עידו אסייג
05/08/2014
דגשים לתוצאות ששת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2014 (במיליוני דולר קנדי)
1-6/2014
1-6/2013
הכנסות משכ"ד
326
318
N.O.I
202
199
F.F.O
107.5
106.2
F.F.O למניה (דולר קנדי)
0.51
0.51
F.F.O בנטרול הכנסות והוצאות אחרות
107.5
105.7
F.F.O בנטרול הכנסות והוצאות אחרות למניה (דולר קנדי)
0.51
0.51
יחס חוב לסך נכסים (IFRS)
43.1%
41.9%
מועד פירעון ממוצע של חוב בריבית קבועה (בשנים)
5.9
5.9
· במהלך התקופה השקיעה FCR כ- 197 מיליון דולר קנדי ברכישה, פיתוח והשבחת נכסים קיימים.
· במהלך התקופה נוספו שטחים להשכרה בהיקף של כ- 24 אלפי מ"ר כתוצאה מרכישה, השלמת פיתוח ופיתוח מחדש של נכסים.
· במהלך התקופה רכשה FCR 50% ממרכז מסחרי , 8 נכסים סמוכים למרכזים מסחריים קיימים וכן 2 קרקעות לפיתוח עתידי בשטח כולל של כ- 19 אלפי מ"ר להשכרה וקרקעות בשטח של כ- 11 דונם.
· במהלך התקופה מכרה FCR בניין אחד, נכס מסחרי אחד ו- 4 קרקעות בתמורה כוללת של כ- 56.4 מיליון דולר קנדי. הנכסים האמורים הינם בשטח להשכרה כולל של כ- 12 אלפי מ"ר וקרקעות בהיקף של כ- 100 דונם.
· התזרים הכולל נטו מנכסים זהים (Same Property N.O.I) גדל בשיעור של 2.5% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. התזרים נטו מנכסים זהים יציבים גדל בשיעור של 1.5% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
· הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה בתקופה הסתכם בכ- 112.9 מיליון דולר קנדי (0.53 דולר קנדי למניה) לעומת כ- 125.9 מיליון דולר קנדי (0.60 דולר קנדי למניה) בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה ברווח נובעת בעיקרה משערוך נכסים גבוה יותר בתקופה המקבילה אשתקד בסכום של כ- 20.3 מיליון דולר קנדי, הירידה ברווח האמור קוזזה מעליה ב- NOI כתוצאה מרכישת נטו של נכסים, השלמת נכסים בפיתוח ועליה בתזרים נטו מנכסים זהים.
· שיעור התפוסה ליום 30 ביוני 2014 עמד על 95.5% לעומת 95.3% ליום 31 במרץ 2014 ושיעור תפוסה של 95.2% ליום 30 ביוני 2013. שיעור התפוסה בנכסים זהים עמד על רמה של 96.8%, לעומת שיעור תפוסה של 96.1% ליום 31 במרץ 2014 ושיעור תפוסה של 96.4% ליום 30 ביוני 2013.
· גידול של 11.2% בשכ"ד בחידוש חוזי שכירות בשטח של כ- 90 אלפי מ"ר.
· במהלך התקופה חתמה FCR על חוזי שכירות חדשים בשטח של כ- 27.6 אלפי מ"ר בשכ"ד חודשי ממוצע של כ- 16.9 דולר קנדי למ"ר.
· במהלך התקופה חתמה FCR על חוזי שכירות (בנכסים מפיתוח ומפיתוח מחדש) בשטח של כ- 3.2 אלפי מ"ר בשכ"ד חודשי ממוצע של כ- 23.0 דולר קנדי למ"ר.
· שכ"ד החודשי הממוצע ליום 30 ביוני 2014 עלה בכ- 0.17 דולר קנדי ביחס לשכ"ד הממוצע ליום 31 בדצמבר 2013. שכ"ד החודשי הממוצע הסתכם בכ- 16.27 דולר קנדי למ"ר והוא כולל את השפעת הרכישות והמכירות של נכסים.
דגשים לתוצאות הרבעון השני לשנת 2014 (במיליוני דולר קנדי)
Q2/2014
Q2/2013
F.F.O
54.0
53.3
F.F.O למניה (דולר קנדי)
0.26
0.26
F.F.O בנטרול הכנסות והוצאות אחרות
55.4
53.8
F.F.O בנטרול הכנסות והוצאות אחרות למניה (דולר קנדי)
0.26
0.26
· במהלך הרבעון השקיעה FCR כ- 83 מיליון דולר קנדי בפיתוח, רכישה והשבחת נכסים קיימים.
· במהלך הרבעון נוספו שטחים להשכרה בהיקף של כ- 1.9 אלפי מ"ר כתוצאה מרכישה, השלמת פיתוח ופיתוח מחדש של נכסים.
· במהלך הרבעון רכשה FCR 2 נכסים סמוכים למרכזים מסחריים קיימים וכן קרקע לפיתוח עתידי. הרכישות אלו הוסיפו שטח של כ- 8 דונם.
