טנדם קפיטל
03/11/2014
ארה"ב (S&P500 +2.72% (2,018.05); NASDAQ +3.28% (4,630.74); DJIA +3.48% (17,390.52
דיווחי השבוע האחרון:
-
תמ“ג לרבעון השלישי של 2014 (נתון ראשוני) כלכלת ארה“ב צמחה ב– 3.5% בשיעור שנתי, מעל לתחזיות הכלכלנים שצפו צמיחה של 3.0% בהתאמה עונתית, אך מתחת לצמיחה שנרשמה ברבעון השני של 2014 של 4.6%. זוהי הקריאה החזקה ביותר מאז ששת החודשים האחרונים של 2003. הצמיחה ברבעון השלישי של 2014 הובלה הודות לעלייה של 4.6% בהוצאות הממשלה על צרכים ביטחוניים ומצמצום בגרעון המסחרי כתוצאה מזינוק בייצוא של 7.8%.
-
האינפלציה לפי PCE (מדד המחירים הקשור להוצאות הצרכנים) לרבעון השלישי של 2014 (נתון ראשוני) עלתה ב– 1.2% בשיעור שנתי לעומת עלייה של 2.3% ברבעון השני של 2014. על רקע מחירי אנרגיה יורדים העוזרים לשלוט בלחץ מחירים. האינפלציה— ליבה (ללא מזון ואנרגיה) לפי PCE (מדד המחירים הקשור להוצאות הצרכנים) לרבעון השלישי של 2014 (נתון ראשוני) עלתה ב– 1.4% בשיעור שנתי לעומת עלייה של 2.0% ברבעון השני של 2014.
-
מדד בטחון הצרכנים לחודש אוקטובר קפץ לרמה של 94.5 נקודות לעומת רמה של 89.0 נקודות בספטמבר. מדד בטחון הצרכנים של רוייטרס/אוניברסיטת מישיגן לחודש אוקטובר עלה לרמה של 86.9 נקודות - זוהי רמתו הגבוהה ביותר מאז יולי 2007 ולעומת רמה של 84.6 נקודות בספטמבר.
-
צריכה פרטית לחודש ספטמבר ירדה לראשונה זה שמונה חודשים, ב– 0.2% לעומת עלייה של 0.5% באוגוסט. הכנסה אישית לחודש ספטמבר עלתה ב– 0.2% - זוהי העלייה המתונה ביותר מאז דצמבר לעומת עלייה של 0.3% באוגוסט.
-
מדד מחירי הדיור של S&P וקייס שילר (ב– 20 הערים המרכזיות בארה“ב) לחודש אוגוסט בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 5.6% לעומת עלייה של 6.7% ביולי.
-
מכירות בתים העומדים למכירה לחודש ספטמבר עלו ב– 0.3% לעומת ירידה של 1.0% באוגוסט.
-
מדד PMI של Markit לסקטור השירותים לחודש אוקטובר (נתון ראשוני) ירד לרמה של 57.3 נקודות לעומת רמה של 58.9 נקודות בספטמבר. מדד PMI משולב של Markit לחודש אוקטובר (נתון ראשוני) ירד לרמה של 57.4 נקודות לעומת רמה של 59.0 נקודות בספטמבר.
-
הזמנת מוצרים בני קיימא לחודש ספטמבר ירדו ב– 1.3% לעומת ירידה של 18.3% באוגוסט. הזמנת מוצרים בני קיימא— ללא תחבורה לחודש ספטמבר ירדו ב– 0.2% לעומת עלייה של 0.4% באוגוסט.
-
מדד הפד לסקטור הייצור לאזור ריצ‘מונד לחודש אוקטובר עלה לרמה של 20 נקודות לעומת רמה של 14 נקודות בספטמבר.
-
מדדPMI לאזור שיקאגו לחודש אוקטובר עלה לרמה של 66.2 נקודות, זהו קצב הצמיחה המהיר ביותר מזה שנה ולעומת רמה של 60.5 נקודות בספטמבר.
-
מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 25 באוקטובר עלה ב– 3,000 לרמה 287 אלף. מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 18 באוקטובר עלה ב– 19,000 ל– 2,383 אלף משרות.
-
שוקי המניות בעולם עלו בשבוע החולף ושלחו את המדדים לשיאים חדשים, בעקבות צמיחת התמ"ג של ארה"ב שהייתה חזקה יותר מהצפוי, כמו כן הודות להודעתו המפתיעה של הבנק המרכזי של יפן על הרחבת התמריצים הכלכליים המוניטריים שליבו את האופטימיות שהצמיחה העולמית תואץ. שוקי המניות בארה"ב התאוששו גם על רקע דיווחים של רווחים-טובים יותר מהצפוי, 80% מהחברות במדד ה– S&P500 שכבר פירסמו את הרווחים הרבעוניים בעונה זו עקפו את תחזיות האנליסטים לרווח, בעוד שרק 59% היכו את תחזיות המכירות.
