רשות ניירות ערך >> הדרך המקובלת לאופן חישוב אומדן תשואה שנתית בקפ"מ

בתיקון לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ"ה-1994, אופיינה קרן פקדונות ומלוות (להלן: "קפ"מ"), שתכליתה להנגיש את הציבור הרחב לתשואות הגלומות בפקדונות עתק (ג'מבו) ובמלוות קצרי מועד (עד שנה לפדיון) שהונפקו בידי בנק ישראל והמדינה ובכך להוות, באופן אפקטיבי, תחליף לפיקדון הבנקאי. בשונה מקרן נאמנות, אשר ביחס אליה רשאי מנהל הקרן לפרסם רק את תשואת העבר שלה, ביחס לקפ"מ ייתן מנהל הקרן אינדיקציה גם לגבי "אומדן התשואה השנתית" הגלומה בנכסי הקרן ובכך יאפשר למי שמבקש להשקיע בה להעריך את כדאיות ההשקעה בה יחסית לחלופה הבנקאית.

עפ"י תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוחות)(תיקון), התשע"ג-2013, חלה חובה על מנהל קרן לפרסם "אומדן תשואה שנתית" (להלן – "אומדן התשואה"), ביום חישוב המחירים שקדם ליום אשר נקבע כמועד להצעת יחידות של קפ"מ ולפדיונן. הגדרת אומדן התשואה קבועה בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (חישוב תשואה)(תיקון), התשע"ג-2013. על פי ההגדרה אומדן התשואה הוא נתון המבטא תשואה שנתית צפויה של הקרן, בהסתמך על הרכב נכסי הקרן והתחייבויותיה, ביום המסחר שקדם למועד הקבוע להצעת יחידות, אשר מחושב בדרך המקובלת למדידתו.

משכך, פנתה הרשות לאיגוד מנהלי הקרנות, בהיותו הגוף המייצג את מנהלי הקרנות, על מנת שזה יבחן יחד עם מנהלי הקרנות מהי אותה "דרך מקובלת" ויציגה בפניה. לאחר בחינת המסמך בדבר הדרך המקובלת לאופן חישוב אומדן תשואה שנתית , שהוגש ע"י איגוד מנהלי הקרנות, מודיעה הרשות כי תראה בדרך מדידה זו ובה בלבד, כדרך המקובלת לחישוב אומדן התשואה השנתית בקפ"מ.

לאופן חישוב אומדן תשואה שנתית בקפ"מ לחץ כאן

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.