טנדם קפיטל
12/01/2015
שוקי מניות
ארה"ב (S&P500 -0.65% (2,044.81) ;NASDAQ -0.48% (4,704.07) ;DJIA -0.54% (17,737.37
דיווחי השבוע האחרון:
-
שיעור האבטלה לחודש דצמבר ירד ל– 5.6%, זוהי הרמה הנמוכה ביותר מאז יוני 2008, לעומת 5.8% בנובמבר ולעומת צפי אנליסטים ל– 5.7%. 252 אלף משרות נוספו לשוק התעסוקה בדצמבר לעומת 353 אלף משרות בנובמבר. בשנת 2014 כולה, נוספו לשוק העבודה בארה“ב 2.95 מיליון משרות - זהו המספר השנתי הגדול ביותר מאז שנת 1999. שיעור ההשתתפות בכוח העבודה לחודש דצמבר ירד ל– 62.7% לעומת 62.9% בנובמבר.
-
ממוצע שעות עבודה לשבוע לחודש דצמבר נותר ללא שינוי מחודש נובמבר על 34.6 שעות. שכר ממוצע לשעה לחודש דצמבר ירד ב– 0.2% לעומת עלייה של 0.2% בנובמבר.
-
אשראי צרכני לחודש נובמבר גדל בקצב שנתי מתואם של 5.2%, הקצב האיטי זה שנה. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 14.08 מיליארד דולר ל– 3.3 טריליון דולר, לעומת 15.97 מיליארד דולר באוקטובר. האשראי החוזר נפל ב- 1.3% - זוהי הירידה החדה ביותר זה שנה. האשראי הבלתי חוזר עלה, למשל בהלוואות לסטודנטים, עלה האשראי ב- 7.5%.
-
מדד PMI של Markit לסקטור השירותים לחודש דצמבר ירד לרמה של 53.3 נקודות לעומת רמה של 56.2 נקודות בנובמבר. מדד PMI משולב של Markit לחודש דצמבר ירד לרמה של 53.5 נקודות לעומת רמה של 56.1 נקודות בנובמבר.
-
מדד PMIשל ISM לסקטור השירותים לחודש דצמבר ירד לרמה של 56.2 נקודות לעומת רמה של 59.3 נקודות בנובמבר.
-
הזמנות ממפעלים לחודש נובמבר ירדו ב– 0.7% בדומה לירידה בחודש אוקטובר.
-
מלאים סיטונאיים לחודש נובמבר עלו ב– 0.8% לעומת עלייה של 0.6% באוקטובר.
-
גרעון במאזן הסחר לחודש נובמבר התכווץ ב– 7.7% ל– 39 מיליארד דולר - הגרעון הנמוך ביותר מאז דצמבר 2013 - הודות לנפילת יבוא הנפט לשפל של יותר מחמש שנים וכן הן הודות לירידה בהיקף הייבוא וצניחת מחירי הנפט.
-
מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 2 בינואר ירדו ב– 4,000 לרמה של 294 אלף. מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 26 בדצמבר עלה ב– 101,000 ל– 2,452 אלף משרות.
-
שוקי המניות בארה"ב ירדו בשבוע החולף לאחר שבוע מסחר של ”תחילת שנה“ התנודתי ביותר מאז 2009. הספקולציות שהבנקים המרכזיים יתמכו בצמיחה הגלובלית והסימנים של התחזקות הצמיחה בשוק האמריקאי דרבן את שוקי המניות מעלה, אבל האופטימיות פינתה את מקומה לחששות מנפילת השכר בארה"ב ומיכולתה של אירופה להילחם באינפלציה הנמוכה.
-
הירידה במחיר הנפט העיבה על מדד ה- S&P500, לאחר שמחיר הנפט הגולמי צנח מתחת ל- 48$ בפעם הראשונה מאז 2009. הירידות החדות במניות מסקטור האנרגיה השפיעו על שוק המניות הרחב יותר וזאת על רקע החששות שקיצוץ בהוצאות ההון יפגעו בתוצאות העסקיות של החברות.