קנדה
(S&P/TSX Composite +0.48% (14,613.32
-
שוקי המניות בקנדה עלו בשבוע החולף ובכך רשמו עלייה שבוע שלישי ברציפות, לאחר שהודעתו המפתיעה של הבנק המרכזי של יפן על הרחבת התמריצים הכלכליים עודדה את שוקי המניות בעולם.
-
תמ“ג לחודש אוגוסט התכווץ ב– 0.1% לעומת אי שינוי ביולי.
אירופה
|
EUROSTOXX50 |
+2.74% |
(3,113.32) |
|
DJSTOXX600 |
+2.94% |
(336.80) |
|
DAX30 |
+3.77% |
(9,326.87) |
|
CAC40 |
+2.52% |
(4,233.09) |
|
FTSE100 |
+2.47% |
(6,546.47) |
גוש האירו
-
שוקי המניות באירופה התאוששו ונסגרו בשיא של ארבעה שבועות בדרכן לזינוק השבועי החד ביותר השנה, על רקע הערכות כי הרחבת התמריצים המוניטריים שעליה הודיע במפתיע הבנק המרכזי של יפן תסייע לפצות באופן חלקי על סיום תוכנית ההרחבה הכמותית (QE) של הבנק הפדרלי בארה"ב. שוקי המניות על גם על רקע פרסום דוח שהראה כי הכלכלה האמריקנית התרחבה ברבעון השלישי יותר מהתחזיות. מדד ה– Stoxx Europe 600 עדיין ירד ב- 1.8% באוקטובר על רקע החששות שרכישות הנכסים של הבנק המרכזי של אירופה לא תספיק כדי לאושש את הכלכלה של האזור.
-
שיעור האבטלה לחודש ספטמבר נותר ללא שינוי על 11.5%.
-
מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.4% לעומת עלייה של 0.3% בספטמבר. מדד המחירים לצרכן - ליבה לחודש ספטמבר (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.7% לעומת עלייה של 0.8% בספטמבר.
-
מדד בטחון הצרכנים לחודש אוקטובר ירד לרמה של 11.1- נקודות לעומת רמה של 11.4- נקודות בספטמבר.
בריטניה
- מדד בטחון הצרכנים של Gfk לחודש אוקטובר ירד לרמה של 2- לעומת רמה של 1- בספטמבר.
יפן
(NIKKEI +7.34% (16,413.76
-
שוקי המניות ביפן זינקו לרמה הגבוהה ביותר שלהם מאז נובמבר 2007 לאחר שהבנק המרכזי של יפן באופן בלתי צפוי הודיע על הרחבת התמריצים המוניטריים כדי להתמודד עם לחצי דפלציה לאחר שלא הצליח להגיע ליעד האינפלציה שהציב ועל רקע הספקולציות כי קרן הפנסיה הממשלתית הגדולה (המנהלת 1.2 טריליון דולר) תגדיל את החזקותיה במניות . שוקי המניות זינקו גם על רקע דוח התמ"ג של ארה"ב שהיה טוב יותר מהצפוי.
-
הבנק המרכזי של יפן החליט להעלות את היעד השנתי של הבנק המרכזי והודיע כי יגדיל את תוכנית רכישות האג“ח שלו ב– 30 טריליון יין ל- 80 טריליון יין בשנה (727 מיליארד דולר). הבנק המרכזי של יפן אמר כי הוא מתכנן לרכוש כבר עכשיו 8 עד 12 טריליון יין (108 מיליארד דולר ) של אג"ח ממשלתיות של יפן כל חודש. הבנק אמר כי הוא יתמקד באג"ח ארוכות טווח של 7-10 שנים. כמו כן, הבנק הודיע גם כי הוא ישלש את רכישת קרנות המט"ח והנדל"ן.
-
קרן הפנסיה הממשלתית של יפן המנהלת 1.1 טריליון דולר, הגדולה בעולם, הודיע כי תשקיע מחצית מהחזקותיה במניות זרות ומקומיות, פי 2 מרמת ההחזקה כיום. קרן הפנסיה תקטין את ההחזקה באג“ח מקומיות ל- 35% מ– 60%.
-
מדד המחירים לצרכן - ללא מזון טרי לחודש ספטמבר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 3.0% לעומת עלייה של 3.1% באוגוסט. בהתאמה לגידול בהעלאת מס המכירות בחודש אפריל, מדד מחירים לצרכן - ליבה לחודש ספטמבר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 1% מתחת לעלייה של 1.1% באוגוסט.
-
הוצאות משקי הבית לחודש ספטמבר בהשוואה לתקופה המקבילה ירד ב– 5.6% לעומת ירידה של 4.7% באוגוסט.
-
שיעור האבטלה לחודש ספטמבר עלה ל– 3.6% לעומת 3.5% באוגוסט.
-
מכירות קמעונאיות לחודש ספטמבר עלו ב– 2.7% לעומת עלייה של 1.9% באוגוסט.
