טנדם קפיטל >> "שוקי המניות בארה"ב עלו זה השבוע הרביעי ברציפות, ושלחו את מדד ה

ארז ברית

17/11/2014

ארה"ב
(S&P500 +0.39% (2,039.82) ;NASDAQ +1.21% (4,688.54) ;DJIA +0.35% (17,634.74

דיווחי השבוע האחרון:

מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן וספקית המידע רוייטרס לחודש נובמבר (נתון ראשוני) עלה לרמה של 89.4 נקודות, זוהי הרמה הגבוהה ביותר מזה 7 שנים, לעומת רמה של 86.9 נקודות באוקטובר.
מכירות קמעונאיות לחודש אוקטובר עלו ב– 0.3% לעומת ירידה של 0.3% בספטמבר לעומת תחזית הכלכלנים לגידול מתון יותר של 0.2%. מכירות קמעונאיות - ללא כלי תחבורה לחודש אוקטובר עלו ב– 0.3% לעומת אי שינוי בחודש ספטמבר.
מחירי היבוא לחודש אוקטובר צנחו ב-1.3% - זוהי הנפילה החדה ביותר זה למעלה משנתיים - בעקבות נפילת מחירי הנפט, הכלכלנים צפו ירידה של 1.4%.
מלאיים סיטונאיים לחודש ספטמבר עלו ב– 0.3% לעומת עלייה של 0.6% באוגוסט.
מלאיים עיסקיים לחודש ספטמבר עלו ב– 0.3% לעומת עלייה של 0.1% באוגוסט.
מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב–7 בנובמבר עלה ב– 12,000 לרמה 290 אלף. מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 31 באוקטובר עלה ב– 36,000 ל– 2,392 אלף משרות.
שוקי המניות בארה"ב עלו זה השבוע הרביעי ברציפות, ושלחו את מדד ה– S&P500 לשיא חדש, על רקע רווחים טובים יותר מהתחזיות ונתונים כלכליים שהעלו את הביטחון שהכלכלה האמריקנית מסוגלת להתגבר על האטה גלובלית למרות שהפדרל ריזרב החליט לסיים את תוכנית ההרחבה הכמותית שלו.

קנדה

(S&P/TSX Composite 1.04%% (14,843.10

שוקי המניות בקנדה עלו בשבוע החולף זה השבוע החמישי ברציפות בעקבות ראלי במניות יצרני חומרי גלם שקיזזה את הירידה במניית בלקברי בע"מ.
משלוחי ייצוא לחודש ספטמבר עלו ב– 2.1% לעומת ירידה של 3.5% באוגוסט.

אירופה

EUROSTOXX50	-0.16%	(3,059.99)
DJSTOXX600	+0.11%	(335.63)
DAX30	-0.42%	(9,252.94)
CAC40	+0.30%	(4,202.46)
FTSE100	+1.33%	(6,654.37)

גוש האירו

שוקי המניות באירופה נסגרו בסוף השבוע כמעט ללא שינוי עם עלייה שבועית קטנה בעקבות ירידה במניות מגזר הבריאות ויצרני חומרי גלם שקיזזו את העליות במניות מגזר המדיה.
תמ“ג לרבעון השלישי של 2014 (נתון ראשוני) עלה ב– 0.2% לעומת צמיחה של 0.1% ברבעון השני של 2014. במונחים שנתיים נרשמה צמיחה של 0.8%, בדומה לעלייה ברבעון השני של 2014. הכלכלה הגרמנית, שמהווה 28% מהתמ"ג של גוש היורו, נחלצה מגלישה למיתון ברבעון השלישי של השנה וצמחה ב- 0.1% לעומת הרבעון הקודם בו הכלכלה התכווצה בשיעור דומה. כלכלת צרפת צמחה ב- 0.3% ברבעון השלישי - אחרי שישה חודשים שלא רשמה כל צמיחה. המיתון בכלכלת איטליה נכנס לשנתו הרביעית עם התכווצות של 0.1% ברבעון השלישי של 2014 - הרבעון ה– 11 מתוך 13 האחרונים בו נרשמת התכווצות בתמ“ג של המדינה. בעוד שיוון יצאה מהמיתון לאחר התכווצות של 25% בשש שנים, צמחה ב– 0.7% ברבעון השלישי של 2014- רבעון שלישי ברציפות של צמיחה. הנתונים החדשים שפורסמו היום באירופה מחזקים את החששות בקרב קובעי מדיניות בעולם שהקיפאון הכלכלי באירופה עשוי לשלוח גלי הדף מעבר לגבולות היבשת ולסכן את ההתאוששות המתהווה בארה״ב.
מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.4% לעומת עלייה של 0.3% בספטמבר.
תפוקה תעשייתית לחודש ספטמבר עלתה ב– 0.6% לעומת ירידה של 1.4% באוגוסט.
מדד בטחון הצרכנים של Sentix לחודש נובמבר עלה לרמה של 11.9– נקודות לעומת רמה של 13.7- נקודות באוקטובר.

