"בנק ישראל מתערב יתר על המידה"

דוד מסיקה, מנכ"ל מט"ח 24: "בנק ישראל מתערב יתר על המידה. עליו לאמץ את תוכנית רכישות האג"ח האמריקאית ולזרז קורלציה בין ימי מסחר ישראל לעולם." אנליסט מט"ח 24: "הדולר לא צפוי לעבור את רף ה3.59."
 
יום זה נפתח בסימן הורדת הריבית והפסקת האש. אלו פועלות הפוך האחת מהשנייה ומפעילות כוחות מנוגדים על השוק. הכרזת הצדדים על הפסקה ארוכת טווח בלחימה מייצרת סבירות לפתיחה שלילית של הדולר אל מול השקל. עם זאת, המהלך הדרסטי בו הוריד בנק ישראל את הריבית לשפל היסטורי של 0.25%, עדיין נותן את אותותיו. על אף הביקורת הרבה המופנית לנגידה והטענה כי מדובר במהלך בעל השפעה קצרת טווח, נראה כי בשל הורדת הריבית, נראה היום את הדולר מתחזק בצורה מתונה ויכול שיגע ברף ה3.59.    
 
נגידת בנק ישראל מפעילה לחץ על שר האוצר להעלות מיסים. בעוד שזה מצידו מתנגד לכך. יכול להיות שבנק ישראל מנסה להתערב יתר על המידה. העלאת מיסים תכביד על המשק שנכון לעכשיו זקוק לתמריץ על מנת לזוז קדימה. בכל מקרה קשה להאמין כי לאור הצהרותיו החוזרות ונשנות של שר האוצר, ייעתר לדרישות בנק ישראל. יתרה מכך, נראה שככל שיקרבו הבחירות הסיכויים להעלאה במיסוי פוחתים.
 
על בנק ישראל לאמץ את תוכנית רכישות האג"ח האמריקאית. התוכנית בעלת השפעה ארוכת טווח, הוכחה כיעילה ויוצרת נזילות רבה בשווקים. נוסף לכך, יש לזרז את תהליך המעבר למסחר בורסאי בין הימים שני לשישי. נפחי המסחר נמוכים וקורלציה בין שעות מסחר ישראל לבורסות העולם, תייעל את זמן העבודה במיוחד בימי ראשון, תגביר את היקף מחזורי המסחר משמעותית ותגדיל נזילות.  
 
מדד ה – S&P :
 
המדד בודק שוב את רמת ה– 2000 נקודות במסחר התוך יומי. זאת לאחר שביום שלישי פורסמו מספר נתונים לא חיוביים למדד האמריקאי. נתון הזמנת המוצרים ברי הקיימא (חודשי) בלט לחיוב, כשהצפי לגביו עומד על טיפוס של 7.5% ובפועל עלה משמעותית ב22.6%.  
 
מדד אמון הצרכן בארה"ב פורסם אתמול גם כן. למדד זה חשיבות עליונה בהבנת הכלכלה האמריקאית ומבטא את אמון האזרחים האמריקאים בכלכלתם. הנתון שפורסם היה הגבוה בשבע השנים האחרונות בארה"ב ונתן קריאה חיובית של 92.4 לעומת צפי של 89.0. פרסום נתון זה מעודד מאד ואולי המשמעותי ביותר בשוק. אמון גבוה של הפרט בשוק, הוא מנוע לתזוזת הכלכלה קדימה, הנעת התמ"ג, הגברת הצריכה והביקושים והמקור לתנופת המדדים בארה"ב ובעולם. אלו הביאו את הS&P לגובה של 2002 נקודות במהלך המסחר התוך יומי.  
 
בהמשך לפרסום זה, צפוי היום להתפרסם בשעה 09:00, מדד אמון הצרכן בגרמניה (GFK). קריאה גבוהה מהצפי יכולה להמשיך את המומנטום החיובי במדדים.
 
נפט:
 
נראה כי העולם מפנים ששליטה במקורות נפט הולכים וגדלים עוברת לידי כוחות "המדינה האסלאמית" (דאע"ש). אלו מרוויחים לפי הערכות שונות 2-3 מליון דולר ביום ממכירת חביות נפט. בשל כך ישנה סבירות לתרחישים שונים, בעלי פוטנציאל השפעה על תנודתיות רבה במחירי הנפט. מהלך גלובלי ומתואם על ידי כלל הקהילה הבינ"ל לצמצום דרסטי של רכישת נפט ממאגרים שבשליטת המדינה האסלאמית עשוי לדלל את המלאים בעולם ולהגדיל ביקושים. פעולה שתקפיץ את המחירים. אי השגתו של מהלך מסוג זה, תשפיע ככל הנראה על עליית מדד הפחד ((VIX אשר עלול בתורו להשפיע על עליית פרמיית הפחד המגולמת במחירה של כל חבית. כך למעשה, עשויים לעלות מחרי הנפט כתוצאה מתחושת אי הביטחון בשווקים. אם לא דיי בכך, אנו עדים למחירי נפט תנודתיים וכל קרבה לרמת התמיכה 93.2 ללא שבירה למטה מחזקת את דעתנו על הזהב השחור.   
 
--
דודי מליץ.



הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.