ניתוח טכני >> הנאסדק חיובי, ת"א 25 חיובי חלש ויש להמתין לתיקון לפני קנייה של ביידו

תחזית של תטא ל-14 בספטמבר 2014

מניית ביידו (סימבול BIDU), שער אחרון  217.96$

ביידו מספקת שירותי חיפוש באינטרנט והיא ה"גוגל של סין". החברה מציעה פלטפורמת חיפוש בשפה סינית באתר האינטרנט שלה Baidu.com המאפשר למשתמשים למצוא מידע רלוונטי באינטרנט, כולל קבצי מולטימדיה, דפי אינטרנט, חדשות, תמונות, מסמכים ובאמצעות קישורים המסופקים באתר האינטרנט שלה. היא מספקת גם מוצרים בינלאומיים שונים  ושירותים בשפות מקומיות למשתמשים במדינות אחרות. ביידו מספקת מוצרי חיפוש ואינדקס, מוצרי מוסיקה, מוצרי רשתות חברתיות, מוצרי ידע המבוססים על UGC, מוצרים מבוססי מיקום ושירותים, מוצרי בידור, מוצרי אבטחה, מוצרים ניידים ושירותים, מוצרים ושירותים עבור מפתחים ומנהלי אתרים, אינטרנט, תמונה, וחיפוש וידאו, מוצרים ושירותים אחרים המסופקים על ידי אתרים הקשורים או שיתופיים שלה, ומוצרים ושירותים אחרים. בנוסף, החברה מציעה שירותי שיווק באינטרנט המבוססים על שאילתות חיפוש הקשריות, תכונות קהל, מיקומי תצוגה, וצורות אחרות, תצוגת מיתוג שירותי שיווק, ומכירה פומבית מבוסס שירותי P4P. החברה משרתת לקוחות באינטרנט בהיקף של חברות קטנות ובינוניות, חברות מקומיות גדולות, וחטיבות סיניות או חברות בנות של תאגידים רב לאומיים הפועלים בעיקר ברפואה ובריאות, בחינוך, בתוכנות ומשחקים מקוונים, תיירות וכרטוס, מכונות, בנייה וקישוט, זכיינות, מסחר אלקטרוני, מוצרים אלקטרוניים, שירותים עסקיים, תחבורה, שירותים פיננסיים, שירותי טכנולוגיית מידע, רכיבים אלקטרוניים, ומכשירי חשמל ביתי. היא מוכרת את שירותי השיווק המקוון שלה באופן ישיר, וכן באמצעות רשת ההפצה שלה. החברה הייתה ידועה בעבר כ Baidu.com, בעמ ושינתה את שמה לBaidu, בעמ בחודש דצמבר 2008. ביידו נוסדה בשינה 2000 ובסיסה בבייג'ינג ברפובליקה העממית של סין.
ביידו נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו איביי ואחרות.

להלן הגרף של מניית ביידו מיום הנפקתה באוגוסט 2005

מניית ביידו דשדשה מעט אחרי הנפקתה אבל בשנת 2007 זינקה מ-4$ לרמת של 40$. במפולת של 2008 נפל מחירה עד ל-10$ אבל בשלוש השנים שאחרי זינק המחיר בלי כוח משיכה עד שנתקל בהתנגדות של רמת ה-150$. ירידת המחיר בשנים 2012-2013 הורידה את המחיר עד לשפל של 83$ אבל אז הגיע זינוק נוסף במחיר עד ל-220$