קנדה
(S&P/TSX Composite -2.50% (14,384.92
-
שוקי המניות בקנדה נפלו לאחר שמניות הבנקים ירדו לשפל של שבעה חודשים לאחר שהכלכלה איבדה מקומות עבודה באופן בלתי צפוי זה החודש השני ברציפות.
-
שיעור האבטלה לחודש דצמבר נותר ללא שינוי מחודש נובמבר ועמד על 6.6%. 4.3 אלף משרות נוספו לשוק העבודה בדצמבר לעומת ירידה של 10.7 אלף משרות בנובמבר. שיעור ההשתתפות בכוח העבודה לחודש דצמבר ירד ל– 65.9% לעומת 66% בנובמבר.
אירופה
(EUROSTOXX50-3.08%(3,042.90
(DJSTOXX600-1.00%(337.93
(DAX30-1.19%(9,648.50
(CAC40-1.72%(4,179.07
(FTSE100-0.71%(6,501.14
גוש האירו
-
שוקי המניות באירופה ירדו בסוף השבוע, ומחקו את העליות שנרשמו במהלך השבוע על רקע הספקולציות כי נתוני האינפלציה החלשים יעודדו את הבנק המרכזי של אירופה להתחיל ברכישות אג"ח ממשלתיות. שוקי המניות נפלו לאחר מכן על רקע הספקולציות שתכנית רכישת אג“ח הממשלתיות בהיקף של 500 מיליארד יורו, ששוקל הבנק המרכזי של אירופה לרכוש, לא יהיה מספיק כדי לחזק את הכלכלה ולמנוע את הלחצים הדיפלציונים בגוש היורו. שוקי המניות הובלו על ידי ירידה במניות הבנקים בספרד ובאיטליה.
-
שיעור האבטלה לחודש נובמבר נותר ללא שינוי מחודש אוקטובר על 11.5%.
-
מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר (נתון ראשוני) ירד ב– 0.2%. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ירד ב– 0.2% לעומת עלייה של 0.3% בנובמבר. מדד המחירים לצרכן - ליבה לחודש דצמבר (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.8% לעומת עלייה של 0.7% בנובמבר.
-
מכירות קמעונאיות לחודש נובמבר עלה ב– 0.6%, בדומה לחודש אוקטובר.
-
מדד בטחון הצרכנים לחודש דצמבר ירד לרמה של 12.0– נקודות לעומת רמה של 11.5 נקודות בנובמבר.
בריטניה
-
מדד הייצור התעשייתי לחודש נובמבר ירד ב– 0.1%, בהובלת הירידה בהפקת נפט וגז, לעומת ירידה של 0.3% באוקטובר. מדד התפוקה התעשייתית לחודש נובמבר עלה ב– 0.7%, זוהי העלייה הגדולה ביותר מזה שבעה חודשים, לעומת ירידה של 0.7% באוקטובר.
-
מדדPMI לסקטור הבנייה לחודש דצמבר ירד לרמה של 57.6 נקודות לעומת רמה של 59.4 נקודות בנובמבר.
-
מדד מחירי הנדל“ן של Halifxx לחודש דצמבר עלה ב– 0.9% לעומת עלייה של 0.5% בנובמבר.
יפן
(NIKKEI -1.45% (17,197.73
-
שוקי המניות ביפן עלו בסוף השבוע, וקיזזו חלק מהירידות שנרשמו במהלך השבוע, על רקע הספקולציות שהבנקים מרכזיים בעולם יתמכו בצמיחה וגם כלכלת ארה“ב מראה סימנים של התחזקות.
-
מדד האינדיקטורים הכלכליים המובילים לחודש נובמבר (נתון ראשוני) ירד לרמה של 103.8 נקודות לעומת רמה של 104.5 נקודות באוקטובר.
-
מדד PMI של Markit לסקטור השירותים לחודש דצמבר עלה לרמה של 51.7 נקודות לעומת רמה של 50.6 נקודות בנובמבר.
