מיקי סבטליץ, קשרי יועצים, מיטב-דש
28/12/2014
זהו השבוע ה-3 ברציפות בו נרשמים פדיונות בקרנות המסורתיות, שבמהלכם נמשכו לא פחות מ-6.6 מיליארד ₪ (ומתחילת החודש- 6.4 מיליארד ₪).
בראש הפודות השבוע: קרנות אג"ח כללי (310 מיליון ₪) וקרנות אג"ח חברות (250 מיליון ₪). מנגד, הקרנות הכספיות זכו לגיוס שבועי של כ-160 מיליון ₪. גיוסים קלים בסך 40 מיליון ₪ מצד הקרנות המחקות.
המסחר בשבוע החולף התאפיין בירידות שערים. מדדי המניות בארץ רשמו השבוע ירידות שערים בהובלת מניות הגז והאנרגיה, ומדדי אג"ח ממשלתי וקונצרני המשיכו להתממש גם השבוע. תעשיית הקרנות רשמה שבוע נוסף של פדיונות גבוהים, אך באופן יחסי לשבוע הקודם לו, בו נרשמו הפדיונות הכבדים ביותר ב-3 השנים האחרונות, ניתן להבחין בירידה בעצבנות ובפאניקה של המשקיעים. בסיכום שבועי נרשמו פדיונות של כ-0.7 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות, או קצב פדיון יומי של כ-140 מיליון ₪ – ירידה של כ-85% בקצב הפדיונות. מתחילת החודש הפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות כולה מסתכמים בכ-5 מיליארד ₪: פדיון של כ-6.4 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות ומולו גיוס של כ-1.4 מיליארד ₪ בקרנות הכספיות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', פדו השבוע כ-0.3 מיליארד ₪- ירידה של כמעט 90% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, הפדיונות בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-3.2 מיליארד ₪, כחצי מכלל הפדיונות בקרנות המסורתיות.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות שערים של עד כ-0.7%, ובהמשך לכך, מדד קונצרני כללי רשם תשואה שלילית של כ-0.6%. למרות המשך המימושים באפיק, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני רשם ירידה של 65% לעומת השבוע הקודם לכ-250 מיליון ₪. מתחילת החודש, הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים בכ-1.7 מיליארד ₪.
-
מימושים באפיק המנייתי: מדדים ת"א 25 ו-ת"א 100 רשמו בסיכום שבועי ירידות שערים של עד 1.4% בהובלת מדד מניות גז ונפט שצנח השבוע ב-8.6%. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את השבוע ביציבות, אך זו מייצגת פדיונות של כ-80 מ' ₪ בקרנות המנייתיות המקומיות וגיוסים של כ-80 מ' ₪ בקרנות המנייתיות המתמחות בחו"ל שנהנו משבוע של עליות בשוקי המניות בחו"ל. מתחילת החודש, קרנות מניות בחו"ל רשמו גיוסים של כ-300 מיליון ₪, ומנגד, קרנות מניות בישראל וגמישות איבדו החודש כ-390 מיליון ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות להתממש: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה שלילית של 0.1% בהובלת השחרים הארוכים שירדו ב-0.3% (אחרי התאוששות מאמצע השבוע) למרות המשך הירידות, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה רשם השבוע צניחה של כ-80% לעומת השבוע הקודם והסתכם בפדיון של כ-180 מיליון ₪. מתחילת החודש, הפדיון בקרנות אג"ח מדינה עומד על כ-1.45 מיליארד ₪.
-
מגמה מעורבת באפיק השקלי: המשקיעים הזרימו השבוע כ-160 מיליון ₪ לקרנות הכספיות המסתכמים לגיוסים של כ-1.4 מיליארד ₪ מתחילת החודש . הקרנות השקליות ממשיכות לדמם, זאת לאחר שרשמו השבוע פדיונות של כ-90 מיליון ₪- רבע מהפדיונות בשבוע הקודם וכ-1.1 מיליארד ₪ מתחילת החודש.
-
לאור התחזקות מחודשת של השקל בשבועיים-שלושה האחרונים, קצב הגיוסים לקרנות אג"ח חו"ל חזר להיות נמוך יחסית, לאחר גיוס שבועי של כ-140 מיליון ₪ וכ-1.3 מיליארד ₪ מתחילת החודש.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-25.12.14 כ-263 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-208.9 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-54.1 מיליארד ₪.
סיכום שבועי ומתחילת החודש - גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
4 |
-89 |
|
קרנות כספיות |
156 |
1390 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-93 |
-1066 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-175 |
-1454 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-246 |
-1716 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-313 |
-3235 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
138 |
1275 |
|
שונות[2] |
-18 |
-105 |
|
סה"כ |
-547 |
-5000 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-701 |
-6389 |
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
