סיכום מרץ בבורסה » עליות חדות במדדי ת"א-25 ות"א-100

קרן מרדכי

03/04/2015

שוק המניות

המסחר במניות בתל-אביב במרץ התאפיין בעליות שערים במרבית המדדים המובילים.

מדדי ת"א-25 ות"א-100 עלו בכ-5.5% ובכ-7% במרץ, בהתאמה, והשלימו עלייה של כ-10% ברבעון הראשון של 2015. המדדים הגיעו בֹ-31 וב-22 במרץ, בהתאמה, לשיא כל הזמנים.
עליות שערים אפיינו את מרבית המדדים, ובראשם מדד ת"א-תקשורת שזינק החודש בכ-9%, אך עדיין נמוך בכ-4% לעומת תחילת השנה. מדד ת"א נדל"ן-15 שעלה בכ-5% במרץ, בולט בעלייה של כ-19% בסיכום הרבעון הראשון של השנה.
מאידך, מדד ת"א ביומד ירד החודש בכ-7.5%. בסיכום הרבעון הראשון של 2015 עלה המדד בכ-9%.
מחזור המסחר היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) במרץ עלה והסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל – לעומת כ-1.4 מיליארד שקל בחודשיים הראשונים של השנה. המחזור היומי בשוק המניות ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ-1.5 מיליארד שקל, והיה גבוה בכ-20% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
מחזור המסחר במניות והמירים (לא כולל תעודות סל בשוק המניות) הסתכם בכ-1 מיליארד שקל ביום בממוצע ברבעון הראשון של 2015 – גבוה בכ-13% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.
במרץ גויסו בשוק המניות כ-540 מיליון שקל:

בחמש הנפקות לציבור ובארבע הנפקות זכויות גויסו כ-180 מיליון שקל. מרבית הסכום - כ-126 מיליון שקל – גויסו בהנפקה לציבור ע"י חברת הנדל"ן ביג.
כ-360 מיליון שקל גויסו בשמונה הקצאות פרטיות, מתוכם כ-262 מיליון שקל בהקצאה פרטית שביצעה חברת הנדל"ן מליסרון למשקיעים מוסדיים.
בסיכום הרבעון הראשון של 2015 גויסו בשוק המניות כ-1.9 מיליארד שקל, מתוכם כ-1 מיליארד שקל גויסו ע"י חברות הנדל"ן.

שוק האג"ח והמק"מ

המסחר בשוק איגרות החוב במרץ התאפיין במגמה מעורבת במדדים המובילים.
איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד ירדו החודש בכ-0.1%, כאשר איגרות החוב הממשלתיות שקליות בריבית קבועה רשמו עלייה מתונה של כ-0.4%. בסיכום הרבעון הראשון של השנה עלו איגרות חוב אלה בכ-4%.
איגרות חוב חברות צמודות מדד ירדו בכ-0.7% במרץ ובסיכום הרבעון הראשון של השנה עלו בכ-2%. יצוין כי מדד תל-בונד תשואות הכולל אג"ח חברות צמודות מדד בדירוג (BBB-) עד (A) ירד החודש בכ-1.4%
מדד "תל בונד – לא צמודות" שהושק בינואר, הכולל את האג"ח חברות הכלולות במדדי תל בונד-שקלי ותל בונד – ריבית משתנה, עלה החודש ב-0.1% והוא גבוה בכ-2.3% מאז השקתו.
איגרות חוב חברות צמודות המט"ח עלו החודש בכ-3%, בהשפעת הותרת הריבית ללא שינוי וזאת בניגוד לציפיות להורדתה.
מחזור המסחר היומי בשוק איגרות החוב (כולל תעודות סל) הסתכם בכ-4.5 מיליארד שקל במרץ, נמוך בכ-10% מהמחזור בחודשיים הראשונים של השנה. המחזור היומי בשוק איגרות החוב הסתכם בכ-4.8 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2015 והיה גבוה בכ-13% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
מחזור המסחר היומי באיגרות החוב (לא כולל תעודות סל בשוק איגרות החוב) הסתכם בכ-4.3 מיליארד שקל ביום בממוצע ברבעון הראשון של 2015 – גבוה בכ-10% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.
המחזור היומי במק"מ הסתכם בכ-580 מיליון שקל במרץ, נמוך בכ-12% מהמחזור בחודשיים הקודמים. המחזור הממוצע במק"מ ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ-636 מיליון שקל בדומה למחזור הממוצע בשנת 2014.

•במרץ גייס האוצר ברוטו כ-3 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח, כ-66% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי וכ-34% באמצעות אג"ח צמוד מדד.

החודש לא נרשמו פדיונות של אג"ח ממשלתי לפיכך, סך הגיוס נטו של האוצר הגיע לכ-3 מיליארד שקל במרץ, ולכ-0.7 מיליארד שקל בסיכום הרבעון הראשון של 2015.