בריטניה

מספר דורשי העבודה לחודש אוקטובר נותר ללא שינוי מחודש ספטמבר שאז נרשמה עלייה של 2.8%. שיעור האבטלה לשלושת החודשים שהסתיימו בספטמבר נותר ללא שינוי ועמד על 6.0% לעומת תחזיות שירד ל– 5.9%

יפן

(NIKKEI +3.62% (17,490.83

שוקי המניות ביפן עלו בשבוע החולף זה השבוע השלישי ברציפות, בהמשך לעלייה בשוקי המניות בארה"ב. שוקי המניות עלו גם על רקע הספקולציות כי ראש הממשלה, Abe Shinzo, מתכנן לדחות העלאות מיסים מתוכננות במסגרת מדיניותו הכלכלית.
תפוקה תעשייתית לחודש ספטמבר עלתה ב– 2.9% לעומת ירידה של 1.9% באוגוסט. שיעור הניצולת לחודש ספטמבר עלתה ב– 3.6% לעומת ירידה של 1.7% באוגוסט.
הזמנת מכונות לחודש ספטמבר עלו ב– 2.9% לעומת עלייה של 4.7% באוגוסט.
הזמנת כלי מכונות לחודש אוקטובר (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלו ב– 31.2% לעומת עלייה של 34.8% בספטמבר.
עודף במאזן החשבון השוטף של יפן לחודש ספטמבר זינק ל- 963 מיליארד ין (8.4 מיליארד דולר), לעומת הערכות אנליסטים לעודף של 537.7 מיליארד ין.
מדד בטחון הצרכנים לחודש אוקטובר ירד לרמה של 38.9 נקודות לעומת רמה של 39.9 נקודות בספטמבר.

אוסטרליה/ניו-זילנד

S&P/ASX200	-1.71%	(5,454.34)
NZX 50	+1.20%	(5,484.00)

אוסטרליה: מדד בטחון הצרכנים של Westpac לחודש נובמבר עלה ב– 1.9% לעומת עלייה של 0.9% באוקטובר.
אוסטרליה: מדד בטחון העסקים של NAB לחודש אוקטובר ירד לרמה של 4 נקודות לעומת רמה של 5 נקודות באוקטובר.
ניו זילנד: מדדPMI של NZ לחודש אוקטובר עלה לרמה של 59.3 נקודות לעומת רמה של 58.5 נקודות בספטמבר

שווקים מתפתחים

MSCI EM	+0.32%	(990.81)
MSCI Asia Pacific	+1.09%	(141.73)
Shanghai Composite (China)	+2.51%	(2,478.82)
HANG SENG Index	+2.28%	(24,08.38)
India SENSEX Index	+0.64%	(28,046.66)
EM Eastern Europe	-0.60%	(150.35)
Russia‘s Micex	+0.24%	(1,500.76)
MSCI EM Latin America (USD)	-3.54%	(2,920.63)
Brazil BOVESPA Index	-2.73%	(51,772.40)

