הכספיות הם כיפת הברזל של המשקיעים >> מוכרים קרנות מסורתיות - קונים כספיות במיליארדים

סיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

"המשקיעים נכנסו למקלטים"– פדיונות כבדים של כ-2.2 מיליארד ₪ בקרב הקרנות המסורתיות מתחילת החודש (8 ימי מסחר)

הטלטלות בשוקי המניות והאג"ח המקומיות עקב ההסלמה הבטחונית הבריחו משקיעים מהקרנות המסורתיות לקרנות שמתמחות בהשקעה במניות ובאג"ח בחו"ל, ובעיקר ל"חיק החמים" של קרנות הנאמנות הכספיות.

עיקר הפדיונות נרשמו בקרנות אג"ח כללי ואג"ח קונצרני (כ-85% מהיציאה מהקרנות המסורתיות) שפדו יחד כ-2.3 מיליארד ₪ מתחילת החודש.

• לעומת זאת, הקרנות הכספיות גייסו סכום ענק של 2.5 מיליארד שקל.

פדיונות גם בקרב הקרנות המחקות, זאת לאחר שאיבדו כ-10 מיליון ₪. הבולטות בפדיונות הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הקונצרניות (110 מיליון ₪). מנגד, גיוסים של כ-110 מיליון ₪ בקרנות מחקות על מדדי אג"ח ממשלתי.

מתחילת חודש יולי המסחר התאפיין במגמה שלילית בצל מבצע "צוק איתן" ומאות טילים המשוגרים לעבר ישראל מידי יום. כתוצאה מכך, נרשמו ירידות בכל האפיקים לרבות מדדי המניות, אג"ח קונצרני ומדדי אג"ח ממשלתי, שסופגים מימושים על רקע עליית פרמיית הסיכון של ישראל. המשקיעים לא נשארו אדישים למצב ותעשיית קרנות הנאמנות רשמה מעבר כספים מאסיבי מהקרנות המסורתיות שמהן נפדו כ-2.2 מיליארד ₪ לקרנות הכספיות שגייסו כ-2.5 מיליארד ₪. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', שהיו המגייסות הגדולות מתחילת השנה, רשמו פדיונות של כ-1.2 מיליארד ₪  מתחילת החודש, הפדיון הגבוה ביותר מאז יוני 2012.

אגרות החוב הקונצרניות רושמות מתחילת החודש מימושים - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה שלילית של עד כ-0.15% ובהמשך לכך נרשמה ירידה של 0.3% גם במדד קונצרני כללי. בעקבות המשך המגמה השלילית שהתחזקה השבוע עם החמרת המצב הגיאופוליטי, קרנות אג"ח קונצרני  איבדו מתחילת החודש כ-1.1 מיליארד ₪ - הפדיון הכבד ביותר מאז אוגוסט 2011.
היום הגרוע ביותר היה יום שלישי, שבו יצאו מהתעשייה המסורתית 1.32 מיליארד ₪, כ-60% מסך היציאה מאז תחילת החודש.

"בורחים לחו"ל" - ירידות נרשמו במדדי המניות: מדד ת"א 25, ת"א 100 ות"א 75: 1.2%-, 1.5%-, ו-2.8%- בהתאמה. מתחילת החודש, הקרנות המנייתיות1 רשמו פדיונות של כ-100 מיליון ₪. כאשר קרנות מניות בארץ וגמישות איבדו כ-240 מיליון ₪. מנגד, נרשמו גיוסים של כ-150 מיליון ₪ בקרנות מניות חו"ל.

אגרות החוב הממשלתיות חוו טלטלת ירידות ועליות, אך בסיכום לא התרחשו בהם שינויים גדולים. מדד ממשלתי כללי ירד החודש בכ-0.1% בהובלת השחרים הארוכים שהתממשו בכ-0.3%. העצבנות היומיומית גרמה לקרנות אג"ח מדינה לאבד השבוע כ-80 מיליון ₪, זאת לעומת גיוסים של כ-400 מיליון ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש קרנות אג"ח מדינה עדיין עם גיוס חיובי של 220 מיליון ₪.

המשקיעים ירדו אל "הבונקר"- לאור המצב הבטחוני ובעקבות מימושים במדדי המניות והאג"ח המשקיעים לא לקחו סיכון והסיטו כספים לקרנות הכספיות מה שהתבטא בגיוסים של יותר מ-2.5 מיליארד ₪ מתחילת החודש - הגיוס הגבוה ביותר ב-3 שנים האחרונות. ומנגד, פדיונות של כ-70 מיליון ₪ בקרנות השקליות שממשיכות את המגמה השלילית מתחילת השנה.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-10.07.14 כ-260.1 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות 199.2 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-60.9 מיליארד ₪.

 

סיכום מתחילת החודש
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.

אפיק	סיכום גיוסים/פדיונות שבועי (במיליוני ₪)	סיכום גיוסים/פדיונות מתחילת החודש (במיליוני ₪)
קרנות מנייתיות[1]	-123	-98
קרנות כספיות	1643	2538
קרנות אג"ח שקליות	-110	-65
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד	-80	217
קרנות אג"ח חברות והמרה	-741	-1076
קרנות אג"ח כללי	-1172	-1214
קרנות אג"ח חו"ל	34	62
שונות[2]	-44	-67
סה"כ	-593	297
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות)	-2236	-2241

 

מיקי סבטליץ | מנהל קשרי יועצים | [email protected]

 

 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.