אוסטרליה/ניו-זילנד
| S&P/ASX200 |
+2.11% |
(5,526.60) |
| NZX 50 |
+1.01% |
(5,387.83) |
-
ניו זילנד: מדד בטחון העסקים של ANZ לחודש אוקטובר עלה ל– 26.5% לעומת 13.4% בספטמבר.
שווקים מתפתחים
|
MSCI EM |
+3.22% |
(1,016.07) |
|
MSCI Asia Pacific |
+3.11% |
(141.84) |
|
Shanghai Composite (China) |
+5.12% |
(2,420.18) |
|
HANG SENG Index |
+2.99% |
(23,998.06) |
|
India SENSEX Index |
+3.78% |
(27,865.83) |
|
EM Eastern Europe |
+3.22% |
(160.57) |
|
Russia‘s Micex |
+7.83% |
(1,488.47) |
|
MSCI EM Latin America (USD) |
+3.82% |
(3,158.31) |
|
Brazil BOVESPA Index |
+5.17% |
(54,628.60) |
-
שוקי המניות בשווקים המתפתחים רשמו את העלייה השבועית הגדולה ביותר שלהם מזה שבעה חודשים לאחר שמניית Samsung Electronocs הובילה את העליות במניות הטכנולוגיה והמניות הברזילאיות זינקו. שוקי המניות עלו גם בעקבות הדיווח כי צמיחה הכלכלית בארה"ב עקפה את התחזיות, אלו ששת החודשים הטובים ביותר של התרחבות בארה“ב מזה עשור, בעוד שהבנק המרכזי של יפן באופן בלתי צפוי הרחיב את תכנית התמריצים שלו. שוקי המניות בהודו טיפסו לשיא על רקע הציפיות שראש ממשלת הודו, Narendra Modi, יאיץ שינויים במדיניות במטרה לעודד את הצמיחה הכלכלית.
-
סין: מדד ה- PMI של NBS לסקטור הייצור לחודש אוקטובר (רשמי) ירד לרמה של 50.8 נקודות לעומת רמה של 51.1 נקודות בספטמבר.
-
ארגנטינה: סוכנות דירוג האשראי פיץ‘ אמרה כי היא מצפה שארגנטינה תישאר במיתון עד 2016, והתמ“ג צפוי להתכווץ ב- 1.9% השנה וב- 2.6% בשנת 2015.
-
ברזיל: הגירעון התקציבי של ברזיל באופן בלתי צפוי התרחב לשיא בחודש ספטמבר, מה שגרם לממשלה לומר כי הם לא יעמדו ביעד התקציבי ושהורדת דירוג אשראי אפשרית. ברזיל גם פרסמה את גובה הגירעון העיקרי לתשעת החודשים הראשונים של השנה, בפעם הראשונה אי פעם.
-
רוסיה: הבנק המרכזי ברוסיה העלה באופן בלתי צפוי את הריבית ל- 9.5% מ– 8% על מנת לנסות ולעצור את ירידתו של המטבע גם לאחר שלוש עליות ריבית קודם לכן שלא הצליחו לעצור את המטבע מלהגיע לשפל שיא.
ארה“ב
-
תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.49%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 7 נ.ב. ונסגרה על 2.34%
-
שערי אג“ח הממשלתיות של ארה“ב ירדו, ושלחו את תשואות אג“ח הממשלתיות לשנתיים לעלייה הגדולה ביותר מאז חודש יולי 2011, לאחר הפדרל ריזרב הודיע על סיום רכישות אג"ח שלו, ודווח על נתונים חיוביים בשוק העבודה. נתונים אלו העלו את הספקולציות שהפד יעלה את הריבית.
-
אג"ח הממשלתיות של ארה“ב הניבו למשקיעים תשואה של 1.2% באוקטובר ותשואה של 5% עד כה מתחילת השנה, והם צפויים לרשום את הביצועים השנתיים הטובים ביותר מאז 2011.
קנדה
-
תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 1.02%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 4 נ.ב. ונסגרה על 2.05%
אירופה
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.06%-
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 5 נ.ב. ונסגרה על 0.84%
-
שערי אג“ח הממשלתיות של גרמניה עלו לאחר שמדד המחירים לצרכן בכלכלה הגדולה באירופה הואט באופן בלתי צפוי בחודש אוקטובר, נתון שהעלה את הביקוש לאג“ח ממשלתיות של גוש היורו.
בריטניה
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.66%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 6 נ.ב. ונסגרה על 2.25%
יפן
-
תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.03%
-
תשואת אג“ח ל- 5 שנים נותרה ללא שינוי על 0.12%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.46%
-
שערי אג"ח הממשלתיות של יפן עלו לאחר ההודעה הבלתי צפויה של הבנק המרכזי של יפן להגדיל את רכישות הנכסים הפיננסיים הודעה ששיכנעה את המשקיעים שקרן הפנסיה הגדולה בעולם יכולה לחתוך את החזקותיה באג“ח מקומיות מבלי לערער את השווקים. הראלי בשערי אג“ח הממשלתיות דחף את תשואות אג“ח הממשלתיות של יפן ל- 10, 20- ו -30 שנה לשפל של 18 חודשים.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