שוקי המניות בשווקים המתפתחים ירדו בסוף השבוע, וקיזזו חלק מהעליות שנרשמו במהלך השבוע. הירידה הובלה על ידי מניות חברות האנרגיה כדוגמת Petroleo Brasilerio SA שירדה לאחר שהודיע על עיכוב בדוחות הרבעוניים כתוצאה מבעיית שחיתות.
שוקי המניות בהודו טיפסו לשיא, ומדד המניות המרכזי עלה זה השבוע הרביעי ברציפות בעקבות עלייה במניות חברות יצרני המתכות וחברות האנרגיה שעלו על רקע השקעות של זרים. הקרנות גלובלית רכשו 1.1 מיליארד דולר מניות בהודו בחודש זה על רקע האופטימיות שהקלה באינפלציה תדחוף את הבנק המרכזי בהודו להוריד את שיעורי הריבית.
הבנק המרכזי של רוסיה הוריד את תחזית הצמיחה שלו, אך העלה את הערכתו ליתרות המט"ח של המדינה, והדגיש כי בכוונתו לשחרר את קיבוע הרובל עד סוף 2014. הבנק המרכזי צופה כעת כי כלכלת רוסיה תצמח ב-0.3% בלבד, לעומת הערכה קודמת לצמיחה של 0.4%. עם זאת, הבנק התחייב להוריד את האינפלציה ל– 4% עד 2017, לעומת תחזית לאינפלציה של כ– 8% השנה. לפי הבנק המרכזי, ירידה זו תתאפשר אם ממשל פוטין יבטל את האיסור על ייבוא מוצרי מזון מהמדינות המטילות סנקציות על רוסיה.
הודו: תפוקה תעשייתית לחודש ספטמבר עלתה ב– 2.5% לעומת עלייה של 0.4% באוגוסט. ייצור תעשייתי לחודש ספטמבר עלה ב– 2.5% לעומת ירידה של 1.4% באוגוסט.
סין: מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 1.6%, בדומה לעלייה בספטמבר ובהתאם לציפיות.
סין: תפוקה תעשייתית לחודש אוקטובר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 7.7% מתחת לעלייה של 8.0% בספטמבר ולעומת תחזיות לעלייה של 8.0%.
סין: מכירות קמעונאיות לחודש אוקטובר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלו ב– 11.5% לעומת עלייה של 11.6% בספטמבר.
סין: השקעה בנכסים קבועים בינואר—אוקטובר עלתה ב– 15.9%.
סין: מדד המחירים ליצרן לחודש אוקטובר ירד ב– 2.2% זה החודש ה-32 ברציפות של ירידה במדד – רצף שיא עבור סין. זוהי ירידה חדה מתחזיות האנליסטים.

ארה“ב

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.51%

תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 2.32%

• שערי אג“ח הממשלתיות של ארה“ב ירדו, ושלחו את תשואות אג“ח הממשלתיות לשנתיים לעלייה הגדולה ביותר מזה ארבעה שבועות על רקע עדויות שהכלכלה הגדולה ביותר בעולם משתפרת ונתוני מאקרו שהעלו את הספקולציות שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית בשנה הבאה.

קנדה

תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 1.01%

תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 2.03%

אירופה

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.04%-

תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 3 נ.ב. ונסגרה על 0.79%

• שערי אג“ח הממשלתיות של גרמניה ל– 10 שנים עלו לאחר שפורסם שכלכלת גרמניה נחלצה בעור שיניה מגלישה למיתון ברבעון השלישי של השנה והבנק המרכזי של אירופה אמר שהבנק שוקל לקנות חוב ממשלתי לעידוד צמיחת גוש אירו.