במרץ גייס הסקטור העסקי כ-7.5 מיליארד שקל:
שלוש חברות חדשות הנפיקו לציבור אג"ח בסך כ-2.1 מיליארד שקל: רכבת ישראל גייסה מיליארד שקל, וחברות הנדל"ן המניב הזרות – רילייטד, ג'י.אפ.איי, גייסו כ-847 כ-225 מיליון שקל, בהתאמה.
כ-5.1 מיליארד שקל גויסו בשבע הנפקות לציבור של אג"ח ע"י חברות ותיקות. בלטה הנפקת ענק שביצע בנק הפועלים בסך כ-3 מיליארד שקל באמצעות אג"ח צמוד מדד. הנפקות גדולות נוספות החודש בוצעו ע"י מליסרון (כ-0.9 מיליארד שקל) ובינלאומי הנפקות (כ-0.7 מיליארד שקל).
כ-0.3 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח למשקיעים מוסדיים, במסגרת נ.ש.ר (ניירות שאינם רשומים למסחר).

הענפים הבולטים הינם הבנקים וחברות הנדל"ן עם גיוס בהיקף של כ-8 וכ-5 מיליארד שקל בהתאמה.

כ-14 מיליארד שקל גויסו בהנפקות של סדרות חדשות, סכום המהווה כ-85% מהסכום שגויס בהנפקות אג"ח לציבור ברבעון הראשון של השנה.

כ-15.5 מיליארד שקל גויסו בהנפקות של סדרות בדירוג גבוה (A ומעלה), סכום המהווה כ-95% מהסכום שגויס בהנפקות מתחילת השנה. כ-0.6 וכ-0.2 מיליארד שקל גויסו באמצעות הנפקה לציבור של אג"ח בדירוג בקבוצת ה-BBB ושל אג"ח ללא דירוג, בהתאמה.

	(במיליוני שקלים)	2014	1-3/2014	1-3/2015
מחזור מסחר יומי (בבורסה ומחוצה לה)	מניות (כולל תעודות סל)	1,213	1,296	1,464
	אג"ח (כולל מכשירים פיננסים)	4,245	3,936	4,778
גיוס הון בתל-אביב	מניות(1)	7,613	3,241	1,893
	אג"ח חברות (2)	57,754	9,306	18,073

שוק הנגזרים

באופציות על מדד ת"א-25 חלה עלייה בפעילות ונסחרו כ-283 אלף יחידות ביום בממוצע במרץ, מתוכם כ-46.5 אלף אופציות שבועיות, לעומת מחזור בהיקף של כ-177 אלף יחידות בממוצע בחודשיים הראשונים של השנה. בסיכום הרבעון הראשון של 2015 נסחרו כ-213 אלף יחידות ביום, גבוה בכ-6% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
יצוין כי מחזור המסחר באופציות השבועיות על מדד ת"א-25 הגיע לשיא יומי של 102 אלף יחידות ב-11 במרץ 2015. מחזור זה גבוה בכ-40% מהשיא הקודם אליו הגיע ב-16 בדצמבר 2014.
באופציות הדולריות נסחרו כ-72 אלף יחידות ביום בממוצע במרץ וגם בממוצע ברבעון הראשון של השנה, גבוה בכ-37% לעומת המחזור הממוצע בשנת 2014.

תעודת סל

בשוק תעודות הסל הונפקו במרץ שמונה תעודות סל חדשות על מדדי מניות בינלאומיים. כיום נסחרות בבורסה 616 תעודות סל, ביניהן 23 תעודות מטבע.
מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי מניות שהסתכם בכ-615 מיליון שקל במרץ, היה גבוה בכ-37% מהמחזור בחודשיים הקודמים. המחזור בתעודות סל על מדדי מניות היווה כ-37% מהמחזור הכולל במניות במרץ וכ-35% מהמחזור במניות ברבעון הראשון של 2015 לעומת כ-30% בממוצע בשנת 2014.
מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי אג"ח וסחורות ובתעודות מטבע שהסתכם בכ-580 מיליון שקל במרץ, היה גבוה בכ-64% מהמחזור בחודשיים הקודמים. המחזור בתעודות סל על מדדי אג"ח וסחורות היווה כ-45% מהמחזור הכולל באג"ח לא-ממשלתיות במרץ וכ-37% ברבעון הראשון של 2015, לעומת כ-28% בממוצע בשנת 2014.

הציבור מכר במרץ תעודות מטבע ("תעודות פיקדון") בסכום ענק בהיקף של כ-5.4 מיליארד שקל נטו, ובסיכום הרבעון הראשון של השנה מכר תעודות בסך כ-7.5 מיליארד שקל נטו, וזאת לאחר שבסיכום שנת 2014 רכש תעודות מטבע בסך כ-1.2 מיליארד שקל נטו.