· במהלך הרבעון מכרה FCR נכס מסחרי אחד ו- 3 קרקעות בתמורה כוללת של כ- 52.4 מיליון דולר קנדי. הנכסים האמורים הינם בשטח להשכרה כולל של כ- 9.7 אלפי מ"ר וקרקעות בהיקף של כ- 100 דונם.
· התזרים נטו מנכסים זהים (Same Property N.O.I) גדל בשיעור של 2.7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. התזרים נטו מנכסים זהים יציבים גדל בשיעור של 2.2% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
· הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה ברבעון השני של שנת 2014 הסתכם בכ- 77.7 מיליון דולר קנדי (0.36 דולר קנדי למניה) לעומת כ- 73.2 מיליון דולר קנדי (0.34 דולר קנדי למניה) ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח נובע בעיקר משערוך נכסים גבוה יותר ברבעון בסכום של כ- 1.6 מיליון דולר קנדי, עליה ב- NOI כתוצאה מרכישה נטו של נכסים, השלמת נכסים בפיתוח ועליה בתזרים נטו מנכסים זהים.
· במהלך הרבעון חתמה FCR על חוזי שכירות חדשים בשטח של כ- 15.8 אלפי מ"ר בשכ"ד חודשי ממוצע של כ- 16.5 דולר קנדי למ"ר.
· במהלך הרבעון חתמה FCR על חוזי שכירות (בנכסים מפיתוח ומפיתוח מחדש) בשטח של כ- 1.9 אלפי מ"ר בשכ"ד חודשי ממוצע של כ- 25.6 דולר קנדי למ"ר.
פעילות מימון בששת החודשים הראשונים של שנת 2014
· FCR השלימה הנפקות אג"ח שאינן מובטחות בשעבוד בהיקף כולל של כ- 450 מיליון דולר קנדי, הכוללים בין השאר 150 מיליון דולר מסדרה S לפדיון ביום 31 ביולי 2025 בריבית של כ- 4.32%. בחודש יולי 2014 הרחיבה FCR אג"ח סדרה S ב- 60 מיליון דולר קנדי נוספים ופרעה אג"ח סדרה F בהיקף של כ- 50 מיליון דולר קנדי.
· FCR השלימה קו אשראי מתחדש (Revolving Credit Facility) בהיקף של 45 מיליון דולר קנדי, הריבית בגין קו האשראי תעמוד על ריבית הליבור הקנדי (BA) +1.50% או ריבית הפריים הבנקאית.
·FCR השלימה הארכה והרחבה של קו האשראי המתחדש של החברה עם סינדיקציה של 9 בנקים. הקו הוארך עד ליום 30 ביוני 2017 והיקף הקו גדל מרמה של 600 מיליון דולר קנדי לרמה של 700 מיליון דולר קנדי, הריבית בגין קו האשראי תעמוד על ריבית הליבור הקנדי (BA) +1.20% או ריבית הפריים + 0.20%.
· FCR השלימה פירעון ופדיון מוקדם של משכנתאות בהיקף של כ- 110 מיליון דולר קנדי בריבית ממוצעת של 5.69%.
· הריבית הממוצעת בגין החוב בריבית קבועה ואג"ח הלא מובטחות עמדה על כ- 5.01%. זאת בהשוואה לריבית של כ- 5.09% ליום 31 בדצמבר 2013 וריבית של כ- 5.13% ליום 30 ביוני 2013.
· יתרת הנכסים הלא משועבדים ליום 30 ביוני 2014 הסתכמה בכ- 4.8 מיליארד דולר קנדי המהווים כ- 60% מנכס הנכסים.
תחזית ה-FFO לשנת 2014
· תחזית ה- F.O.F למניה לשנת 2014 עודכנה מעט מטה והינה 1.04 עד 1.06 דולר קנדי למניה, זאת לעומת תחזית קודמת של F.O.F למניה של 1.05 עד 1.07 דולר קנדי.
דיבידנד רבעוני
· ביום 7 באוקטובר 2014 תשלם FCR דיבידנד רבעוני של 0.215 דולר קנדי למניה בגין תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2014, המשקף גידול של כ- 2.4% בדיבידנד למניה בחישוב שנתי מ 0.84 דולר קנדי למניה ל- 0.86 דולר קנדי למניה.
אודות גזית-גלוב
גזית-גלוב הנה אחת מחברות הנדל"ן הגדולות בעולם המתמחה בעיקר ברכישה, פיתוח וניהול של מרכזים מסחריים מעוגני סופרמרקטים ברחבי העולם עם התמקדות באיזורים אורבאניים צומחים. גזית-גלוב נסחרת בבורסה בתל אביב (TASE: GZT) ונכללת במדד ת"א 25 ובמדד נדל"ן 15 בישראל וכן בבורסה בניו יורק (NYSE: GZT), ובבורסת טורונטו (TSX: GZT). הקבוצה פעילה בלמעלה מ- 20 מדינות, מחזיקה ומנהלת 570 נכסים המשתרעים על שטח בנוי להשכרה של כ- 6.6 מיליון מ"ר. שווי נכסי החברה הכולל הינו למעלה מ- 76 מיליארד ש"ח.
מידע נוסף באתר החברה: www.gazit-globe.com<https://www.gazit-globe.com/>
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