אוסטרליה/ניו-זילנד
(S&P/ASX200+0.55%(5,465.57
(NZX 50+0.30%(5,584.84
-
מכירות קמעונאיות לחודש נובמבר עלה ב– 0.6%, בדומה לחודש אוקטובר.
-
אוסטרליה: מדד AIG לסקטור הייצור לחודש דצמבר ירד לרמה של 46.9 נקודות לעומת רמה של 50.1 נקודות בנובמבר. מדד AIG לסקטור השירותים לחודש דצמבר עלה לרמה של 47.5 נקודות לעומת רמה של 43.8 נקודות בנובמבר.
שווקים מתפתחים
(MSCI EM+0.80%(961.37
(MSCI Asia Pacific-0.13%(137.82
(Shanghai Composite (China)+1.57%(3,285.41
(HANG SENG Index+0.26%(23,919.95
(India SENSEX Index-1.54%(27,458.38
(EM Eastern Europe+2.80%(123.93
(Russia‘s Micex+8.50%(1,515.37
(MSCI EM Latin America (USD)+1.61%(2,679.59
(Brazil BOVESPA Index+0.68%(48,840.25
- שוקי המניות של השווקים המתפתחים עלו על רקע הספקולציות שהירידה הבלתי צפויה בשכר בארה"ב תעכב את הפדרל ריזרב מהעלאת ריבית בזמן הקרוב.
- סין: מדדPMI של HSBC לסקטור השירותים לחודש דצמבר עלה לרמה של 53.4 נקודות לעומת רמה של 53.0 נקודות בנובמבר.
-
סין: מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 1.5% לעומת עלייה של 1.4% בנובמבר. מדד המחירים ליצרן לחודש דצמבר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ירד ב– 3.3%, זוהי הירידה החודשית ה– 34 ברציפות והירידה החדה ביותר מזה שנתיים, לעומת ירידה של 2.7% בנובמבר.
-
סוכנות דירוג האשראי של פיץ‘, חתכה את הדירוג לטווח ארוך של רוסיה בדרגה אחת - מרמה של BBB ל -BBB-, מדובר ברמה אחת בלבד מעל לדירוג ”זבל“, הסיבות לשינוי מגיעות לאחר ירידה חדה במחירי הנפט, הסכסוך עם אוקראינה ששלח את המטבע הרובל לירידה החדה ביותר מאז 1998 - שבה רוסיה הכריזה על אי יכולת תשלום חובות, לצד עלייה בשיעורי הריבית. סוכנות הדירוג ציינה בנוסף כי הסנקציות המערביות על רוסיה, שנאכפו לראשונה במרץ אשתקד הכבידו גם הן על הכלכלה הרוסית ע"י כך שמנעו מבנקים והתאגידים הרוסים גישה לשווקים חיצוניים.
ארה“ב
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 10 נ.ב. ונסגרה על 0.56%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 17 נ.ב. ונסגרה על 1.94%
-
שערי אג"ח הממשלתיות רשמו את ההתחלה השנתית הטובה ביותר מאז שנת 1998 בעקבות צניחת מחירי הנפט תחזיות לאינפלציה נמוכה ושילוב עם שיעורי ריבית של אג“ח ממשלתיות הנמוכים בעולם כל זה חיזק את הביקוש לאג"ח הממשלתיות של ארה“ב.
-
תשואת אג“ח הממשלתיות של ארה“ב ל– 10 שנים ירדה מתחת ל– 2% בפעם הראשונה מאז אוקטובר לאחר שפורסם דוח שהציג ירידה בשכר בארה"ב נתון שעמעם את הסיכויים להעלאת ריבית מוקדמת ב– 2015 על ידי הפדרל ריזרב.
