קרן מרדכי
01/01/2015
זאת, גם בנטרול הגיוסים החריגים של חברת החשמל ותמר בונד, בעיקר נוכח הנפקות בחו"ל של חברות ישראליות והנפקות בישראל של חברות אמריקאיות
· עלייה חדה בהיקף הגיוסים בזכות הנפקות ענק למוסדיים וגידול בגיוסים של הבנקים- בשנת 2014 הסתכם היקף הנפקות האג"ח הקונצרני בכ-56 מיליארד ש"ח לעומת 35 מיליארד ש"ח ב-2013.
· בנטרול הנפקות ענק על ידי פרויקט תמר (6.9 מיליארד ₪) וחברת החשמל (4.7) הסתכם היקף ההנפקות השנה בכ-44 מיליארד ₪– גידול של כ 27% לעומת השנה הקודמת. הגידול מוסבר בעיקר בעלייה חדה בהיקף הגיוסים של הבנקים וכן הנפקות גדולות בהיקפן למשקיעים מוסדיים זרים ומקומיים שבוצעו בידי כי"ל ובי-קומיוניקיישנס.
· ענף נדל"ן ובינוי רשם ירידה בהיקף ההנפקות עם 15 מיליארד ₪ לעומת 17 מיליארד ₪ בשנה הקודמת. ביתר ענפי הקורפורייט הסתכמו ההנפקות בכ-16 מיליארד ₪ ערך נקוב לעומת כ-12 מיליארד ₪ בשנה הקודמת (כ-10 ו-12 בנטרול הנפקות כיל וביקום, בהתאמה). ענף נדל"ן ובינוי הוסיף להוות את מגזר הגיוסים הגבוה ביותר, עם כ-47% מסך הנפקות הקורפורייט וכ-33% מסך ההנפקות (כולל הבנקים אך ללא תמר וחח"י).
ערן היימר, מנכ"ל מידרוג: "שנת 2014 אופיינה בגידול ובגיוון המנפיקים בכל הענפים ברקע תשואות נמוכות ושיפור הגמישות הפיננסית של חלק מהמנפיקים. היקף הגיוסים השנה היה גבוה יחסית בדומה לשנה הקודמת. בלטו השנה מנפיקים מחול בתחום הנדלן וכן הנפקות גדולות של חברות ישראליות למוסדיים בחו״ל ובישראל. אנו מעריכים כי שנת 2015 תושפע מעלייה בתשואות והתנודתיות בשווקים. אנו מצפים ליציבות יחסית בהיקף הגיוסים בהשוואה לשנה החולפת, תוך ירידה מסויימת בתיאבון הסיכון בחודשים הקרובים וסלקטיביות גבוהה יותר של השוק הקונצרטי".
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
