קרן מרדכי
03/03/2015
קרנות כספיות מהוות מקלט נזילות, כאשר לקרנות הכספיות אמור להיות יתרון על-פני הפקדונות הבנקאיים. לאור הריבית הנמוכה, והאינפלציה השלילית, יתרון הקרנות הכספיות הלך ונעלם, ולאחר הורדת הריבית האחרונה ל-0.1% ולאור הצפי שהריבית תישאר נמוכה לאורך זמן ואולי אף תהיה הפחתה נוספת, קרן כספית אינה מוצר נכון ללקוחות היום שכן התשואה הפנימית הגלומה בקרן נטו לאחר דמי ניהול הינה אפסית לכל היותר ואולי אף שלילית. לאור האמור, החליטו בילין לפידות החליטה לפרק את הקרן הכספית שבניהולם ולהשיב את הכספים לבעלי היחידות.
אסף אלדר, מנכ"ל משותף ילין לפידות ניהול קרנות נאמנות: "לדעתנו, הורדת הריבית האחרונה והצפי שהריבית תישאר נמוכה ויתכן שאף תרד, אינם מצדיקים המשך החזקת כספים בקרנות כספיות. מאחר ומדובר בנכס הסולידי ביותר מבין קרנות הנאמנות, אנו בילין לפידות מצאנו שהצעד הכי הוגן כלפי הלקוחות הוא לפרק את הקרן ולהחזיר ללקוחות את כספם, גם במחיר אובדן הכנסה לילין לפידות."
ילין לפידות נחשב למנהל קרנות נאמנות בעל ערך מוסף בתחום המניות והאג"ח קונצרני. ילין לפידות אינו שחקן דומיננטי בעולם הקרנות הכספיות ומנהל באפיק זה כ-70 מיליון ₪ בלבד.
לאחר הורדת הריבית האחרונה ל-0.1% ולאור הצפי שהריבית תישאר נמוכה לאורך זמן ואולי אף תהיה הפחתה נוספת, קרן כספית אינה מוצר נכון ללקוחות היום שכן התשואה הפנימית הגלומה בקרן נטו לאחר דמי ניהול הינה אפסית לכל היותר ואולי אף שלילית. הרעיון לשנות את מדיניות הקרן הכספית או למזגה לכל קרן אחרת אינם מתקבלים על הדעת, מאחר ולקוחות שבחרו להשקיע את כספם במוצר מסוג זה לבטח אינם מעוניינים למצוא עצמם תחת מדיניות השקעה שאינה מאופיינת בסולידיות של קרנות כספיות.
פרטים טכנים לגבי פירוק קרן:
לאחרונה נכנסה לתוקף הוראת חוק חדשה המסדירה תנאים בעניין פירוק קרן והשבת הכספים לבעלי היחידות, כאשר באופן כללי להלן מספר נקודות מעניינות, מרבית הנקודות האחרות הינן טכניות:
-
דיווח על מועד הפירוק (לרבות מודעה ושליחה לבעלי היחידות באמצעות המפיצים) בין 30 ל- 60 יום לפני מועד הפירוק. דיווח כאמור יכלול בנוסף למועד הפירוק פרטים נוספים ובין היתר, את עילת הפירוק, שם המפרק ושכרו (ילין לפידות החליטו שלא לגבות דמי ניהול מרגע הדיווח ועד למועד הפירוק בפועל) ציון העובדה כי הצעת יחידות בקרן פתוחה תופסק החל ממועד משלוח ההודעה.
-
על מנהל הקרן לדווח, כי הצעת יחידות הקרן תופסק החל מיום חישוב המחירים הראשון שלאחר ההודעה (פרט זה יכלל גם בהודעה וגם בדיווח יעודי).
-
על מנהל הקרן יגיש תוכנית פירוק לאישור הנאמן לא יאוחר משבוע לאחר ההודעה ולאחר אישור הנאמן תועבר התוכנית לרשות (הדיווח לרשות אינו פומבי).
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
