ניתוח טכני >> מניית סיטריקס שלילית, הנאסדק ות"א 25 חיוביים

מניית סיטריקס מערכות(סימבול CTXS), שער אחרון   66.18$

סיטריקס מערכות בע"מ מספקת פתרונות יישומי דסקטופ, וירטואליזציה, רשתות, ותשתית ענן ברחבי העולם. החברה פועלת בשתי חטיבות, ייזום ואספקת שירות, וחטיבת הסאס. חטיבת הייזום מציעה פתרונות וירטואליזציה של יישומים ושולחנות עבודה, כולל XenDesktop שהיא מערכת וירטואליזציה של שולחן עבודה משולבת. XenApp כדי לנהל ולנייד את יישומי הווינדואוז, XenClient, היפרוויבר של מתכת חשופה. וCitrix Receiver לתקשורת עם XenApp ו- XenDesktop. החטיבה מספקת גם פתרונות ניידים, כגון Enterprise XenMobile שמנהל את יחידות המכשירים הניידים, יישומים, ונתונים. מערכת וXenMobile MDM היא פתרון נייד לניהול התקנים. בנוסף, החטיבה מציעה פתרונות תקשורת ענן הכוללים NetScaler, בקר אספקת יישומי אינטרנט, פתרונות קיבולת Bytemobile חכמים עבור מרכזיות, ו-CloudBridge לחיבור מרכזי נתונים ארגוניים לנקודות הקצה. יתר על כן, הוא מספק מנהל CloudPortal לתמיכה אוטומטית של שירותים עסקיים ותמיכת פעולות במרכזיות. CloudPlatform היא פלטפורמת תכנות בקוד פתוח;, XenServer, פלטפורמת הווירטואליזציה. חטיבת ה-SaaS מספקת פתרונות שיתוף פעולה הכוללים את המוצר GoToMeeting לפגישות מקוונות, הדגמת מכירות, ואספות משותפות. GoToWebinar הוא מוצר Webinar בשיטת "עשה זאת בעצמך" Podio היא פלטפורמת עבודה שיתופית חברתית. GoToTraining, מוצר הדרכה מקוון GoToMyPC, שירות מקוון המאפשר לאנשים להשתמש במשאבים מרחוק דרך שולחן העבודה שלהם. וGoToAssist, פתרון תמיכת IT מבוסס ענן. חטיבה זו מציעה גם ShareFile, פתרון שיתוף ואחסון קבצים מבוסס-ענן. החברה מספקת גם שדרוגים, תמיכה, ושירותי תחזוקה; ושירותים מקצועיים. החברה הייתה ידועה בעבר כסיטקוס מערכות בע"מ ושינתה את שמה לסיטריקס מערכות בע"מ. סיטריקס נוסדה בשנת 1989 ומרכזה בפורט לודרדייל, פלורידה.
סיטריקס נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו איביי ואחרות.

להלן הגרף של מניית סיטריקס ל-14 השנים האחרונות

מפולת ההי טק בשנת 2002 גרמה לירידת מחיר משמעותית מ-120$ עד ל-5$ בשפל. עד המפולת של משבר הסאב פריים עלה המחיר ל-43$ וירד חזרה ל-20$ במרץ 2009. המחיר חזר לזנק והגיע ל-88$ באמצע שנת 2011.

להלן גרף המחיר של סיטריקס ל-3 השנים האחרונות

שלוש השנים האחרונות מצביעים על מגמה שלילית ויציאה של משקיעים מהמניה. נקודות השיא והשפל של שלושת השנים האחרונות מסודרות בסדר יורד. מי שמחזיק את המנייה או לחלופין יכול לעשות שורט עליה יכול לצפות לרמת ה-70$ כנקודת מכירה אידיאלית שכן במגמה יורדת המחיר לא אמור לעלות אל מעל לרמה זו. ברמת ה-70$ נמצאת התנגדות משמעותית וגם קרבה לקו המגמה היורד של ארבעת השנים האחרונות. מי שחושב לקנות צריך להמתין לאיתות שהמגמה השתנתה. איתות כזה יכול להתקבל בפריצה של רמת ה-73$ כי היא תהייה שבירה של שיא גבוה יותר, אירוע שיגדיל את הסבירות לחזרה למסלול עלייה.

יעד המחיר הוא 55$(ירידת מחיר ל..) עד סוף יוני 2015
 בהצלחה!

מעוף, מחיר אחרון: 1445.78.

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.58% וזה מרמז על נטייה לירידות בפתיחה עד לרמה של 1440 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה יותר ומבטאים מדד גלום של 1,448.58.