בריטניה

תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 7 נ.ב. ונסגרה על 0.57%

תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 9 נ.ב. ונסגרה על 2.12%

יפן

תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.01%

תשואת אג“ח ל- 5 שנים עלתה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.14%

תשואת אג“ח ל- 10 שנים נותרה ללא שינוי על 0.46%

מטבעות

על פי מדדים משוקללי המתאם של בלומברג, הדולר האמריקאי טיפס מתחילת השנה ב- 8%, אלו הביצועים החזקים ביותר מבין אחר 10 המטבעות של המדינות המתועשות העיקריות הנמצאות במעקב של בלומברג. היין היפני איבד 3.3% באותה התקופה, והאירו נחלש ב- 2.6%.
• היין היפני נחלש זה השבוע הרביעי ברציפות ונגע בשפל של שבע שנים אל מול הדולר. זאת, בעקבות הספקולציות כי ראש ממשלת יפן, אבה, יכריז על בחירות מוקדמות כדי לגבש את המנדט לתמיכה פיסקלית ומוניטארית חסרת תקדים בכדי לתקן את הכלכלה.
• הריאל הברזילאי נפל לשפל של תשע שנים לאחר שחברת הנפט הממשלתית פטרוברס דחתה פרסום דוחות הרווח בעקבות חקירת משטרה בחשד לשחיתות והלבנת הון.
• הרובל הרוסי המשיך בשורת הירידות הארוכה ביותר מאז 2005 בעקבות הירידה במחירי הנפט אל מתחת ל- 80 דולר לחבית. רוסיה מפיקה כמחצית מהכנסות התקציביות מנפט וגז, כך שהירידה במחירים מפעילה לחץ על התקציב ומעלה את הסיכויים לכניסת הכלכלה למיתון.

אנרגיה ומתכות

חוזה נפט לחודש דצמבר ירד ב– 3.60% ונסגר על 75.82 דולר

מחיר הנפט עלה בסוף השבוע על רקע הספקולציות שהירידה במחירים מתחת ל -80 דולרים לחבית בפעם הראשונה בארבע שנים מגבירה את הסבירות כי ארגון אופ"ק יצמצם את תפוקתו.
מחיר נפט מסוג ברנט עדיין רשם ירידה זה השבוע השמיני ברציפות, זוהי הנסיגה הארוכה ביותר מאז שהחוזה החל להיסחר בשנת 1988. מחיר נפט מסוג WTI ירד זה השבוע השביעי ברציפות לאחר שאספקת נפט הגולמי בקושינג עלתה.

חוזה זהב לחודש דצמבר עלה ב– 1.35% ונסגר 1,85.60 דולר

• מחיר הזהב זינק בשיעור החד ביותר זה שבוע לאחר שהתאוששות במחיר הנפט משפל של ארבע שנים הרגיעה את החששות כי האינפלציה תישאר נמוכה, והגבירה את תיאבון המשקיעים למתכת היקרה.

חוזה נחושת לחודש נובמבר עלה ב– 0.33% ונסגר על 3.06 דולר

• מחיר החוזים העתידיים על הנחושת עלו בסוף השבוע, ושינו כיוון מהירידות שנרשמו קודם לכן לאחר שמדד אמון הצרכנים בארה"ב הגיע לשיא של שבע שנים. בתחילת השבוע נפלו מחירי הנחושת על רקע החששות מהאטה בביקוש בסין, צרכנית הנחושת הגדולה בעולם.

"טנדם קפיטל אסט מנג'מנט והחברות הבנות (להלן: "טנדם") הן חברות העוסקות בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, ובעלות זיקה לנכסים פיננסיים המנוהלים בידי החברות המפורטות באתר האינטרנט של החברה ומתעדכנות מעת לעת. לטנדם או לעובדיה יתכנו החזקות בניירות הערך או בנכסים הפיננסיים המוזכרים במסמך זה והם עשויים לפעול בהם. מסמך זה נועד לצורך מסירת מידע בלבד, אין בו משום הבטחת תשואה כלשהי או מניעת רווח, ואין הוא מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כמו כן, אין המידע מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך כהגדרתם בחוק ניירות ערך, תשכ"ח-1968 ורכישה כזו תבוצע אך ורק על בסיס תשקיף תקף. אין להעתיק או לעשות שימוש בכל חלק ממסמך זה בכל צורה שהיא ללא אישור בכתב מראש מטנדם

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.