קנדה
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 5 נ.ב. ונסגרה על 0.95%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 9 נ.ב. ונסגרה על 1.66%
אירופה
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.12%-
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 1 נ.ב. ונסגרה על 0.49%
-
תשואות אג“ח הממשלתיות של גרמניה נגעו בשפל של 0.43%, לאחר שנתוני האינפלציה בגוש האירו חיזקו את הספקולציות כי הבנק המרכזי של אירופה עומד להתחיל ברכישת אג“ח ממשלתיות.
בריטניה
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.40%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 12 נ.ב. ונסגרה על 1.60%
-
שערי אג“ח הממשלתיות של בריטניה עלו, בעקבות עלייה בשערי אג“ח הממשלתיות בעולם, בעקבות ירידה בשוקי המניות הגלובליות , עם נתוני תעסוקה מעורבים בארה"ב שהוסיפו לאטרקטיביות של אגרות החוב.
יפן
-
תשואת אג“ח לשנתיים ירדה ב– 1 נ.ב. וסגרה על 0.03%-
-
תשואת אג“ח ל- 5 שנים ירדה ב– 2 נ.ב. ונסגרה על 0.01%
-
תשואת אג“ח ל- 10 שנים ירדה ב– 5 נ.ב. ונסגרה על 0.28%.
|
Currencies |
09/01/2015 |
Weekly % |
MTD % |
YTD % |
|
USDILS |
3.9384 |
0.08% |
1.02% |
1.02% |
|
EURILS |
4.6650 |
-1.27% |
-1.09% |
-1.09% |
|
GBPILS |
5.9704 |
-1.01% |
-1.69% |
-1.69% |
|
CHFILS |
3.8833 |
-1.15% |
-1.05% |
-1.05% |
|
JPYILS |
3.3238 |
1.79% |
2.10% |
2.10% |
|
AUDILS |
3.2314 |
1.52% |
1.41% |
1.41% |
|
CADILS |
3.3195 |
-0.58% |
-1.03% |
-1.03% |
|
EURUSD |
1.1842 |
-1.33% |
-2.12% |
-2.12% |
|
GBPUSD |
1.5160 |
-1.10% |
-2.68% |
-2.68% |
|
USDJPY |
118.5000 |
-1.66% |
-1.07% |
-1.07% |
|
AUDUSD |
0.8204 |
1.42% |
0.35% |
0.35% |
|
CHFUSD |
0.9859 |
-1.25% |
-1.97% |
-1.97% |
|
CADUSD |
0.8428 |
-0.67% |
-2.06% |
-2.06% |
|
NZDUSD |
0.7836 |
1.77% |
0.50% |
0.50% |
-
הדולר האמריקאי רשם ירידה אל מול מקביליו העיקריים ומחק חלק מהעליות הקודמות, לאחר שהידיעות על הירידה הלא צפויה בשכר בארה"ב הוסיפה לספקולציות כי הפד לא ימהר להעלות את הריבית. מוקדם יותר בשבוע שחלף התחזק הדולר, ומדד בלומברג, שעוקב אחר תנועותיו אל מול הסל של 10 המטבעות העיקריים, נגע בשיא של עשור.
-
הדולר הקנדי נחלש לשפל של חמש וחצי שנים לאחר פרסום הנתונים שהצביעו על ירידה בלתי צפויה בתעסוקה בחודש האחרון, לעומת גידול רחב מהצפוי בתעסוקה בארה"ב. השוני בנתונים הוסיף לספקולציות כי כלכלת קנדה נותרת מאחורי זו של שותפת הסחר העיקרית. המטבע הקנדי רשם ירידה זה השבוע השביעי ברציפות, זוהי שורת הירידות הארוכה ביותר מאז נובמבר 2000.
-
האירו נחלש זה השבוע הרביעי ברציפות, זוהי שורת הירידות הארוכה ביותר מאז ספטמבר, ונגע בשפל של תשע שנים אל מול הדולר האמריקאי. זאת, לאחר פרסום הנתונים על ירידה במדד המחירים בגוש האירו, מה שחיזק את המנדט של הבנק המרכזי של אירופה להרחיב את תכניתו המוניטארית לתמיכה בכלכלה.
