חו"ל >> המניות והדולר לא משאירים מקום לדמיון

 המצטיינות מתחילת השנה

אוקטובר 2014

הדרך אל עבר סוף השנה הקלנדרית, מתקצרת. האם הקרנות המצטיינות של חודש אוקטובר יופיעו גם בסופה של השנה הנוכחית כקרנות המנצחות ? השנה הראלי במדדי המניות בארה"ב, גורמים למניות חו"ל להאפיל על הקרנות המקומיות. התחזקות הדולר אל מול השקל בחודש אוקטובר, גם היא מחזקת את קרנות חו"ל. הקרנות של השווקים המתעוררים זינקו לנוכח ההודעה מלפני שבועיים על העמקת והרחבת ההקלה הכמותית (QE).  נציין כי באוקטובר התרחש תהליך ייחודי שבו הקרן המצטיינת של החודש המשיכה לסבול מפדיונות.

זהב – מגדל תורכיה

שנת 2013, לא הטיבה עם המשקיעים במניות התורכיות. המחאה העממית שהתחוללה במדינה, גרמה להון זר לנוס מגבולות המדינה ובתוך כך נרשמה ירידת ערך חדה בנכסים. באותה שנה, קרן הנאמנות מגדל תורכיה צללה 28% כאשר זו מחויבת על פי מדיניות להשקיע 50% מהונה במניות שמקורן תורכי. השנה, חזר השקט לאינסטבול ונרשמה התאוששות משמעותית בשוק ההון התורכי. מגדל תורכיה עלתה השנה מעל ל-17% (נכון ל-9.11.14). בחודש אוקטובר, זו הקרן המצטיינת עם 13.1%. כמובן שהתלאות שעברה הקרן מתבטאים גם בהונה המנוהל - הקרן מנהלת 8 מיליון שקלים בלבד והמשקיעים מנצלים את העלייה בשווי הקרן למכור אותה.  בארבעת החודשים האחרונים נרשמו פדיונות של 20% מסך הקרן.

כסף – אי.בי.אי טכנולוגיה

קרן הנאמנות איביאי ביוטכנולוגיה הצטיינה כבר בשנת 2013, עם תשואה של 48.9%. גם השנה הקרן מצליחה להניב תשואה גבוהה של 23.79% (נכון ל-9.11.14). בחודש אוקטובר הקרן הניבה תשואה של 11.5%. הקרן משקיעה חצי מהונה במניות ביו זרות (הכלולות כמניות חו"ל). נכון לתחילת חודש אוקטובר הקרן מנהלת 176.5 מיליון שקלים, למרות שבחצי השנה האחרונה הקרן סובלת מפדיונות. דמי הניהול בקרן הינם 2.23%.

ארד – מודלים לונג דולר פי 5

בחודש אוקטובר האחרון השקל נחלש אל מול הדולר ב-3.1%. מתוך כך, במקום השלישי בתשואה החודשית נמצאת הקרן מודלים לונג דולר פי 5. תשואת הקרן החודשית הינה 10.7%. הקרן מנהלת 23 מיליון שקלים, עם דמי ניהול של 2.49%. הקרן גייסה כמעט 5 מיליון שקלים בחודש ספטמבר.

מקום רביעי

אחרי שמדדי הצריכה, הייצור והתעסוקה עלו בחודשים האחרונים בארה"ב, נדמה כי התחום היחידי שעדיין לא התשקם במדינה הוא תחום הנדל"ן. כאשר תחום הנדל"ן ישתפר, יהווה הוא מנוע נוסף לצמיחה הכלכלית במדינה. האם העלייה במניות הנדל"ן מרמזות על העתיד לבוא בשוק המניות בשנה הקרובה? הקרן מגדל מניות REIT נדל"ן מניב צפון אמריקה, משקיעה בלפחות חצי מהונה במניות נדל"ן בארה"ב והיא זינקה ב-9.6% בחודש אוקטובר. הקרן מנהלת 9 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 1.45%.

צמד הקרנות הגרועות של אוקטובר 2014

חולשת הממונפות המקומיות: בסיכום חודשי ירדו מדדי ת"א-25 ות"א-100 בכ-2%. בסיכום מתחילת 2014 עלו מדדים אלה בכ-7%-6%. בתוך כך, צמד הקרנות הממונפות מבית ההשקעות איילון, אקסטרים ת"א 100 פי 3 ואקסטרים ת"א 25 פי 3 כובשות את טבלת הקרנות המדממות לחודש אוקטובר.

הקרן איילון אקסטרים ת"א 100 פי 3 הניבה תשואה שלילית של 8.8%. הקרן מנהלת 7.7 מיליון שקלים ולמרות אוקטובר השלילי, הקרן השיאה תשואה של 13.6% מתחילת השנה. הקרן מחזיקה נכון לתחילת ספטמבר 72 מניות שמרכיבות כ-28% מהון הקרן.  הקרן איילון אקסטרים ת"א 25 פי 3 מנהלת 12 מיליון שקלים והניבה תשואה של 23.4% מתחילת השנה (נכון 9.11.14). דמי הניהול בקרן 0.5%.

הקרנות המצטיינות באוקטובר

הקרנות המאכזבות באוקטובר

מאת: בעז קידר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.