות, ו-2 תעודות מנוטרלות מטבע על מדדי מניות בינ"ל. כיום נסחרות בבורסה 579 תעודות סל, מהן 25 תעודות מטבע.
• מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי מניות ביוני הסתכם בכ-266 מיליון שקל והיווה כ-24% ממחזור המסחר במניות, לעומת כ-28% בממוצע במחצית הראשונה של השנה וכ-22% במחצית המקבילה שנת 2013.

• הציבור מכר ביוני תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.1 מיליארד שקל נטו, ובסיכום המחצית הראשונה של השנה רכש תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.4 מיליארד שקל נטו, וזאת לאחר שרכש תעודות סל בסך כ-3.8 מיליארד שקל נטו בסיכום שנת 2013.
• הציבור רכש ביוני תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים בסך כ-0.1 מיליארד שקל נטו, ובסך כ-1.1 מיליארד שקל מתחילת 2014, לאחר רכישות בסך כ-1.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013.

קרנות נאמנות

•  הציבור רכש ביוני תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים בהיקף של כ-1.1 מיליארד שקל נטו, ובסך
כ-3 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה, לאחר רכישות בסך כ-9.3 מיליארד שקל נטו בכל בשנת 2013.
•  הציבור רכש ביוני תעודות מטבע ("תעודות פיקדון") בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו, ובסך כ-1.3 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה לאחר רכישות ענק בהיקף של כ-10.6 מיליארד שקל בסיכום שנת 2013.

• בקרנות האג"ח התמתן קצב היצירות והן הסתכמו ביוני בסכום גדול  של כ-2.6 מיליארד שקל, נטו- הסכום הנמוך ביותר מאז ספטמבר 2013, ובסיכום מתחילת השנה בולטות קרנות אלה ביצירות נטו בסכום ענק של כ-26.5 מיליארד שקל, לאחר שבלטו גם בשנת 2013 ביצירות נטו בסך של כ-28.7  מיליארד שקל.
• מאידך, בקרנות הכספיות הסתכמו הפדיונות נטו בסך כ-0.6 מיליארד שקל ביוני ובסך כ-2.9 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר שבשנת 2013 סך היצירות נטו בקרנות אלה הגיע לכ-18.8 מיליארד שקל -  בין היתר בעקבות הוראת בנק ישראל שלא לגבות דמי משמרת ממחזיקים בקרנות אלה.
•  בקרנות המשקיעות בחו"ל הסתכמו היצירות נטו בכ-0.5  מיליארד שקל ביוני ובסך כ-2 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר פדיונות נטו בסך כ-50 מיליון שקל בכל שנת 2013.
• בקרנות הנאמנות האחרות לסוגיהן לא נרשמה ביוני פעילות מהותית:
 oבסיכום מתחילת השנה נרשמו בקרנות המנייתיות יצירות בסך כ-1.4 מיליארד שקל, לאחר יצירות נטו בסך כ-2.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
o בקרנות השקליות נרשמו השנה פדיונות נטו בסך כ-0.7 מיליארד שקל לאחר יצירות נטו בסך כ-2.1 מיליארד שקל בכל שנת 2013.

 

החלטות דירקטוריון
 
•  ב- 9 ביוני החל המסחר ביורקס על חוזים עתידיים על מדד ת"א-25 –  יורקס תרשום למסחר ותסלוק את החוזים העתידיים שייסחרו בפרנקפורט,  בדולר אמריקאי.
   לדף מידע בנושא מדד ת"א-25 למשקיעים בינלאומיים

•    הבורסה הצטרפה לארגון הבורסות האירופאיות FESE- הנהלת הפדרציה של  הבורסות האירופאיות FESE (Federation European of Securities Exchanges) , צרפה את הבורסה של תל-אביב בקטגוריה חדשה המכונה "חבר נלווה".הקטגוריה החדשה מזכה את הבורסה ברוב הזכויות והטבות הליבה של  חברים מן המניין, כולל אפשרות לקבלת מידע וזכאות לשלוח נציגם לכל קבוצות העבודה ולכל הוועדות של FESE. החברות אושרה באסיפה הכללית של FESE בציריך והיא תיכנס לתוקפה החל מה-1 ביולי 2014.  לפרטים נוספים

• השקת אופציות על מניות בודדות- בזק ופריגו
כחלק מהרחבת מגוון הנגזרים הנסחרים בבורסה, אישר דירקטוריון הבורסה את השקת האופציות על מניות בזק ופריגו. האופציות החדשות יחלו להיסחר ביום ה', 28 באוגוסט 2014. השקת האופציות החדשות תאפשר לראשונה לסחור בנגזרים על מניות הכלולות בענף התקשורת  אשר אינו מיוצג כיום בשוק האופציות על מניות.

נתונים עיקריים- פירוט

נורית דרור, יחידת המחקר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.