התייחסות לאומי שוקי הון לדוחות אלביט מערכות

 מבט חטוף על תוצאות אלביט מערכות לרבעון, ולשנה משקף יציבות הן בהכנסות והן בשיעורי רווחיו. נציין כי בינתיים לא באה לידי התרומה של הדולר לשיפור הרווח התפעולי, שנפגע ברבעון 4 בשל הפחתות על קניין רוחני.

•  כפי שציינו לא אחת, שמירה על ההכנסות וגידול בצבר, שעלה ל-6.3 מיליארד דולר לעומת 6.23 מיליארד$ ברבעון הקודם ו-5,822 $ בסוף שנת 2013 - הינו הישג לא מבוטל בתחום הדיפנז (ללא אירוס פייס).

רווחיות ומגמות ברבעון ובשנה:

•    הרווח הגולמי  נשחק בשלושת הרבעונים האחרונים לרמה של 28.4%, וברבעון 4 אף ירד ל-27%.
•    הרווח התפעול המנוטרל ברבעון האחרון   ירד ל-8.8% מרמה של  8.9% שהייתה בשלושה הרבעונים הראשונים של השנה.
•    ברמה הגיאוגרפית בלטה התחזקות דרום אמריקה ודרום מזרח אסיה בתמהיל המכירות.
•    ברמה הסיגמנטלית נרשמה עליה בתחום התעופה ומערכות C4ISR וירידה במערכות יבשה ומערכות אלקטרו-אופטיות והתחזקות כל שאר המגזרים.

שורה תחתונה: המניה הגיעה למחיר היעד שלנו. תוצאות יציבות שתומכות בתמחור הקיים.  תרומת המלחמה בעזה צפויה לבוא  לידי ביטוי בהמשך השנה ואנו נעדכן המלצה לאחר מפגש עם החברה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה.הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.