בועז אילון
בועז אילון
25/08/2014
תחזית של תטא ל-24 באוגוסט 2014
מניית אורילי (סימבול ORLY), שער אחרון 155.42$
אוריילי רכב בע"מ, יחד עם החברות הבנות שלה, עוסקת במכירה של חלקי חילוף לרכב לצרכנים הכוללים כלים, ציוד, ואבזרים בארצות הברית. החברה מספקת חלקים חדשים ומשופצים לרכב, ובכלל זה אלטרנטורים, מתנעים, משאבות דלק, משאבות מים, רכיבי מערכת בלמים, סוללות, חגורות, צינורות, טרמוסטטים, נוזלים מונעי קיפאון, חלקי מרכב, וחלקי מנוע. פריטיה תחזוקה כוללים מוצרי נוזל לרדיאטור, נוזלים, מסננים, מגבים, מוצרי תאורה, תוספי מנוע, ומראות. בתחום האבזרים אורילי מייצרת ומוכרת שטיחי רצפה, ריפוד ואביזרים למשאיות. החנויות שלה מציעות צביעת גוף אוטומטית וחומרים נלווים, כלים לרכב, וציוד שירות לספק שירות מקצועי. חנויות החברה מציעות גם שירותים משופרים ותוכניות הכוללים שמן משומש, מסנני שמן, מחזור סוללות, סוללות חדשות, מגבים, ונורות החלפה, בדיקות אבחון סוללה, בדיקות חשמליות בדיקות חילוץ קוד מנוע, דראמים וחידוש רוטורים, צינורות הידראוליים מותאמים אישית, חנות מקצועית צבעים לערבוב וחומרים נלווים. החנויות שלה מספקות גם מוצרים של "עשה זאת בעצמך" וגם אספקת שירות מקצועי עם בחירת של שם מותג, מותגי בית, ומוצרי מותג פרטיים לכלי רכב בייצור מקומי או מיובאים כולל לטנדרים ומשאיות. ביום 31 בדצמבר 2013, החברה הפעילה 4,166 חנויות ב-42 מדינות. אוריילי רכב בע"מ נוסדה בשנת 1957 ושבסיסה בספרינגפילד, מיזורי.
אורילי נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו, איביי ואחרות.
להלן הגרף של מניית אורילי ל-14 שנים האחרונות
הגרף ארוך הטווח כל כך חיובי שהירידה בשיעור של כ-40% במפולת של 2002 והירידה של כ-50% ב-2008 במשבר הסאב פריים נראות כתיקונים קלים במגמה ארוכת הטווח. אורילי בצעה מהלך מדהים ממחיר של 20$ בסוף 2008 ועד למחיר של יותר מ-150$ כמעט ללא תיקונים. התנהגות כזו מתאימה לחברה קטנה שהצליחה לצמוח הרבה בתחום חדש ולא לחברה גדולה וותיקה בתחום פעילות מסורתי כגון אורילי.
להלן גרף של מניית אורילי ל-3 השנים האחרונות
עלייה חד כיוונית מקשה על מציאת נקודת כניסה טובה על הגרף ואסטרטגיית המסחר שנראית הסבירה ביותר בתנאים אילו היא התנהגות המחיר בחצי השנה האחרונה כאשר נוצרה התנגדות משמעותית ברמת ה-155$. פריצה של רמה זו תיתן את האישור לחזרה למסלול עלייה בסבירות גבוהה. אסטרטגיית המסחר אם כך היא לרכוש יומיים שלושה אחרי חציית המחיר את הרמה הקריטית, חיתוך הפסד במקרה של ירידה אל מתחת לרמה הקריטית ולקיחת הרווח ביעד. אפשר לאמץ אסטרטגיה כלשהי לשמירת הרווח כבר במחיר של 165$.
יעד המחיר הוא 175$ תוך שלושה חדשים מיום הפריצה של רמת ה-155$.
יש לשים לב אם כלל השוק הופך כיוון למגמת ירידות, למרות עצמתה יקשה על אורילי להגיע ליעד, או אפילו לעלות.
בהצלחה!
מעוף, מחיר אחרון: 1,379.01
פער הארביטר'ג עומד על 0.12%- וזה אינו מרמז על הכיוון ותומך בפתיחה ללא שינוי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות סגרו ברמה כמעט זהה של 1,379.65).
בינתיים מדד ת"א 25 הוא אולי המדד היציב בעולם. העלייה האיטית ואפילו היציבות בזמן מלחמה וחוסר תנודתיות הופכים אותו לכזה.
לגרף מדד ת"א 25 יש עדיין מבנה חיובי. מסוף 2010 ועד היום עלה מדד ת"א 25 בכ-3.5% בלבד והוא התאפיין ביציבות במשך תקופות ארוכות שביציאה מהן, במקום לעשות תנודה חדה של 25%-30% כמו שאפשר לצפות ממדד שפורץ רצועת דשדוש ארוכה, הוא עשה מהלך של 10% לכל היותר וחזר ליציבות. בשלושת החדשים האחרונים התנהל מדד ת"א 25 במשולש מתכנס יורד כאשר הוא נתמך ברמת ה-1370 נקודות והצלע העליונה יורדת תוך שהיא תוחמת שלושה שיאים יורדים. תבנית כזו נוצרת בדרך כלל לפני ירידה.
אין שינוי בתחזית- המגמה עדין חיובית חלשה. העלייה האיטית צפויה לשבור את שיא כל הזמנים שהושג באפריל 2014 ולעלות אל מעל 1,420 נקודות.
צריך לזכור כי טבעו של שוק שנמצא ביציבות לתקופה ארוכה הוא לבצע בסופו של דבר תנועות מחיר חדות. לפיכך צריך להמשיך לשמור על ערנות תמידית ולהיות מוכן לתנודה.
יעד המחיר הוא 1,450 נקודות עד סוף 2014. ירידת המחיר מתחת ל-1370 תגרום לי להפוך לשלילי לפחות לטווח קצר ושבירת שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח של אחד המדדים החשובים בחול תגרום לי להיות שלילי גם לטווח ארוך.
מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 4052.75
נוצר סימן חולשה קטן כאשר בעלייה האחרונה לקראת סוף יולי לא שבר מדד הנאסדק שיא גבוה יותר מהשיא של תחילת יולי. לעומת מדד הנאסדק, מדד הנאסדק 100, ה-S&P500 והדאו ג'ונס כן שברו שיאים חדשים כך שעוצמת האיתות השלילי הזה עדין חלשה.
בחודש אפריל ירד המדד ושבר את קו המגמה העולה התחתון אבל במהרה חזר אל תוך הקו. אירוע כזה יכול להיות הפרעה זמנית ויכול גם להצביע על האטת קצב העלייה אבל הוא לא יכול לערער אבל הכיוון החיובי כי נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה ובינתיים התחזית הטובה ביותר היא המשך עלייה. אישור להפיכת הכיוון לשלילי יתקבל רק אם ישבור הנאסדק את רמת ה-3,450 נקודות מטה אבל במגמה עולה סביר שהירידה הנוכחית תיעצר ב-3,720 נקודות ולא נמוך מרמה זו.
יעד המחיר הוא 4,300 עד סוף 2014. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ב-3,720 לפני המשך עלייה.
על פי המחזוריות יש לצפות להיפוך המגמה בטווח הקרוב, כנראה לא יותר משנה אבל עדיין לא רואים סימנים שליליים על הגרפים.
בועז אילון
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