מאידך, רכש הציבור תעודות סל על מדדי מניות ואג"ח, כלהלן:

במרץ התגברו רכישות של תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים ע"י הציבור והסתכמו בכ-1 מיליארד שקל נטו, ובסיכום הרבעון הראשון של השנה נרשמו מרכישות נטו בסך כ-2 מיליארד שקל, לאחר רכישות ענק בסך כ-7.4 מיליארד שקל נטו בסיכום שנת 2014.
במרץ ובסיכום הרבעון הראשון של השנה לא נרשמה פעילות מהותית של הציבור בתעודות על מדדי מניות מקומיים, וזאת לאחר מכירות נטו בסך כ-1.2 מיליארד שקל בסיכום שנת 2014.
במרץ הסתכמו רכישות נטו של תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים ע"י הציבור בכ-440 מיליון שקל, ובסיכום הרבעון הראשון של השנה נרשמו רכישות נטו בסך כ-1.3 מיליארד שקל, לאחר רכישות נטו בסך כ-4.1 מיליארד שקל בכל שנת 2014.

קרנות נאמנות

בקרנות הכספיות התגברו במרץ הפדיונות נטו, כתוצאה מהורדת הריבית לשפל ע"י בנק ישראל, והסתכמו בסכום ענק – הגבוה ביותר מאז השקתן - בהיקף של כ-11.3 מיליארד שקל. בסיכום הרבעון הראשון של השנה נרשמו בקרנות אלה פדיונות נטו בסך כ-15 מיליארד שקל, לאחר פדיונות נטו בסך כ-7.4 מיליארד שקל בסיכום שנת 2014.
בקרנות האג"ח שבלטו בשנת 2014 ביצירות נטו בסכום ענק של כ-28 מיליארד שקל, התגברו במרץ היצירות נטו והסתכמו בכ-4 מיליארד שקל, ובסיכום הרבעון הראשון של 2015 נרשמו יצרות נטו בסך כ-5.8 מיליארד שקל.
בקרנות המנייתיות נרשמו במרץ יצירות נטו בסך כ-0.3 מיליארד שקל, בדומה לסך הפדיונות בהן בחודשיים הראשונים של השנה, ולאחר פדיונות נטו בסך כ-0.3 מיליארד שקל בשנת 2014.
בקרנות השקליות נרשמו במרץ וגם בסיכום הרבעון הראשון של השנה פדיונות נטו בסך כ-0.4 מיליארד שקל, לאחר פדיונות נטו בסך כ-2.1 מיליארד שקל בשנת 2014.
בקרנות הנאמנות המשקיעות בחו"ל נמשכו היצירות נטו והסתכמו בכ-1.2 מיליארד שקל במרץ, ובכ-3.4 מיליארד שקל ברבעון הראשון של השנה, לאחר יצירות נטו בסך כ-8.3 מיליארד שקל בכל שנת 2014.

		מרץ 2015		1-3/2015
ערך שוק (מיליארדי שקלים)
א. מניות והמירים (ללא תעודות סל)	863.6
ב. איגרות חוב (ללא מכשירים פיננסים)	828.7
ג. מילווה קצר מועד	128.9
מחזורי מסחר יומי ממוצע (מיליוני שקלים)*
א. מניות והמירים (כולל תעודות סל)		1,683		1,464
ב. איגרות חוב (כולל מכשירים פיננסים)		4,473		4,778
ג. מילווה קצר מועד		582		636
נגזרים ממוצע יומי (באלפי יחידות)
א. אופציות וחוזים על מדד ת"א-25		283		213
ב. אופציות וחוזים על מט"ח		77		76
גיוס הון וחברות חדשות
א. מספר "חברות מניות חדשות" בבורסה		0		2
ב. היקף ההנפקות וההקצאות (מיליוני שקלים)
ב.1. מניות והמירים**		664		2,098
מזה: גיוס הון בישראל		543		1,893
ב.2. איגרות חוב חברות**		7,570		18,073
מזה: איגרות חוב נ.ש.ר ו"רצף מוסדיים"		353		768
ב.3 מכשירים פיננסים		8		76
ב.4. איגרות חוב ממשלתיות ברוטו		2,981		10,355
ב.5. איגרות חוב ממשלתיות נטו		2,981		658
שינוי נומינלי במדדי שערים
א. ת"א-25		7.1%		11.0%
ב. ת"א-100		5.5%		10.0%
ג. "יתר"		3.6%		10.2%
ד. ת"א טק-עילית		1.5%	17.1%
ה. איגרות-חוב ממשלתיות		0.2%		4.2%
ו. תל בונד-60		1.0%-		1.6%
מספר חברות שמניותיהן רשומות		470
גיוס נטו בקרנות נאמנות (מיליוני שקלים)		6,134-		6,059-
א. קרנות מניות		301		123
ב. קרנות איגרות חוב		4,045		5,807
ג. קרנות שקליות		368-		440-
ד. קרנות כספיות		11,324-		14,940-
ה. קרנות חו"ל		1,215		3,399
ו. קרנות שונות		3-		8-

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.