למרות שחלק מהמדדים בחול מתחילים לבנות מבנה שלילי מדד ת"א 25 חיובי במידה מובהקת ונקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה. רק ירידת מחיר אל מתחת ל-1370 תגרום לשינוי התחזית ארוכת הטווח לירידה. השבוע דשדש מדד ת"א 25. מתחילת 2014 עלה מדד ת"א 25 בכ-8.7%, שעור עליית מדד ת"א 25 מסוף 2010 עומד גם הוא על 8.7% גם כן.

קצב עליית מדד ת"א 25 הוא כ-10% לשנה, קצב נמוך מאוד המצביע על המשך החולשה היחסית של השוק המקומי. קצב זה קובע גם את יעד המחיר והוא 1520 עד סוף יוני 2015 וזאת בתנאי שהמגמה לא תשתנה עד אז. כל ירידה צריכה להיעצר ב-1417 נקודות ולכן ירידה אל מתחת ל-1417 (שלא אמורה להתרחש) תגרום לשבירת תמיכה חשובה ואם היא תתרחש ביחד עם שבירת קו המגמה העולה של השנה האחרונה היא תחייב זהירות באחזקת פוזיציה חיובית אפילו אם רמת ה-1370 לא נשברה.

אתם מוזמנים לקרוא את המאמר על שוק המניות בארץ שפורסם ביום ראשון האחרון באתר של תטא והוא ישפוך אור מפורט יותר על מה שקורה במגמה בבורסה בתל אביב.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4225

השבוע נשבר שוב שיא של 14 שנים. התנודות הגדולות למעלה ולמטה שהיו בתקופה האחרונה מצביעות על עצבנות ומתח של המשקיעים ברמה גבוהה מהממוצע. למדד הנאסדק 100 יש מבנה חיובי מובהק ונקודות השיא והשפל בו מסודרות בסדר עולה וכך גם למדדים חשובים אחרים בארצות הברית כגון הדאו ג'ונס והאס אנד פי שבניגוד לנאסדק 100 שברו השבוע שיאים חדשים. התמונה בבורסות אירופה ובניהם מדד הדקס בגרמניה ומדד הפוטסי באנגליה אינן זהות והירידות האחרונות שם גרמו לשבירת שפל נמוך יותר מהקודם ולסבירות גבוהה לשינוי המגמה ארוכת הטווח למגמת ירידה. מדד הראסל 2000 שהיה בדומה לבורסות אירופה בעל מבנה שלילי עד השבוע, שבר שיא של ארבעת החדשים האחרונות.
שבירת השיא במדדי ארצות הברית מקטינה את הסיכויים לכך שהיפוך המגמה ארוך הטווח החל להתרחש אבל אם אכן מדדי אירופה לא יצליחו לשבור שיאים חדשים ובחדשים הקרובים יישברו שפלים חדשים, יהיה זה אישור משמעותי לשינוי מגמה ארוך טווח באירופה ואז יהיה זה מאוד סביר שבמוקדם או במאוחר גם מדדי ארצות הברית יחלו לבנות מבנה שלילי. על כן זה מאוד קריטי אם בורסות אירופה יישברו שיאים חדשים או לא.
אמנם המבנה חיובי אבל יש גם סימני חולשה במדדי ארצות הברית והם:

1. קיימת סטייה שלילית במדד ה- MACD השבועי כאשר השווקים מצליחים לשבור שיאים אבל ה-  MACDלא. זהו סימן לא משמעותי שכן סטיות כאלו התרחשו הרבה בשנים האחרונות.
2. מחזורי המסחר עולים בתקופות של ירידות מחיר ויורדים בזמני עלייה וזה אינו מתאים למגמת עלייה.
צריך לזכור שמגמה נקבעת על ידי שתי נקודות שפל יורדות ושתי נקודות שיא יורדות ובינתיים רואים רק שפלים נמוכים יותר ורק בבורסות אירופה. כדי לקבוע ברמת וודאות גדולה שהמגמה ארוכת הטווח השתנתה, יש להמתין ולראות גם שיאים נמוכים יותר במגמה ארוכת הטווח כלומר להמתין לסיום הגל העולה ולבדוק שהוא אינו שובר שיא גבוה יותר ואז יורד ושובר את נקודת השפל שנוצרת בירידה האחרונה.

אם המגמה לא השתנתה יעד המחיר נשאר 4,300 עד סוף 2014. כמובן שאם המגמה ארוכת הטווח השתנתה הסיכוי להגיע ליעד הזה אפסי. אני אעדכן אתכם בשוטף לגבי האישור לשינוי המגמה ארוכת הטווח אבל ברור שקבלת אישור כזה

תיקח כמה חדשים ואם וכאשר תתקבל יהיה זה כאשר הבורסות יהיו בכ-10% ויותר נמוכות יותר מרמתם היום.

במיוחד לאור העובדה ששוקי המניות עולים כבר שש שנים ברציפות יש סיכוי טוב ששעת ההשקעות האלטרנטיביות מגיעה בגדול.

בועז אילון

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.