-
הליש"ט נפל זה השבוע הרביעי ברציפות אל מול הדולר והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מזה 17 חודשים. זאת, לאחר שהנתונים הכלכליים הוסיפו משקל לספקולציות כי ההתאוששות הכלכלית בבריטניה חלשה מדי בכדי לאפשר לבנק המרכזי להעלות את הריבית השנה.
-
הרופי ההודי רשם את הביצועים הטובים ביותר מבין המטבעות באסיה וסיים את השבוע שחלף בעלייה הגדולה ביותר מאז מאי, על רקע האופטימיות באשר לעתידם של הנכסים של השווקים המתפתחים לאור הסיכוי להרחבת התמיכה המוניטארית באירופה.
אנרגיה ומתכות
-
חוזה נפט לחודש ינואר ירד ב– 8.22% ונסגר על 48.36 דולר
-
מחיר הנפט ירד למחיר הנמוך ביותר מזה למעלה מחמש שנים וחצי, זוהי הירידה השבועית השישית ברציפות, על רקע היצע הולך וגדל מרוסיה ועיראק וסימנים של חולשה בייצור באירופה ובסין.
-
הנפט נסחר ברמות הנמוכות ביותר שלו מאז אפריל 2009 על רקע החששות כי עודף היצע עולמי המוערך בכ -2 מיליון חביות ביום יימשך השנה. אופ"ק נאבק בשיא תפוקת פצלי הנפט בארה“ב "ב על ידי התנגדות בקיצוץ בייצור, איתות זה מסמן את האפשרות לירידה נוספת במחיר הנפט עד לרמה שתאט את התפוקה האמריקנית.
-
על פי הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה, תפוקת הנפט הגולמי בארה"ב התרחבה ל– 9.14 מיליון חביות ליום בשבוע שהסתיים ב– 12 בדצמבר. זוהי התפוקה השבועית הגדולה ביותר מאז החלה הסוכנות EIA לעקוב אחר מדד זה (מינואר 1983).
-
חוזה זהב לחודש ינואר ירד ב– 0.76% ונסגר על 1,186.20 דולר
-
מחיר החוזים העתידיים על זהב התאוששו משפל של ארבעה שבועות, וקיזזו חלק מהירידות השבועיות, בעקבות הירידה בשוק המניות בארה“ב, שהעלתה את הביקוש למתכת כהשקעה אלטרנטיבית.
-
חוזה נחושת לחודש דצמבר ירד ב– 0.20% ונסגר על 2.82 דולר
-
מחיר הנחושת רשם הירידה השבועית השלישית ברציפות בלונדון, וירד לרמה הנמוכה ביותר מזה למעלה מארבע שנים, לאור סימנים של האטה בייצור בסין ובארה"ב שהקטינו את תחזית הביקוש. המתכת ירדה ב- 14% בשנת 2014, זהו ההפסד השנתי הגדול ביותר מזה שלוש שנים.
הבהרה משפטית
"טנדם קפיטל אסט מנג'מנט והחברות הבנות (להלן: "טנדם") הן חברות העוסקות בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, ובעלות זיקה לנכסים פיננסיים המנוהלים בידי החברות המפורטות באתר האינטרנט של החברה ומתעדכנות מעת לעת.
לטנדם או לעובדיה יתכנו החזקות בניירות הערך או בנכסים הפיננסיים המוזכרים במסמך זה והם עשויים לפעול בהם. מסמך זה נועד לצורך מסירת מידע בלבד, אין בו משום הבטחת תשואה כלשהי או מניעת רווח, ואין הוא מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כמו כן, אין המידע מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך כהגדרתם בחוק ניירות ערך, תשכ"ח-1968 ורכישה כזו תבוצע אך ורק על בסיס תשקיף תקף.
אין להעתיק או לעשות שימוש בכל חלק ממסמך זה בכל צורה שהיא ללא אישור בכתב מראש מטנדם."
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
