מיקי סבטליץ, מיטב דש
15/02/2015
כ-210 מיליון ₪ נותבו לקרנות המחקות וכ-70 מיליון ₪ לקרנות המנוהלות. מנגד, נרשמו פדיונות של כ-610 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות.
בראש המגייסות השבוע: קרנות אג"ח מדינה (200 מיליון ₪) וקרנות אג"ח חו"ל (190 מיליון שקל).
הבולטות בגיוסים בקרנות המחקות הן: קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה (90 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (60 מיליון ₪).
המסחר השבוע התאפיין במגמה מעורבת. מחד, ירידות שערים במדדי המניות בהובלת מניות הבנקים, ומנגד - עליות במדדי אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות. תעשיית קרנות הנאמנות רשמה השבוע פדיונות של כ-330 מיליון ₪. זאת, לעומת גיוס של כ-610 מיליון ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש הקרנות המסורתיות גייסו כ-1.1 מיליארד ₪: קרנות מנוהלות רשמו גיוסים של כ-450 מיליון ₪ אל מול גיוסים נאים של כ-630 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע גיוסים של כ-110 מיליון ₪ - ירידה חדה של כ-60% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-410 מיליון ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה חיובית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עליות שערים של עד כ-0.4%, ובהמשך, מדד קונצרני כללי רשם תשואה חיובית של כ-0.35%. למרות התשואות החיוביות שמאפיינות את האפיק מתחילת השנה, המשקיעים ממשיכים להוריד חשיפה לקרנות אג"ח חברות ששמרו על קצב פדיונות אחיד מהשבוע הקודם, זאת, לאחר שרשמו גם השבוע פדיונות של כ-200 מיליון ₪ המסתכמים לפדיונות של כ-400 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
הקרנות המנייתיות1 סיכמו את השבוע עם גיוסים של כ-70 מיליון ₪, קצב גיוסים זהה לשבוע הקודם, שמשקפים גיוס של כ-65 מיליון ₪ לקרנות המשקיעות בחו"ל וגיוסים של כמה מיליונים בודדים לקרנות המתמחות בישראל וגמישות. מתחילת החודש הגיוסים בקרנות המנייתיות1 מסתכמים בכ-140 מיליון ₪ - כולם בקרנות מניות בחו"ל, המתחלקים שווה בשווה בין קרנות מנוהלות לקרנות מחקות.
-
אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים שערים: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה חיובית של 0.2% בהובלת הצמודים לטווח בינוני שעלו ב-0.4%. למרות השבוע החיובי באפיק, קצב הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה נחתך השבוע בחצי והסתכם בגיוסים של כ-200 מיליון ₪. למרות הצניחה בקצב הגיוסים, קרנות אג"ח מדינה הן עדיין המגייסות הגדולות החודש עם כ-580 מיליון ₪.
-
מגמה שלילית באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-610 מיליון ₪- זינוק של פי 3 בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם, המסתכמים לפדיונות של כ-810 מיליון ₪ מתחילת החודש. הקרנות השקליות מחקו את הגיוסים מתחילת החודש ועברו לפדיון של כ-50 מיליון ₪, זאת לאחר שאיבדו השבוע כ-80 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח חו"ל מאטות את קצב הגיוסים לאחר שגייסו השבוע כ-190 מיליון ₪ לעומת גיוסים של כ-240 מיליון ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש הגיוסים בקרנות אג"ח חו"ל מסתכמים בכ-430 מיליון ₪.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-12.02.15 כ-264.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-211.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-52.7 מיליארד ₪.
סיכום שבועי ומתחילת החודש - גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום חודשי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
68 |
138 |
|
קרנות כספיות |
-608 |
-807 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-84 |
-45 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
195 |
576 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-204 |
-399 |
|
קרנות אג"ח כללי |
114 |
410 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
192 |
426 |
|
שונות[2] |
-2 |
-21 |
|
סה"כ |
-329 |
278 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
279 |
1,085 |
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