להלן גרף המחיר של ביידו ל-3 השנים האחרונות

עליית המחיר האחרונה ממחיר של 140$ עד לשיא של 230$ תוך ארבעה חדשים יוצרת פחד גבהים מוצדק. במצב שכזה חשוב לתכנן את הקנייה ולחשב את היחס בין סיכוי לסיכון לפני הקנייה. אין ספק שהמגמה חיובית מאוד, גם הקצרה וגם הארוכה אבל אחרי עליות חדות סביר שנראה תיקונים חדים והסיכון גבוה. אם נבחין בהתנהגות המחיר בתקופה שלפני העלייה נראה שנוצרה התנגדות משמעותית ברמת ה-185$ אותה היה קשה למחיר לפרוץ. כאשר חצה המחיר את ההתנגדות בדרך מעלה, הפכה רמת ה-185$ לרמת תמיכה ואם נמדוד נוכל לראות שירידת מחיר לרמה זו תהייה תיקון של 50% מהגל העולה. לפיכך יש להמתין לתיקון עד ל-185$ ורק אם יתרחש לבצע קנייה. תבנית השיא הכפול מחזקת את הסבירות של יציאה לתיקון מטה ותומכת בהמתנה לתיקון.
יעד המחיר הוא 250$ תוך שנה מהיום.
יש לשים לב אם כלל השוק הופך כיוון למגמת ירידות, למרות עצמתה יקשה על ביידו להגיע ליעד, או אפילו לעלות.
בהצלחה!

מעוף, מחיר אחרון: 1,424.08

פער הארביטר'ג עומד על פלוס  0.19%  וזה מרמז על עליות קלות בפתיחה אבל כמעט ללא שינוי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות סגרו ברמה כמעט זהה של 1,423.86.

התחזית על מדד ת"א 25 נותרה חיובית אבל חלשה.
גרף מדד ת"א 25 בונה מבנה חיובי. מסוף 2010 ועד היום עלה מדד ת"א 25 בכ-6% בלבד, וזאת בניגוד למדדים אחרים בעולם שנתנו תשואה משמעותית בשלוש וחצי שנים האחרונות, כגון הדאו ג'ונס שעלה בכ-47%, ה-S&P 500 שעלה בכ-58% והנאסדק שעלה בכ-71%. צריך לזכור כי טבעו של שוק שנמצא ביציבות לתקופה ארוכה הוא לבצע בסופו של דבר תנועות מחיר חדות. לפיכך צריך להמשיך לשמור על ערנות תמידית ולהיות מוכנים לתנודה.

ביום ראשון נפרץ שוב שיא כל הזמנים אבל מאז יורד מדד ת"א 25 באיטיות. המניע לעליות הנוכחיות הוא ריביות נמוכות המונעים רווח סביר באפיקים ללא סיכון, הכסף שמחפש תשואות מופנה לשוק המניות.

יעד המחיר הוא 1,500 נקודות עד סוף 2014. במקרה ויתרחש היפוך, ירידת המחיר אל מתחת ל-1370 תסמל על ירידות לפחות בטווח הקצר בעוד ששבירת שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח של אחד המדדים החשובים בחול תגרום לי להיות שלילי גם לטווח ארוך.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4069

בחודש אפריל ירד המדד ושבר את קו המגמה העולה התחתון אבל במהרה חזר אל תוך הקו. אירוע כזה יכול להיות הפרעה זמנית ויכול גם להצביע על האטת קצב העלייה אבל הוא לא יכול לערער אבל הכיוון החיובי כי נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה ובינתיים התחזית הטובה ביותר היא המשך עלייה. אישור להפיכת הכיוון לשלילי יתקבל רק אם ישבור הנאסדק את רמת ה-3,450 נקודות מטה אבל במגמה עולה סביר שהירידה הנוכחית תיעצר ב-3,720 נקודות ולא נמוך מרמה זו.  

יעד המחיר הוא 4,300 עד סוף 2014. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ב-3,720 לפני המשך עלייה. התמיכה הקרובה יותר נמצאת ברמת ה-4000 נקודות ואם מדובר בתיקון קטן, סביר שייעצר שם.

על פי המחזוריות יש לצפות להיפוך המגמה בטווח הקרוב, כנראה לא יותר משנה אבל עדיין לא רואים סימנים שליליים על הגרפים.

בועז אילון

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.