נעם פינקו, פסגות ברוקראז`, בהתייחסות להשלמת הפיצול של קנון והחברה לישראל

היום קנון החלה להיסחר בבורסה בתל אביב:

* לאחר מספר ימים שבהם נסחרה קנון במתכונת "WHEN ISSUED" בבורסה בניו יורק היום הושלם הפיצול של קנון מהחברה לישראל וקנון החלה להיסחר בבורסה בתל אביב. קנון צפויה להיכלל בכל המדדים בהן נכללת החברה לישראל אך דבר זה לא אמור לגרום לעודפי ביקוש מצד תעודות הסל שכן מודבר בהתאמה בלבד לשווי החברה לישראל. בנוסף היום חל גם יום האקס לדיבידנד במזומן של 200 מ' דולר בחברה לישראל.

* מחיר הסגירה של קנון בארה"ב היה 18.61$ למניה, מה ששיקף שווי של כמעט מיליארד דולר לחברה. ה- NAV שלנו לקנון משקף מחיר של כמעט 30$ למניה. ה-NAV  כולל הנחות מחמירות ביחס לקורוס – שווי אפסי, כולל הזרמות עתידיות. אנו לא מניחים כי קנון תסגור את כל הדיסקאונט. אנו מניחים דיסקאונט של 20% ל-NAV  (ראה מודל למטה) כך שמחיר היעד הינו כ-24$ למניה, 29% מעל מחיר הבסיס הבוקר.

* בחברה לישראל ישנו דיסקאונט של כמעט 20%. אנחנו מניחים כי הדיסקאונט בחברה לישראל  יתייצב על כ-10%-12%, כך שישנו אפסייד קטן נוסף בחברה לעומת החברות הבנות – כיל ובז"ן.

נכתב ע"י נעם פינקו,
פסגות ברוקראז'

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.